Bitget Beginner's Guide — Pagkalkula ng Mga Funding Rate sa Futures Trading

Pangkalahatang-ideya

● Ang artikulong ito ay nagpapakilala sa konsepto ng mga funding rate sa Bitget futures trading at ipinapaliwanag ang kanilang kalkulasyon.

● Idinetalye nito ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga funding rate at mga fee sa transaksyon.

● Ang mga funding rate ay hindi binabayaran sa Bitget ngunit sa iba pang mga user.

Ang mga funding rate ay ang mga fee na itinakda ng mga palitan ng cryptocurrency upang mapanatili ang balanse sa pagitan ng mga presyo ng futures at ng mga pinagbabatayan na presyo ng asset, kadalasan sa mga panghabang-buhay na futures. Pinapadali nila ang pagpapalitan ng mga fund sa pagitan ng mga long at short trader. Hindi kinokolekta ng Bitget ang mga fee na ito ngunit inaayos ang gastos o tubo ng paghawak ng futures upang mapanatili ang pagkakahanay sa presyo ng pinagbabatayan ng asset. Sa cryptocurrency futures trading, tinitiyak ng mga funding rate ang pagiging patas at katatagan ng market sa pamamagitan ng pag-regulate ng balanse sa pagitan ng long at short position.

Ano ang Mga Funding Rate?

Ang funding rate ay tinutukoy ng spread sa pagitan ng panghabang-buhay na presyo ng merkado sa futures at ang presyo ng spot. Ang nakapirming fee na ito ay ipinagpapalit sa pagitan ng mga mamumuhunan (long at short). Sa mga bullish market, positibo ang funding rate at tumataas sa paglipas ng panahon. Ang mga long trader ng walang hanggang futures ay nagbabayad ng bayad na ito sa mga short trader. Sa kabaligtaran, sa mga bearish na market, negatibo ang funding rate, at binabayaran ng mga short trader ang bayad sa mga long trader. Mahalaga, ang bayad na ito ay hindi sinisingil ng palitan ngunit direktang ipinagpapalit sa pagitan ng mga trader upang iayon ang mga trading price sa spot index. Kung ang funding rate ay positibo o negatibo ay tumutukoy kung aling partido ang magbabayad ng fee.

Karaniwan, kapag ang funding rate ay positibo, na nagpapahiwatig ng isang bullish trend ng market, ang mga mahabang position ay nagbabayad ng funding fee sa mga short position. Sa kabaligtaran, kapag ang funding rate ay negatibo, na nagpapahiwatig ng isang bearish trend ng market, ang mga short position ay nagbabayad ng funding fee sa mga long position.

Ina-update mga funding fee tuwing 8 oras, sa 8:00 AM, 4:00 PM, at 12:00 AM (UTC+8). Ang mga trader na may hawak na mga position sa mga oras na ito ay magbabayad o makakatanggap ng funding fee. Patuloy na kinakalkula ng Bitget ang mga fee na ito upang matiyak ang tuluy-tuloy na pag-trade, bagama't maaaring may bahagyang pagkaantala sa istatistika sa pangongolekta at pagbabayad ng fee dahil sa mga patuloy na pag-trade. Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay magbubukas o magsasara ng isang position sa 07:00:05, maaari pa rin silang sumailalim sa funding rate. Samakatuwid, napakahalaga na maging maingat sa iyong tiyempo ng trading.

Kapag sinisingil ang funding fee, ito ay ibabawas mula sa nakapirming margin ng gumagamit hanggang sa punto kung saan ang kanilang margin rate ay katumbas ng maintenance margin rate. Kung mayroong labis na margin, mananatili itong hindi sinisingil. Ang aktwal na bayad sa pagpopondo na natanggap ng isang user ay depende sa kabuuang ibinawas ng system mula sa account ng counterparty. Maaaring ilibre ng mas mataas na leverage ang ilang mga user mula sa mga fundng fee sa mga partikular na kaso.

