دليل Bitget للمبتدئين - معلومات حول العقود الآجلة

نظرة عامة

- تداول العقود الآجلة هو منتج عالي المخاطر وذو عائد مرتفع يتيح لك الاستفادة من أرباح أكبر برأس مال أقل، ولكن مع احتمال حدوث خسائر أكبر. إن فهم قدرتك على تحمُّل المخاطر قبل بدء التداول سيساعدك في الاستفادة بشكل أفضل من منتجات العقود الآجلة.

- تهدف هذه المقالة إلى أن تكون دليلاً لمساعدة المستخدمين المبتدئين في فهم منتجات العقود الآجلة من Bitget بشكل أفضل، وشرح المصطلحات والمفاهيم ذات الصلة، وتحقيق الفهم الكامل لخصائص منتجات العقود الآجلة، ومخاطرها، وفوائدها المحتملة.

- تنقسم المقالة إلى ما يلي: معلومات حول تداول العقود الآجلة، وأنواع تداول العقود الآجلة، وآلية عمل تداول العقود الآجلة، وإيجابيات وسلبيات تداول العقود الآجلة، وشروط تداول العقود الآجلة. إذا كنت تعرف كل هذا بالفعل، فانتقل إلى كيفية إجراء أول تداول للعقود الآجلة لبدء رحلتك في العقود الآجلة.

معلومات حول تداول العقود الآجلة

تداول العقود الآجلة هو نوع من المشتقات المالية التي تتيح للمستثمرين جني أرباح كبيرة من خلال البيع على المكشوف أو استخدام الرافعة المالية، على عكس التداول الفوري. تقدم العقود الآجلة من Bitget للمستثمرين أكثر من 200 زوج تداول بالهامش مع رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفًا. على سبيل المثال، عندما يعتقد المستثمر أن سعر الأصل على وشك الارتفاع أو الانخفاض، يمكنه الشراء أو البيع في العقود الآجلة للاستفادة من تحرُّكات أسعار هذا الأصل. والأهم من ذلك، أن المستثمر يمكنه استخدام الرافعة المالية لتضخيم أرباحه بصرف النظر عن الصفقة التي يجريها.

أنواع تداول العقود الآجلة

يوجد نوعان أساسيان من تداول العقود الآجلة في مجال العملات المشفرة: عقود USDT-M/USDC-M الآجلة وعقود Coin-M الآجلة. تقدّم Bitget عقود USDT-M/USDC-M الآجلة، ، و عقود Coin-M الآجلة ، و العقود الآجلة للتسليم . تشير عقود USDT-M/USDC-M الآجلة، والمعروفة أيضًا باسم العقود الآجلة المُقدّمة، إلى العقود الآجلة التي تتم تسويتها بعملات ثابتة مثل USDT وUSDC. ومن أمثلة هذه العقود الآجلة BTCUSDT وETHUSDC (لاحظ أن عملة التسعير هي عملة ثابتة) من ناحية أخرى، تشير عقود Coin-M الآجلة، والمعروفة أيضًا باسم العقود الآجلة العكسية، إلى العقود الآجلة التي تتم تسويتها بالعملات المشفرة، مثل BTCUSD وETHUSD. توجد نقطة واحدة تجب ملاحظتها وهي أن عقود USDT-M/USDC-M الآجلة يمكن الإشارة إليها أيضًا باسم عقود USDT-M/USDC-M الآجلة المستمرة والتي، كما يوحي الاسم، يمكن الاحتفاظ بها إلى الأبد. تنقسم عقود Coin-M الآجلة إلى عقود Coin-M الآجلة المستمرة وعقود تسليم Coin-M الآجلة، والأخيرة لها فترة تسليم. يُنصح المستثمرون بالتمييز جيدًا بين أنواع العقود الآجلة التي يتداولونها.

يمكن أن تكون العديد من هذه المصطلحات مربكة للمتداولين الجدد، ولكن تداول العقود الآجلة بسيط للغاية - تحتاج فقط إلى تذكر الأصل الأساسي، وعملة التسوية، وتاريخ انتهاء الصلاحية. ينطبق هذا على جميع العقود الآجلة، سواءً كانت عقودًا مستمرة، أو عقود تسليم، أو عقود مُسبقة، أو عقود عكسية. لنأخذ العقود الآجلة من Bitget كمثال:

