تتبع RWA القوى الجديدة: مع الخلفية السياسية ودعم عمالقة الصناعة، ما هو إمكانات نمو Habital؟

Bitget App

تداول بذكاء

Bitget

News

عرض الأصل

比特老马2024/11/18 10:25

By:比特老马

أولاً: مقدمة المشروع

هابيتال هو ناشر عملة مستقرة بالعملة الورقية يركز على الأمان واللامركزية، ملتزم بتخصيص ملكية المنصة والحوكمة من خلال رمز المنصة USUAL. كمنصة بنية تحتية متعددة السلاسل، يدمج هابيتال الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) لكيانات مثل بلاك روك، أوندو، وبروتوكول ماونتن، محولاً إياها إلى عملة مستقرة USD0 يمكن التحقق منها على السلسلة وبدون إذن، مما يعزز التدفق الحر للموارد المالية العالمية على السلسلة.

USD0 هو أول رمز إيداع سائل (LDT) تقدمه هابيتال، مدعومًا بأصول حقيقية بنسبة 1:1 على المدى القصير جدًا، مما يضمن الاستقرار والأمان. يمكن للمستخدمين إما إيداع الأصول الحقيقية المؤهلة مباشرة لصك USD0، أو اختيار إيداع USDC أو USDT في البروتوكول والحصول على ضمانات الأصول الحقيقية اللازمة من طرف ثالث. هذه الآلية المرنة تقلل من عتبة مشاركة العملاء وتحسن من سيولة وكفاءة الأصول.

مؤسس المشروع، بيير بيرسون، كان شخصية مهمة في السياسة الفرنسية ووضع الأساس لعملية الامتثال لهابيتال. وفقًا لبيانات rootdata، في عام 2024، أكمل هابيتال جولتين من التمويل بمبلغ إجمالي قدره 8.50 مليون دولار. حاليًا، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 369 مليون دولار.

تتبع RWA القوى الجديدة: مع الخلفية السياسية ودعم عمالقة الصناعة، ما هو إمكانات نمو Habital؟ image 0

ثانياً: أبرز ملامح المشروع

1. تكامل متعدد السلاسل ودعم الأصول الحقيقية

يدمج هابيتال الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) من المؤسسات الرائدة مثل بلاك روك، أوندو، وبروتوكول ماونتن على البلوكشين بمساعدة بنية تحتية متعددة السلاسل، مما يخلق عملة مستقرة USD0 يمكن التحقق منها على السلسلة وبدون إذن. من خلال هذا التكامل، يحقق هابيتال تكاملًا سلسًا بين الأصول المالية التقليدية وتكنولوجيا البلوكشين، مما يوفر للمستخدمين ضمانات استقرار الأصول بكفاءة وأمان.

2. آلية صك العملة المستقرة المرنة والفعالة

يدعم صك USD0 طريقتين: يمكن للمستخدمين إيداع الأصول الحقيقية المؤهلة مباشرة، أو الحصول على USD0 مكافئ عن طريق إيداع USDC/USDT، مع توفير الطرف الثالث الضمانات اللازمة للأصول الحقيقية. هذه الآلية المزدوجة المرنة لا تقلل فقط من عتبة المشاركة للمستخدمين، بل تحسن أيضًا من السيولة العامة، مما يوفر تجربة مشاركة ودية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.

3. آلية عائد شاملة للعملة المستقرة

لا يوفر هابيتال العملة المستقرة الأساسية USD0 فحسب، بل يصمم أيضًا الرمز ذو القيمة المضافة USD0 ++، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على دخل إضافي عن طريق قفل الأصول. يمكن للمستخدمين اختيار تلقي مكافآت يومية لرمز الحوكمة USUAL، أو الحصول على دخل ثابت خالٍ من المخاطر من خلال القفل لفترة محددة. يلبي هذا التصميم المرن للدخل الاحتياجات المتنوعة للمستخدمين المختلفين.

4. خلفية فريق قوية وأداء سوقي ملحوظ

تأسس هابيتال بواسطة بيير بيرسون، عضو سابق في البرلمان الفرنسي. يتمتع فريقه بتراكم عميق في تعزيز السياسات وتكنولوجيا البلوكشين، مما يضع الأساس للامتثال وتوسع السوق للمشروع. في عام 2024، أكمل هابيتال جولتين من التمويل بإجمالي 8.50 مليون دولار، وحاليًا بلغ TVL 369 مليون دولار، مما يظهر أداءً سوقيًا قويًا وإمكانات نمو.

ثالثاً: توقعات القيمة السوقية

بناءً على نسبة التداول الأولية لـ USUAL البالغة 12.37% وسعر التداول قبل السوق على Bitget البالغ 0.447 دولار، يمكننا الرجوع إلى بيانات وإمكانات النمو للمشروع المرجعي لحساب أداء قيمته السوقية.

مرجع القيمة السوقية للمشروع المرجعي:

1. اتفاقية مشتقات العقارات Parcl ($PRCL)

سعر الوحدةce: 0.43 دولار

القيمة السوقية: 62.52 مليون دولار

إذا وصلت USUAL إلى قيمة سوقية مماثلة، فإن سعر الرمز سيقترب من 0.426 دولار.

2. بروتوكول مالي مؤسسي لامركزي Ondo Finance ($ONDO)

سعر الوحدة: 0.96122 دولار

القيمة السوقية: 1.38 مليار دولار

إذا وصلت USUAL إلى قيمة سوقية مماثلة، يمكن أن يصل سعر الرمز إلى حوالي 9.34 دولار.

