Bitcoin-Futures-Finanzierungsrate erreicht mehrmonatiges Hoch und signalisiert bullische Stimmung

Der gewichtete unbefristete Futures-Finanzierungssatz für Bitcoin-Open-Interest (OI) hat ein mehrmonatiges Hoch erreicht, was laut einem Analysten auf potenziell bullische Stimmung im kurz- bis mittelfristigen Bereich hindeutet.

Der aktuelle OI-gewichtete Finanzierungssatz liegt bei 0,012 %, ein Niveau, das seit dem 27. Juli nicht mehr erreicht wurde, als Bitcoin kurzzeitig auf 68.000 $ stieg. Das größte digitale Asset nach Marktkapitalisierung erlebte jedoch Anfang August eine bedeutende Preisberichtigung von 22 %, nachdem der stark gehebelte Markt bereinigt wurde.

Ruslan Lienkha, Chief of Markets bei YouHodler, erklärte, dass ein positiver Finanzierungssatz im Allgemeinen auf bullische Marktbedingungen hinweist, jedoch mit Vorsicht interpretiert werden sollte.

„Ein lokaler Höchststand im positiven Finanzierungssatz kann auf einen bullischen Trend im kurz- bis mittelfristigen Bereich hinweisen, sollte jedoch aufgrund der volatilen Natur des Kryptomarktes nicht für langfristige Vorhersagen herangezogen werden“, sagte Lienkha gegenüber The Block.

Lienkha zufolge spiegeln Finanzierungssätze in traditionellen Märkten wie Rohstoffen oft langfristige Trends wider, da sie mit der realen Wirtschaft verbunden sind, die sich langsamer bewegt. Der YouHodler-Analyst wies jedoch darauf hin, dass sich der Kryptomarkt anders verhält.

"Krypto fehlt eine direkte Verbindung zu tatsächlichen wirtschaftlichen Prozessen, was es ermöglicht, dass sich die Marktstimmung viel schneller ändert", sagte er. Infolgedessen sind die Finanzierungssätze in Kryptomärkten anfälliger für Schwankungen, was sie im Vergleich zu anderen Anlageklassen zu einem weniger zuverlässigen langfristigen Indikator macht, fügte er hinzu.

Der Bitcoin-Futures-Finanzierungssatz hat ein mehrmonatiges Hoch erreicht, was auf eine bullische Stimmung im kurz- bis mittelfristigen Bereich hindeutet, sagte ein Analyst. Bild: Coinglass

Steigende Finanzierungssätze bei erhöhten Liquidationen

Der Anstieg des Finanzierungssatzes erfolgt vor dem Hintergrund erhöhter Marktvolatilität, die zu erheblichen Liquidationen führt. In den letzten 24 Stunden wurden Bitcoin-Positionen im Wert von über 93 Millionen Dollar liquidiert, davon 83 Millionen Dollar in Short-Positionen, laut Coinglass-Daten. Dies deutet auf einen Anstieg der bullischen Wetten hin, da Händler mit Short-Positionen gezwungen waren, Positionen angesichts der Bitcoin-Preiserholung zu liquidieren.

Der breitere Kryptowährungsmarkt verzeichnete im gleichen Zeitraum Liquidationen im Wert von über 240 Millionen Dollar, wobei Ether, die zweitgrößte Kryptowährung, 50 Millionen Dollar an Liquidationen ausmachte, davon 43 Millionen Dollar in Short-Positionen.

Nach einer Konsolidierungsphase über das Wochenende hat Bitcoin die Marke von 65.000 Dollar überschritten, ist in den letzten Stunden um 6 % gestiegen und hat seinen 200-Tage-Durchschnitt überschritten. Laut Bitget-Chefanalyst Ryan Lee beobachten Händler diesen Ausbruch genau, insbesondere nach mehreren gescheiterten Versuchen, dieses wichtige Niveau kürzlich zu durchbrechen. Der Fokus liegt nun darauf, ob Bitcoin diesen Aufwärtstrend beibehalten kann oder ob ein weiterer Rückschlag droht.

Lee erweiterte die Faktoren, die den Optimismus um die jüngste Kursentwicklung von Bitcoin fördern. "Bitcoin BTC +4,86% ’s Ausbruch über 65.000 Dollar ist bedeutend, insbesondere angesichts der jüngsten Münzakkumulation und des erneuten Optimismus rund um die US-Präsidentschaftswahl", sagte er gegenüber The Block. 

Bitcoin versucht, einen nachhaltigen Ausbruch über seinen 200-Tage-Durchschnitt zu machen. Bild: TradingView

Positive Inflationsdaten stärken

Die Rallye auf den Kryptowährungsmärkten fällt auch mit positiven Inflationsdaten des US-amerikanischen Erzeugerpreisindex (PPI) zusammen. Am Freitag lag der PPI bei 0 % — niedriger als die prognostizierten 0,1 % — was auf nachlassenden Inflationsdruck hinweist. Der Kern-CPI, der volatile Posten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, lag ebenfalls unter den Erwartungen und betrug 0,1 % gegenüber den erwarteten 0,2 %. Die jährliche PPI-Rate lag bei 1,8 %, was die Anlegerstimmung in risikoreicheren Anlagen wie Kryptowährungen stärkte.

Lee bemerkte, dass positive Inflationsdaten als Katalysator für weiteren Aufwärtsschwung für Bitcoin dienen könnten.

"Der PPI-Bericht hat die Sorgen über die Inflation, die durch die vorherige CPI-Veröffentlichung verstärkt wurden, gemildert. Dies hat die aktuelle Rallye von Bitcoin unterstützt und könnte den Weg für einen Anstieg zum Jahresende ebnen", sagte Lee.

In die Zukunft blickend, erwartet Lee, dass Bitcoin bis zum Jahresende zwischen 50.000 und 80.000 US-Dollar gehandelt wird, mit der Möglichkeit größerer Schwankungen im ersten Quartal 2025.

"Wenn die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren günstig bleiben und Bitcoin seine aktuellen Widerstandsniveaus durchbricht, könnten wir eine weitere Beschleunigung nach oben sehen, insbesondere wenn verschiedene Marktkatalysatoren ins Spiel kommen", sagte er.