الاختلافات	عقود USDT-M/USDC-M الآجلة (عقود آجلة مُسبقة)	عقود Coin-M الآجلة المستمرة (عقود آجلة عكسية)	عقود Coin-M الآجلة للتسليم (عقود آجلة عكسية)
عملة التسعير	عادةً ما تكون عملات ثابتة مثل USDT وUSDC	عادةً ما تكون بيتكوين أو عملات مشفرة أخرى	عادةً ما تكون بيتكوين أو عملات مشفرة أخرى
القيمة الاسمية	بالعملات الورقية	بالعملات المشفرة	بالعملات المشفرة
تاريخ انتهاء الصلاحية	لا	لا	نعم
المستخدمون المناسبون	المستجدون	المستجدون	الخبراء

آلية عمل تداول العقود الآجلة

المنطق الأساسي الذي يستند إليه تداول العقود الآجلة بسيط للغاية - فهو يتيح للمستثمرين اقتراض العملات الورقية أو العملات المشفرة للتداول بسعر محدد في وقت محدد في المستقبل.

لنفترض أن المستثمر «أ» لديه 10,000 USDT في حسابه (رأس ماله)، ويعتقد المستثمر «أ» أن البيتكوين على وشك الارتفاع من سعرها البالغ 50,000$. يقترض المستثمر «أ» 90,000 USDT من Bitget ثم يستخدم 100,000 USDT لشراء عقدين من عقود البيتكوين الآجلة. إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 60,000$ في اليوم التالي، فيمكن للمستثمر «أ» إما الاستمرار في الاحتفاظ بصفقته أو بيع/إكمال كلا العقدين الآجلين. بعد بيع/إكمال الصفقة، يكون لدى المستثمر «أ» 120,000 USDT في حسابه. بعد سداد 90,000 USDT إلى Bitget، يتبقى للمستثمر «أ» مبلغ 30,000 USDT في حسابه. بعد خصم رأس المال البالغ 10,000 USDT، يبلغ ربح المستثمر «أ» 20,000 USDT.

هناك بعض المتغيرات التي يجب ملاحظتها هنا:

1. يمكن للمستثمر «أ» تعديل المبلغ الذي يقترضه (الرافعة المالية) وفقًا لدرجة تحمله للمخاطر.

2. يمكن للمستثمر «أ» الشراء/الشراء على المكشوف بسهولة طالما يمكنه البيع/البيع على المكشوف.

3. بعد أن يحقق المستثمر «أ» ربحًا، يمكنه اختيار الاحتفاظ بصفقته، أو الإضافة إليها، أو إكمالها، أو بيع جزء منها.

4. إذا انخفض سعر البيتكوين بعد فتح المستثمر «أ» لصفقته، فقد يحتاج المستثمر «أ» إلى إضافة أموال إلى حسابه لمنع التصفية.

في الواقع، تداول العقود الآجلة هو تبادل إقراض الأموال للمستثمرين لتعظيم أرباحهم مع المخاطرة بزيادة خسائرهم. الرافعة المالية هي أكبر ميزة في تداول العقود الآجلة لأنها تسمح للمستثمرين بتضخيم أرباحهم دون الحاجة إلى استثمار 100% من قيمة الصفقة كرأس مال.

إيجابيات وسلبيات تداول العقود الآجلة

نظرًا لأن الرافعة المالية هي أكبر ميزة لتداول العقود الآجلة، فإن إيجابياتها وسلبياتها واضحة تمامًا. أي يتمتع المستثمرون بفرصة تحقيق أرباح ضخمة في يوم واحد، لكنهم أيضًا معرضون لخطر فقدان كل شيء دفعة واحدة.

الإيجابيات:

- أرباح ضخمة بمبالغ استثمار صغيرة

في تداول العقود الآجلة ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من مبالغ صغيرة من رأس المال لتحقيق أرباح كبيرة. في الوقت الحالي، يبلغ الحد الأقصى للرافعة المالية التي تقدمها منصات التداول الرئيسية 125 ضعفًا، مما يعني أنه يمكن للمستثمرين تضخيم أرباحهم بما يصل إلى 125 ضعفًا لرأس مالهم. في حين أن تداول العقود الآجلة يحسّن استخدام الأصول، من المهم ملاحظة أن الرافعة المالية العالية ليست مناسبة للمتداولين الجدد لأنها تُزيد من مخاطر التصفية.

- أرباح سريعة

عند المقارنة بالتداول الفوري ، يسمح تداول العقود الآجلة للمستثمرين بالربح بشكل أسرع. وقياسًا بمتوسط 10% لكل زيادة، سيتطلب الأمر 7 زيادات لمضاعفة صفقة تداول فوري بقيمة 10,000$ من أصل المبلغ. من ناحية أخرى، ستضاعف صفقة برافعة مالية 10 أضعاف رأس المال في زيادة واحدة للمبلغ نفسه (الربح = 10,000$ × 10 × 10% = 10,000$).

