Wskaźniki płynności

Czym są wskaźniki płynności?

Wskaźniki płynności odgrywają kluczową rolę w ocenianiu możliwości organizacji do regulowania krótkoterminowych długów i oceny jej ogólnej kondycji finansowej. Wskaźniki te są źródłem cennych informacji na temat zdolności spółki do radzenia sobie z trudnościami finansowymi, dzięki czemu inwestorzy mogą dokonywać świadomych wyborów.

Kluczowe wskaźniki płynności

Do oceny stabilności finansowej spółki w krótkim terminie kluczowe znaczenie mają trzy powszechnie stosowane wskaźniki płynności. Warto uwzględnić te wskaźniki w połączeniu z innymi wskaźnikami finansowymi, aby kompleksowo ocenić kondycję finansową spółki.

Wskaźnik płynności bieżącej

Wskaźnik bieżącej płynności mierzy zdolność spółki do regulowania bieżących zobowiązań przy użyciu bieżących aktywów. Wyższy wskaźnik oznacza lepszą płynność. Wzór wskaźnika bieżącej płynności jest następujący:

Wskaźnik płynności = aktywa bieżące / zobowiązania bieżące

Wskaźnik QR (Quick Ratio)

Wskaźnik płynności szybkiej ocenia zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań za pomocą najbardziej płynnych aktywów, z wyłączeniem zapasów. Wskaźnik ten jest postrzegany jako bardziej rygorystyczny niż wskaźnik bieżącej płynności. Wzór jest następujący:

Wskaźnik płynności szybkiej = (Środki pieniężne + zbywalne papiery wartościowe + należności) / zobowiązania bieżące

Wskaźnik płynności gotówkowej

Wskaźnik płynności gotówkowej jest konserwatywnym wskaźnikiem płynności, który koncentruje się wyłącznie na posiadanych przez spółkę środkach pieniężnych. Wskaźnik ten informuje, w jakim stopniu zobowiązania bieżące są regulowane za pomocą gotówki. Wzór jest następujący:

Wskaźnik płynności gotówkowej = Gotówka do dyspozycji / zobowiązania bieżące

Zalety i wady wskaźników płynności

Wskaźniki płynności charakteryzują się m.in. prostotą i łatwością obliczania, użytecznością w ocenie kondycji finansowej i poziomu ryzyka spółki, a także ułatwiają porównywanie różnych spółek i branż oraz służą do określania efektywności operacyjnej. Z drugiej strony, wskaźniki płynności mają swoje wady, takie jak statyczny obraz sytuacji płynnościowej spółki, koncentracja wyłącznie na płynności krótkoterminowej oraz trudność w dokonywaniu rzetelnych porównań między branżami ze względu na różne modele biznesowe.

Wskaźniki wypłacalności kontra wskaźniki płynności

Wskaźniki wypłacalności mierzą zdolność firmy do wywiązania się z całkowitych zobowiązań finansowych i długoterminowego zadłużenia, natomiast wskaźniki płynności koncentrują się na bieżących lub krótkoterminowych rachunkach finansowych. Wypłacalność jest związana z ogólną zdolnością spółki do spłaty zobowiązań dłużnych oraz kontynuowania działalności biznesowej. Spółka musi mieć więcej aktywów ogółem niż zobowiązań ogółem, aby zachować wypłacalność, oraz więcej aktywów obrotowych niż zobowiązań krótkoterminowych, aby zachować płynność. Choć wypłacalność nie jest bezpośrednio powiązana z płynnością, wskaźniki płynności określają wstępne przewidywania dotyczące wypłacalności spółki. Współczynnik wypłacalności oblicza się poprzez podzielenie dochodu netto spółki i amortyzacji przez jej zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe w celu ustalenia, czy dochód netto spółki może pokryć jej całkowite zobowiązania. Ogólnie rzecz biorąc, spółka o wyższym współczynniku wypłacalności jest postrzegana przez inwestorów jako korzystniejsza inwestycja.

Wskaźniki rentowności kontra wskaźniki płynności

Wskaźniki rentowności określają zdolność spółki do generowania zysku w stosunku do jej przychodów, aktywów lub kapitału własnego, co umożliwia ocenę jej wydajności i efektywności. Wskaźniki płynności koncentrują się natomiast na zdolności spółki do szybkiego wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych. O ile wskaźniki rentowności traktują priorytetowo generowanie zwrotów i maksymalizację zysków, o tyle wskaźniki płynności traktują priorytetowo utrzymanie wystarczającej płynności. Oba rodzaje wskaźników są kluczowe dla oceny różnych aspektów wyników finansowych i profilu ryzyka spółki. Należy pamiętać, że spółka może przynosić zyski, ale nie mieć płynności, a także może mieć wysoką płynność, ale nie przynosić zysków.