CFTC stimmt über die Zulassung von DLT-basierten Sicherheiten im Rohstoff- und Derivatehandel ab

• Der Unterausschuss der CFTC empfiehlt die Verwendung von DLT-basierten Sicherheiten im Handel.
• Die Zulassung könnte den Zugang kleinerer Marktteilnehmer zu digitalen Vermögenswerten erweitern.
• Starke ETF-Zuflüsse signalisieren ein wachsendes institutionelles Interesse an digitalen Vermögenswerten.

In einer für den Markt für digitale Vermögenswerte bedeutsamen Entwicklung prüft die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Berichten zufolge einen Vorschlag, der die Verwendung von auf der Digital-Ledger-Technologie (DLT) basierenden Sicherheiten im Rohstoff- und Derivatehandel ermöglichen würde.

Laut Bloomberg hat ein Unterausschuss des Global Markets Advisory Committee der CFTC kürzlich für die Empfehlung dieses Vorschlags gestimmt, der, wenn er angenommen wird, Transaktionen rationalisieren und eine breitere Akzeptanz digitaler Vermögenswerte im traditionellen Finanzwesen fördern könnte.

Ein Schritt in Richtung breiter Akzeptanz

Wenn der Vorschlag die endgültige Genehmigung des Hauptausschusses erhält, könnte dies zu einem Paradigmenwechsel in der Verwaltung von Handelssicherheiten führen.

Die Einführung von DLT-basierten Sicherheiten würde es Händlern ermöglichen, Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten mit der gleichen Geschwindigkeit und Effizienz abzuwickeln, die digitale Ledger- und Blockchain-Technologie bieten.

Diese Änderung würde es Brokern ermöglichen, tokenisierte Vermögenswerte wie den USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)-Token von BlackRock über marktintegrierte Systeme zu akzeptieren.

Während die Verwendung von Blockchain-basierten Vermögenswerten als Sicherheiten bei großen Finanzinstituten wie BlackRock und JP Morgan bereits an Bedeutung gewinnt, würde die mögliche Genehmigung durch die CFTC eine breitere Akzeptanz in der gesamten Branche katalysieren.

Derzeit können nur große Unternehmen diese innovativen Finanzinstrumente nutzen, aber dieser Schritt könnte kleineren Marktteilnehmern die Türen öffnen, um ähnliche Vorteile zu nutzen.

Ungewissheit voraus

Trotz der positiven Dynamik rund um den Vorschlag sind noch mehrere Schritte zu unternehmen, bevor er offiziell zur Genehmigung durch die CFTC eingereicht werden kann.

Der Hauptausschuss muss zunächst die Empfehlung des Unterausschusses prüfen und billigen, und es gibt keine Garantie dafür, dass die CFTC den Vorschlag in seiner aktuellen Form genehmigen wird.

Es können regulatorische Bedenken hinsichtlich der Frage aufkommen, welche Institutionen und Blockchains teilnehmen dürfen, was zu potenziellen Einschränkungen führen könnte, die den Umfang der Initiative einschränken könnten.

Darüber hinaus kann der breitere Kontext digitaler Vermögenswerte im traditionellen Finanzwesen nicht ignoriert werden. Jüngste Trends, wie starke Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds), deuten auf eine wachsende Akzeptanz und ein wachsendes Interesse an digitalen Vermögenswerten bei institutionellen Anlegern hin.

So hat beispielsweise der Bitcoin-ETF von BlackRock kürzlich seine Mitbewerber übertroffen und am 25. September den höchsten Tageszufluss aller Fonds verzeichnet, was eine fünftägige Phase von Zuflüssen bei allen Spot-Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten markiert.

Dieses steigende Interesse könnte den Entscheidungsprozess der CFTC beeinflussen, da sie die Auswirkungen der Zulassung digitaler Vermögenswerte als Sicherheiten in Betracht zieht.

Im Lauf dieser Entwicklung werden die Beteiligten die Entwicklung des Regulierungsumfelds aufmerksam beobachten und möglicherweise den Weg für eine stärker integrierte Zukunft digitaler Vermögenswerte im Rohstoff- und Derivatehandel ebnen.