3. بلوكشين RWA L1 MANTRA ($OM)

سعر الوحدة: 4.1 دولار

القيمة السوقية: 3.69 مليار دولار

إذا وصلت USUAL إلى قيمة سوقية مماثلة، يمكن أن يصل سعر الرمز إلى حوالي 24.21 دولار.

IV. اقتصاديات الرمز المشترك

1. توزيع الرمز

إجمالي العرض من USUAL هو 4 مليارات، ونسبة التداول الأولية هي 12.37%. التوزيع يركز على المجتمع، كما يلي:

73% مخصص للجمهور ومزودي السيولة، لضمان التوزيع الواسع للرموز.

13.5% مخصص لصانعي السوق (MM)، الفرق، والمستثمرين الأوائل.

13.5% يستخدم لأنشطة حوكمة المجتمع مثل DAO، إعادة الشراء، والتصويت لدعم التطوير طويل الأجل للنظام البيئي.

2. آلية النشر

تعتمد USUAL على آلية تعديل العرض الديناميكي، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو إجمالي الموقف المقفل (TVL) للمنصة.

مع توسع TVL، ستنخفض كمية USUAL التي يتم سكها لكل وحدة من TVL تدريجيًا، مما يخلق ندرة ويزيد من قيمة الرمز.

عند سك USD0 ++ أو رموز السندات السائلة الأخرى (LBT)، سيتم توزيع USUAL المقابل وفقًا لإيرادات البروتوكول ومقدار القفل.

تضمن هذه الآلية الربط طويل الأجل للرموز بقيمة البروتوكول عن طريق تقليل حجم نشر الرمز لكل $TVL خلال عملية نمو البروتوكول، مما يقلل من عدد الرموز المتداولة مع زيادة الندرة.

3. استراتيجية التوزيع

توزيع رموز USUAL متحيز بشكل كبير نحو المجتمع.

90% من الرموز مخصصة لمستخدمي المجتمع، بما في ذلك حاملي USD0 ++، مزودي السيولة (LPs)، المراهنين، والمشاركين في منتجات البروتوكول الأخرى.

مع تحول Habital إلى هيكل متعدد الأصول، سيغطي توزيع الرموز في المستقبل أيضًا مكافآت LBT وLP للأصول الأخرى، لضمان استفادة جميع أنواع المستخدمين.

4. فائدة الرمز

مشاركة إيرادات الاتفاقية: يمكن لحاملي رموز USUAL الاستمتاع بجميع إيرادات الاتفاقية.

مكافآت الرهان والحوكمة: من خلال رهان USUAL، يمكن للمستخدمين تلقي توزيع 10% من عرض الرمز والمشاركة في حوكمة البروتوكول (مثل قرارات إعادة استثمار الخزينة).

آلية حرق الرمز: يمكن للمستخدمين حرق USUAL لإطلاق USD0 ++ المرهون مسبقًا وزيادة قيمة التداول للرموز داخل النظام البيئي.

تعديل العرض الديناميكي: آلية النشر تتكيف ديناميكيًا وفقًا لـ TVL. عندما ينمو TVL، ينخفض مقدار نشر العملة، والعكس صحيح، مما يضمن أن نشر الرمز متزامن مع تطوير البروتوكول.

V. الفريق والتمويل

1. أعضاء الفريق

بيير بيرسون: الرئيس التنفيذي، عضو برلمان فرنسي سابق، يروج لتشريعات العملات المشفرة، مع خبرة واسعة في الصناعة.

هوجو سال دي شو: المؤسس المشارك ومدير الأعمال الرئيسي، مسؤول عن تطوير الأعمال.

عدلي تكال باتاي: المؤسس المشارك،```html

خبير في تكنولوجيا البلوكشين.

أندرو لافورتزا: مدير المبيعات، يركز على توسيع السوق والنمو.

ألان فلوري: نائب رئيس قسم البحث والتطوير للمنتجات.

2. وضع التمويل

17 أبريل 2024: 7 ملايين دولار، بقيادة IOSG Ventures وKraken Ventures وعدة مؤسسات معروفة.

6 نوفمبر 2024: 1.50 مليون دولار، بقيادة Comfy Capital وJed Breed.

يظهر فريق المشروع والتمويل خلفية قوية في الصناعة ودعمًا ماليًا، مما يبرز إمكانات تطوير Habital.

VI. تحذير المخاطر

1. يتضمن Habital نشر العملات المستقرة الورقية وترميز الأصول الحقيقية (RWA)، ويحتاج تشغيله إلى الامتثال لمتطلبات التنظيم المالي في مختلف المناطق. ومع ذلك، فإن السياسات التنظيمية في مجال العملات المستقرة ليست واضحة تمامًا بعد، وقد يتم تقديم متطلبات امتثال أكثر صرامة في المستقبل، بما في ذلك شفافية حفظ الأصول ومتطلبات الاحتياطي الرأسمالي، مما قد يكون له تأثير كبير على نموذج العمل وتشغيل Habital.

2. حجم نشر رموز USUAL مرتبط بـ TVL للمنصة. عندما ينمو TVL، ينخفض حجم النشر، ولكن إذا انخفض TVL بسبب ظروف السوق أو تراجع المستخدمين، فقد يؤدي إصدار الرموز إلى تفاقم الضغوط التضخمية، مما يؤدي إلى انخفاض في قيمة الرموز. بالإضافة إلى ذلك، قد لا يكون هذا الآلية شفافة بما يكفي للمستثمرين، وهناك مشاكل في التفسير والقبول.