La Fed realiza un drástico recorte de 50 pb ante el temor a una recesión

Conclusiones Clave

• El recorte de tasas de la Fed a 4.75%-5.00% refleja crecientes preocupaciones económicas.
• Los principales bancos aumentan probabilidades de recesión tras la decisión de la Fed.

La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos hoy a un 4.75%-5.00%, un movimiento que probablemente moldeará los mercados financieros en los meses venideros. Esta agresiva reducción señala crecientes preocupaciones económicas entre los responsables de la política monetaria.

El recorte de tasas, que supera el ajuste típico de 25 pb, responde a varios indicadores económicos. La tasa de desempleo en Estados Unidos se elevó al 4.2% en julio de 2024, el nivel más alto desde octubre de 2021. Este aumento ha activado la «Regla de Sahm», un indicador de recesión que se activa cuando el desempleo aumenta 0.5 puntos porcentuales dentro de un período de 12 meses.

El informe de empleo de julio mostró la adición de 114,000 empleos, por debajo de las expectativas de los economistas de 185,000. Estos datos, combinados con una inflación del 2.5% (por encima del objetivo a largo plazo del Fed del 2%), llevaron a la decisión del banco central.

El recorte de 50 pb ha generado debate entre los analistas de mercado. Algunos lo ven como un paso necesario para prevenir una posible recesión. Otros sugieren que una reducción tan considerable podría por sí misma desencadenar temores de recesión, ya que cortes de esta magnitud a menudo preceden a problemas económicos.

La reacción del mercado a esta noticia aún está por determinarse. Las tasas de interés más bajas típicamente afectan los precios de las acciones y otros activos de riesgo, pero los inversionistas pueden interpretar este movimiento como una señal de debilidad económica.

Las principales instituciones financieras han ajustado sus perspectivas económicas. JPMorgan ha incrementado su probabilidad de una recesión en EEUU y a nivel global en 2024 al 35%, desde el 25%. Goldman Sachs ha aumentado sus probabilidades de recesión para el próximo año al 25% desde el 15%.

La Reserva Federal indicó que más recortes son probables mientras equilibra el control de la inflación con el apoyo al crecimiento y el empleo. Esto sugiere que el movimiento de hoy podría ser el inicio de un nuevo ciclo de relajación.

A medida que este cambio de política surja efecto, los próximos datos económicos y las comunicaciones del Fed serán vigilados de cerca. Las acciones del banco central jugarán un rol en determinar si EE. UU. puede mantener el crecimiento frente a los desafíos actuales.

Las empresas y los consumidores pueden esperar menores costos de endeudamiento. Sin embargo, las implicaciones más amplias de este recorte de tasas y lo que señala sobre la economía de EE. UU. probablemente serán temas de análisis continuo.

A principios de esta semana, se esperaba que la Reserva Federal recortara las tasas en 50 puntos básicos, probablemente impulsando a bitcoin, en medio de señales económicas mixtas.

En junio, senadores demócratas argumentaron que la Reserva Federal debería reducir las tasas de interés para mitigar la inflación y prevenir una recesión, en contraste con las políticas del Banco Central Europeo.

En julio, los economistas especularon que la Reserva Federal podría priorizar el debilitamiento del mercado laboral sobre las preocupaciones de inflación en sus próximas decisiones sobre tasas.

El mes pasado, 10X Research expresó preocupaciones de que un significativo recorte de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal podría impactar negativamente a bitcoin al señalar problemas económicos más profundos.

A principios de esta semana, la Reserva Federal redujo las tasas de interés en 50 puntos básicos ya que los indicadores económicos como el aumento del desempleo y un mal informe de empleos de julio sugerían una recesión inminente.

Esta información se proporciona únicamente con fines informativos y no debe ser interpretada como asesoramiento financiero.