Mahalagang tandaan na ang funding rate ay isang natatanging uri ng rate sa futures trading , naiiba sa mga transaction fee . Ang mga transaction fee ay binabayaran sa exchange para sa pagbili o pagbebenta, habang ang mga funding rate ay direktang ipinagpapalit sa pagitan ng mga investor.

Paano Kinakalkula ang Mga Funding Rate?

Ang paraan para sa pagkalkula ng funding rate ay karaniwang magkapareho sa iba't ibang mga exchange. Kinakalkula ng Bitget ang funding rate gaya ng sumusunod:

Funding rate = average na premium index (P) + clamp {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Dito, ang I = 0.01% ay kumakatawan sa index ng rate ng interes. Ang average na premium index P ay ang simpleng average ng mga premium na indeks, na sumasalamin sa ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng futures at mga presyo ng spot index. Ang tiyak na formula ay ang mga sumusunod:

Premium index = [Max (0, presyo ng epekto ng bid − index ng presyo ) − max (0, index ng presyo − presyo ng tanong ng epekto)] ÷ index ng presyo

Ang premium index ay kinakalkula bawat minuto.

Epekto na presyo ng bid = ang average na presyo ng pagpuno upang maisagawa ang Impact Margin Notional sa gilid ng bid.

Impact ask price = ang average na fill price para isagawa ang Impact Margin Notional sa ask side.

Ang Impact Margin Notional ay ang paniwala na magagamit sa pag-trade na may 200 USDT na halaga ng margin.

Ang tiyak na formula ay ang mga sumusunod:

Impact Margin Notional = 200 USDT ÷ minimum maintenance margin ratio

Bagama't maaaring mukhang kumplikado ang paraan ng pagkalkula na ito, nakasalalay ito sa dinamika ng market, partikular na ang balanse sa pagitan ng long at short position. Ang mga mamumuhunan ay hindi kailangang pag-aralan nang malalim ang mga mekanika ngunit dapat unahin ang pag-unawa sa funding fee na dapat bayaran sa timestamp, na kinakalkula tulad ng sumusunod:

Funding fee = halaga ng posisyon × funding rate.

Halaga ng position = mark price sa oras ng pagbabayad ng funding fee× halaga ng future

Halimbawa, ang trader A ay may long posisyon na 10 BTC sa perpetual futures of BTCUSDT , na may mark price na 70,000 USDT at kasalukuyang funding rate na 0.01%.

Ayon sa formula na nabanggit sa itaas:

Halaga ng position = 70,000 x 10 = 700,000 USDT

Funding fee = 700,000 × 0.01% = 70 USDT

Dahil positibo ang funding rate (0.01%), ang mga mahabang position ay nagbabayad ng mga short position. Samakatuwid, ang trade A ay kailangang magbayad ng funding fee na 70 USDT, habang ang trader B, na may hawak na katumbas na short position, ay makakatanggap ng 70 USDT. Kung isasara ng trader A ang kanilang position bago ang oras ng pagbabayad sa funding fee, hindi nila kakailanganing bayaran ang fee na ito.

Pangwakas na Kaisipan

Gayunpaman, ang mga funding fee ay hindi ganap na matatag at naiimpluwensyahan ng mga salik tulad ng volatility sa market at aktibidad ng trading. Dapat na malapit na subaybayan ng mga trader ang market upang iakma ang kanilang mga diskarte sa trading nang naaayon.

Sa konklusyon, ang funding rate ay isang mahalagang mekanismo na nag-aambag sa katatagan at kahusayan ng market ng futures ng Bitcoin. Tinitiyak ng mekanismong ito na ang mga presyo ng panghabang-buhay na futures ay nakaayon sa spot market, na nagtataguyod ng balanseng pag-unlad ng kapaligiran ng trading. Sa napaka-dynamic na mundo ng Bitcoin futures trading, ang pag-unawa kung paano gumagana ang mga funding rate at pagtatasa ng epekto nito ay napakahalaga bago gumawa ng mga desisyon. Tulad ng iba pang aktibidad sa trading, ang mga diskarte na pinag-isipang mabuti at epektibong pamamahala sa peligro ay mahalaga para sa tagumpay sa market ng cryptocurrency derivatives.