Ethereum-Mainnet-Probleme treiben Nutzer zu Layer 2s und Solana, sagt Analyst

Die Einschränkungen der zugrunde liegenden Infrastruktur des Ethereum-Mainnets treiben Benutzer, Anwendungen und Kapital zu Layer-2-Lösungen und konkurrierenden Blockchains wie Solana, da die Nachfrage nach schnelleren, skalierbareren Lösungen steigt, so ein Analyst.

"Layer 2s auf Ethereum sind das Ergebnis der unzureichenden zugrunde liegenden Infrastruktur, um Benutzer, Transaktionen und Daten zu bewältigen, und Benutzer und Kapital migrieren aus Notwendigkeit zu Layer 2s und anderen Layer 1s", sagte Anmol Singh, Mitbegründer von Zeta Markets, gegenüber The Block.

Qi Zhou, Gründer von QuarkChain und EthStorage, erklärte, dass die zunehmende Anzahl von Layer-2-Lösungen auf Ethereum zur Fragmentierung der Liquidität über verschiedene Ketten hinweg beitragen könnte, was das gesamte Ökosystem beeinträchtigt.

"Jedes Layer-2-Netzwerk, wie Arbitrum, Optimism und zkSync, hat seine eigenen isolierten Liquiditätspools, was zu Fragmentierung führt", sagte Zhou zu The Block. "Benutzer müssen oft Vermögenswerte zwischen Layer 2s überbrücken, was die Reibung und Transaktionskosten erhöht. Diese Verteilung kann die Liquidität verwässern, was es schwieriger macht, tiefe Liquiditätspools innerhalb eines einzigen Ökosystems zu erreichen. Mit dünn verteilter Liquidität besteht das Risiko einer geringeren Markteffizienz, erhöhter Slippage und höherer Gebühren für größere Trades, was Benutzer möglicherweise davon abhält, sich mit Layer 2s zu beschäftigen." 

Allerdings wies Zhou auf potenzielle Lösungen hin, die der Liquiditätsfragmentierung auf Ethereum entgegenwirken könnten.

"Protokolle entstehen, um Cross-Layer-2-Liquidität anzubieten, die es Vermögenswerten ermöglicht, nahtlos zwischen Layer 2s zu fließen und die Fragmentierung zu reduzieren", sagte Zhou.

Der Gründer von QuarkChain und EthStorage erklärte, dass Lösungen wie Ethereums native Layer-2-Rollup-zu-Rollup-Transfers oder gemeinsame Liquiditätszentren helfen könnten, die Liquidität zu aggregieren und sie über Layer 2s hinweg zugänglicher zu machen.

"Da sich das Ökosystem entwickelt, wird es entscheidend sein, ein Gleichgewicht zwischen Skalierbarkeit, Liquiditätskonzentration und Benutzererfahrung zu erreichen, damit Ethereum Layer 2s die Akzeptanz und den Nutzen maximieren können", sagte er.

Erhöhter Einsatz von Solana-basierten Plattformen

Im Gegensatz zu den Problemen des Ethereum-Mainnets hob Singh Solanas "monolithische" Architektur hervor, die Transaktionen verarbeiten und Liquidität innerhalb einer einzigen Schicht aufrechterhalten kann.

"Solanas Durchsatz und niedrige Latenz ermöglichen es, die Kernbedürfnisse von DeFi in großem Maßstab zu bewältigen", sagte Singh. "Layer 2s auf Solana, wie Bullet, sind speziell für bestimmte Anwendungsfälle wie den Derivatehandel entwickelt, bei denen hoher Durchsatz und niedrige Latenz entscheidend sind."

Singh bezog sich auf Daten aus dem State of Crypto-Bericht von a16z vom Oktober, der etwa 100 Millionen monatlich aktive Adressen auf Solana im Vergleich zu etwa 57 Millionen auf Ethereum und anderen EVM-Ketten zeigte, was auf ein höheres Benutzerengagement auf Solana hindeutet. Er führte dieses Wachstum auf neue Anwendungen wie pump.fun, neue Plattformteilnehmer wie daos.fun und ein skalierbares Ökosystem zurück, das starke Grundlagen für die Expansion geschaffen hat.

Singh sagte, dass der Total Value Locked (TVL) von Ethereum in den letzten Monaten erheblich gesunken ist, um fast 20 Milliarden Dollar seit Anfang Juni, während Solanas TVL im gleichen Zeitraum von 4,8 Milliarden Dollar auf 6,3 Milliarden Dollar gestiegen ist.

"Vier der zehn größten Memecoins nach Marktkapitalisierung—Dogwifhat, Bonk, Popcat und Mew—sind kürzlich auf Solana entstanden, was zeigt, dass sich neue Möglichkeiten zunehmend auf Solana über Ethereum bilden", fügte Singh hinzu. Er bemerkte, dass Memecoins die Einzelhandelsnachfrage in diesem Zyklus antreiben, was auf eine breitere Verschiebung im Engagement hindeutet.

Arbelos Markets CEO Joshua Lim kommentierte ebenfalls den Trend und beobachtete, dass Ethereum und damit verbundene Vermögenswerte Stagnation erleben, während das Investoreninteresse an Bitcoin und Solana steigt.

"Es gibt eine allgemeine Gleichgültigkeit gegenüber Ethereum und Ethereum-adjacent Vermögenswerten wie MKR", sagte Lim zu The Block. "Dies hat zu Zuflüssen in Richtung Bitcoin geführt, insbesondere mit dem Spot-ETF, und zu Solana, angetrieben durch den Einzelhandel mit Memecoin-Enthusiasmus."siasm.“

Lim stellte fest, dass das wachsende Angebot an Layer-2- und Governance-Token auf Ethereum inflationsbedingten Druck einführt, der möglicherweise Ethereums „ultraschallartige“ monetäre Attraktivität untergräbt. In der Zwischenzeit hat sich Solana als starker Anwärter sowohl für DeFi als auch für spekulativen Handel herauskristallisiert und könnte Ethereums Position herausfordern.

Laut aktuellen Marktdaten ist die Bitcoin-Dominanz auf 56 % gestiegen, ein Niveau, das seit 2021 nicht mehr erreicht wurde, während Ethereums Marktanteil auf 12,5 % gefallen ist, was die sich ändernden Anlegerpräferenzen über die großen Blockchains hinweg verdeutlicht.