Pendanaan: VC Kripto dalam Kesibukan Penggalangan Dana
Cuplikan Singkat Ini adalah kutipan dari edisi kesebelas The Funding yang dikirimkan kepada pelanggan terverifikasi kami pada tanggal 22 September. The Funding adalah buletin dua mingguan yang ditulis oleh Yogita Khatri, anggota editorial terlama di The Block. Untuk berlangganan buletin gratis, klik di sini.
Menurut data dari PitchBook, VC kripto telah mengumpulkan lebih dari $2,2 miliar dalam modal baru melalui dana tertutup tahun ini hingga Agustus. Dalam beberapa minggu terakhir saja, setidaknya setengah lusin VC secara kolektif telah mengumpulkan lebih dari $500 juta. Contoh yang menonjol termasuk dana $120 juta dari ParaFi Capital, dana $100 juta dari Borderless Capital, dana $77 juta dari Hack VC, dan dana $75 juta dari Robot Ventures. Selain itu, beberapa dana secara aktif mencari modal baru tahun ini, dengan Dragonfly Capital dilaporkan menargetkan $500 juta dan sudah mengumpulkan setengah dari jumlah tersebut.
Banyak dana menargetkan startup tahap awal, menandakan bahwa VC tetap optimis tentang potensi inovasi baru. Pendekatan ini menunjukkan bahwa mereka mengenali peluang untuk sukses, bahkan di pasar yang menantang. Salah satu dana yang sangat menarik perhatian saya adalah DePIN Fund III senilai $100 juta dari Borderless Capital.
DePIN, atau Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi, memanfaatkan teknologi blockchain dan insentif token untuk memungkinkan individu menciptakan jaringan konektivitas, seperti kluster GPU. Para pendukung berpendapat bahwa model ini menawarkan efisiensi yang lebih besar dan biaya yang lebih rendah dibandingkan dengan kerangka kerja web2 tradisional.
Yang menarik dari Borderless Capital adalah ini adalah dana DePIN ketiga mereka — dua dana pertama mereka dikumpulkan pada tahun 2021. Alvaro Gracia, mitra di Borderless Capital, mengatakan kepada saya bahwa dana DePIN pertama perusahaan tersebut bernilai $10 juta dan berfokus secara eksklusif pada Helium, jaringan nirkabel terdesentralisasi, di mana mereka berinvestasi dalam token HNT Helium dan menerapkan infrastruktur fisik di jaringan tersebut.
Sebaliknya, dana DePIN kedua Borderless Capital berukuran $20 juta dan telah berinvestasi dalam lebih dari 35 proyek DePIN, mencapai lebih dari 2x lipat modal yang diinvestasikan, menurut Gracia. Lompatan ke $100 juta untuk dana ketiga mencerminkan pertumbuhan signifikan di sektor DePIN — tidak hanya dalam jumlah proyek yang mengumpulkan dana tetapi juga dalam ukuran putaran pendanaan dan ambisi di balik inisiatif ini — kata Gracia. Dia mencatat bahwa kategori DePIN adalah unik dan matang, dengan fundamental yang kuat dan aplikasi di berbagai industri.
Sektor DePIN 'sangat tahan terhadap pasar bearish'
"DePIN mungkin adalah satu-satunya kategori di web3 di mana nilai berasal dari luar sektor kripto," kata Gracia, menyarankan bahwa itu akan "sangat tahan terhadap pasar bearish." Dia mencatat bahwa selama pasar bearish kripto berikutnya, banyak proyek DePIN kemungkinan akan mempertahankan fundamental mereka dan terus berkembang, bahkan ketika pasar kripto yang lebih luas menurun.
Gracia menyebut Helium sebagai contoh, menyoroti bahwa pendapatannya memiliki "hampir nol korelasi dengan pasar kripto" karena pelanggan membayar untuk paket seluler. Dia juga menyebutkan GEODNET, jaringan kinematik real-time terdesentralisasi (RTK) untuk navigasi satelit. "Kami adalah investor pertama di GEODNET, dan mereka sudah mencapai lebih dari $1,5 juta dalam ARR [pendapatan berulang tahunan]. Fakta bahwa semua ARR ini memiliki nol korelasi dengan pasar kripto membuat kami sangat optimis pada kategori DePIN," tambah Gracia.
Aspek penting lainnya yang unik untuk proyek DePIN adalah desain tokenomics mereka, yang memfasilitasi transfer pendapatan ke nilai token, menurut Gracia. "Kami menyebutnya mekanisme akrual nilai token," jelasnya, mencatat bahwa dalam beberapa kasus, mekanisme ini melibatkan strategi buy-back dan burn. Dalam kasus GEODNET, untuk setiap dolar pendapatan yang diterima dari pelanggan, mereka mengalokasikan 80 sen untuk membeli kembali dan membakar token mereka di pasar terbuka, kata Gracia. Praktik ini mengurangi pasokan token yang beredar, berpotensi meningkatkan harga token dan menciptakan umpan balik positif — harga yang lebih tinggi mengarah pada penyebaran yang lebih besar, memungkinkan individu untuk mendapatkan lebih banyak dengan berkontribusi pada infrastruktur, tambahnya.
Secara keseluruhan, DePIN sebagai kategori tidak hanya memiliki potensi untuk menciptakan infrastruktur tetapi juga melakukannya dengan cara yang mengatasi masalah dunia nyata dan dapat mengganggu industri web2 yang ada, menurut Gracia, mantan kepala U.S
. investasi di Telefonica.
Borderless mengantisipasi akan sepenuhnya mengalokasikan DePIN Fund III dalam empat tahun ke depan, kata Gracia.
Untuk berlangganan buletin gratis The Funding, klik di sini .
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Anda mungkin juga menyukai
Somnia Luncurkan Devnet, Membuka Pengujian Publik untuk Blockchain-nya
Singkatnya Somnia telah meluncurkan Devnet, yang memungkinkan pengembang dan Web3 pengguna untuk menjelajahi blockchain-nya, yang dirancang untuk aplikasi konsumen massal seperti game, SocialFi, DeFi, dan metaverse.
Peningkatan Ginger Celestia Kini Tersedia di Mocha Testnet, Peningkatan Mainnet Dijadwalkan pada Bulan Desember
Singkatnya Celestia mengumumkan bahwa pembaruan Ginger kini tersedia pada testnet Mocha, dengan peluncuran beta mainnet direncanakan pada bulan Desember.
Proposal Pajak Kripto Trump: Koin yang Dikeluarkan di AS Seperti BTC, ADA, dan XRP Dapat Menjadi Bebas Pajak
SolarWise DApp Bekerja Sama dengan VeChain untuk Peluncuran Fitur Baru yang Menarik