- خيار البيع

تُعد العملات المشفرة سوقًا نموذجية للبيع الصعودي والشراء الهبوطي، مما يعني أن توقيت البدء أمر بالغ الأهمية للمستثمرين. في حين أنه يسهل تحقيق الربح بمجرد الشراء في الأسواق الصعودية، إلا أن الربح من خلال التداول الفوري يصبح تحديًا في الأسواق الهبوطية. يوفر تداول العقود الآجلة للمستثمرين خيارًا آخر - البيع على المكشوف، الذي يسمح لهم بالاستفادة من توجهات السوق الهبوطية.

- التحوّط ضد مخاطر الهبوط

التحوط هو استراتيجية تداول متقدّمة يستخدمها المستثمرون والمعدّنون الخبراء. فمع انخفاض قيمة ممتلكات التداول الفوري للمستثمرين في الأسواق الهبوطية، يمكنهم التحوّط ضد هذه المخاطر من خلال فتح صفقات بيع، والتي سترتفع قيمتها مع انخفاض سعر الأصل الأساسي.

السلبيات:

- مخاطر التصفية

لا توجد طريقة معينة لتحقيق أرباح ضخمة بسرعة. في حين أن تداول العقود الآجلة يُزيد الأرباح، إلا أنه ينطوي أيضًا على مخاطر عالية بخسارة الأموال. تُعد التصفية واحدةً من أكبر المخاطر، والتي تحدث عندما يفتح المستثمر صفقة عقود آجلة دون امتلاك أموال كافية للحفاظ على الصفقة عندما يتحرك السعر ضد مصالحه. ببساطة، عندما تتجاوز حركة السعر السالبة المضروبة في رافعة مالية نسبة 100%، سيضيع الاستثمار بالكامل.

لنفترض أن المستثمر «أ» يشتري عملات BTC برافعة مالية قدرها 50 ضعفًا. إذا انخفض سعر BTC بنسبة 2% (50 × 2% = 100%)، فسيُفقد رأس مال المستثمر «أ» تمامًا. حتى لو ارتفع السعر بعد 5 دقائق، فسيكون الضرر قد حدث بالفعل. ينطبق المبدأ نفسه على صفقات البيع. إذا باع المستثمر «أ» عملات BTC برافعة مالية تبلغ 20 ضعفًا، فسيتم تصفية صفقته إذا ارتفع السعر بنسبة 5%.

التصفية هي أكبر خطر في تداول العقود الآجلة. العديد من المستثمرين المبتدئين في تداول العقود الآجلة لا يمتلكون فهمًا جيدًا للرافعة المالية ولا يدركون أن الخسائر المحتملة قد تكون كبيرة مثل المكاسب المحتملة. للحصول على معلومات حول كيفية تجنُّب التصفية، والتحكُّم في المخاطر، والحفاظ على أمان رأس المال، راجع كيفية تجنُّب التصفية.

- انعكاس سريع

كانت الانعكاسات السريعة توجهًا شائعًا في السنوات الأولى من تداول العقود الآجلة. وتحدث عندما تتحرك الشموع على المخططات فجأة نحو الأسفل ثم تعود إلى الأعلى (أو العكس)، مما يشير إلى تذبذب كبير يتبعه استقرار سريع. هذه الأحداث ليس لها أي تأثير على التداول الفوري ولكنها تشكل مخاطر كبيرة لمتداولي العقود الآجلة. نظرًا لأن الرافعة المالية تُزيد من حجم جميع تحركات الأسعار، فإذا فتح المستثمر «أ» صفقة شراء برافعة مالية قدرها 100 ضعف وانخفض السعر بنسبة 1%، فستتم تصفية صفقته على الفور. حتى لو استمر السعر في الارتفاع بمقدار 1000 مرة، فلن يجني أية الأرباح. هذا هو سبب تصفية الصفقات حتى عندما يكون السعر الحالي مساويًا لسعر البدء. عندما يتقلب السعر مقابل الصفقة، يظهر خطر التصفية الفورية.

شروط تداول العقود الآجلة

صندوق التأمين: مجموعة الأموال المستخدمة لاستيعاب أوجه القصور في الضمانات وتقليل إمكانية الحد من التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL) الذي يحدث على المنصة. صندوق التأمين = قيمة الصفقات ÷ الرافعة المالية.

هامش الصيانة: الحد الأدنى للهامش المطلوب للاستمرار في الاحتفاظ بالصفقة. ستتم زيادة هامش الصيانة أو تقليله بناءً على حد المخاطر للمتداول.

معدل هامش الصيانة: مبلغ الهامش المقابل لمستوى حجم الصفقة. عندما ينخفض معدل الهامش للصفقة عن معدل هامش الصيانة، سيتم تنفيذ تصفية جزئية أو كاملة.

نسبة الهامش: تقيس مخاطر الصفقة الحالية للمستخدم. عندما تصل إلى 100%، سيتم تنفيذ التصفية أو تصفية جزئية. نسبة الهامش = هامش صيانة الصفقة الحالية ÷ (رصيد الحساب - المبلغ المُجمّد للأوامر بموجب وضع الهامش المعزول - الأرباح والخسائر غير المُحقّقة لصفقة الهامش المعزول - الهامش المعزول للصفقة).

الهامش المعزول: يتم تخصيص قدر معين من الهامش لكل صفقة. إذا انخفض هامش الصفقة إلى ما دون هامش الصيانة، سيتم تنفيذ التصفية. يمكنك إضافة هامش إلى صفقة أو إزالته من صفقة معينة في هذا الوضع.

الهامش المشترك: يمكن استخدام جميع الأرصدة المتاحة في الحساب كهامش لتجنب تصفية الصفقة.

وضع الهامش المشترك: وضع الهامش الذي يستخدم الرصيد المتاح في حساب المتداول كهامش للصفقات المفتوحة.

وضع الهامش المعزول: وضع الهامش الذي يعزل الهامش المُخصّص لصفقة مفتوحة عن رصيد حساب المتداول.

سعر العلامة: سعر مؤشر التداول الفوري العام بالإضافة إلى معدل أساسي منخفض للتمويل.

سعر العلامة إلى سعر التصفية (فرق السعر): الفارق بين سعر التصفية المُقدّر للأمر وسعر العلامة الحالي. يسمح هذا للمتداولين بالتحقق من الفارق وتقييم مخاطر التصفية الفورية قبل تأكيد إضافة الأمر.

هامش الصفقة: الهامش الأولي + رسوم المعاملات المطلوبة لإكمال الصفقة.

الهامش الأولي: الهامش المطلوب لفتح صفقة التداول بالهامش.

التصفية: تشير إلى انخفاض هامش الصفقة إلى ما دون متطلبات هامش الصيانة، مما يتسبب في الخسارة الكاملة لضمان الهامش بالكامل. يتم تنفيذه عندما يصل سعر العلامة إلى سعر تصفية الصفقة.

إغلاق السوق: إكمال بناءً على أمر بدء التنفيذ المُضاف بسعر السوق.

أمر السوق: أمر يتم تنفيذه على الفور بأفضل سعر سوق متاح حاليًا في دفتر الأوامر.

إضافة الأوامر على أساس سعر السوق: يحدد النظام السعر المُرجَّح تنفيذه لإضافة الأمر. إذا لم يتم تنفيذ الأمر أو لم يتم تنفيذه بالكامل، سيستمر النظام في إضافة الأمر التالي بأحدث سعر يُرجّح تنفيذه.

مكافأة التداول: يمكن للمستخدمين استخدام مكافآت التداول لإجراء تداولات ضمن نطاق حجم تداول أو استثمارها في منتجات معينة ولكن لا يمكنهم سحبها أو نقلها إلى حسابات أخرى.

هامش الأوامر: مجموع كل الهوامش للأوامر النشطة التي تنتظر التنفيذ.

الأرباح والخسائر غير المُحقّقة: الأرباح والخسائر المُقدّرة للصفقة بناءً على سعر السوق الحالي. ولا تشمل رسوم المعاملات أو التمويل.

أمر الحد: أمر تتم إضافته في دفتر الأوامر بحد سعر معين. والمستخدم هو مَن يحدد حد السعر. لا يتم تنفيذ الأمر إلا عندما يصل سعر السوق إلى سعر العرض/الطلب الحالي أو يكون أفضل منه. تساعد أوامر الحد المستخدمين في الشراء بسعر منخفض أو البيع بسعر أعلى من سعر السوق الحالي. وعلى عكس أمر السوق، الذي يتم تنفيذه فورًا بسعر السوق الحالي، تتم إضافة أمر الحد في دفتر الأوامر ولا يتم تنفيذه إلا عند الوصول إلى السعر.

جني الأرباح/إيقاف الخسائر اللاحقة: تعليمات خاصة تسمح للمستخدمين بوضع أمر مُحدّد مسبقًا عندما يتحرك السوق ضد/لصالح تداولهم. عندما يصل سعر السوق/سعر العلامة إلى أعلى/أدنى سعر × (1 ± فرق المسار)، ستتم إضافة الأمر بأفضل سعر في السوق.