Jasne horyzonty: Sytuacja po halvingu Bitcoina i globalne zmiany gospodarcze

Połączenie korzystnych warunków gospodarczych, ograniczonego nawisu rynkowego i dobrych wyników stablecoinów sugeruje obiecującą przyszłość dla rynku kryptowalut, z Bitcoinem na czele. Trzymaj się obranego kursu i nie daj się zwieść wahaniom związanym z realizacją zysków, które mogą wystąpić.

Decyzje w sprawie stóp procentowych w tym tygodniu

Bank Japonii (BOJ) niedawno zaskoczył wszystkich, podnosząc stopę procentową do 0,25% z poprzedniego przedziału od 0% do 0,1%. Jest to już druga podwyżka stóp procentowych w tym roku. Gubernator Kazuo Ueda, który zazwyczaj reprezentuje ostrożne podejście, przyjął zaskakująco jastrzębią postawę, sugerując prawdopodobieństwo wystąpienia kolejnych podwyżek stóp procentowych. Ueda zauważył, że nawet po podwyżce stopa procentowa pozostaje niska i nadal ma wartość ujemną po uwzględnieniu inflacji. Decyzja BOJ odzwierciedla rosnącą wiarę w ożywienie gospodarcze Japonii i jest odpowiedzią na obawy związane ze słabością jena.

Za oceanem Rezerwa Federalna zdecydowała się utrzymać swoją główną stopę procentową na niezmienionym poziomie — od 5,25% do 5,5%. Przewodniczący FED Jerome Powell utrzymał ostrożnie optymistyczny ton, zaznaczając, że choć FED nie jest jeszcze gotowy do cięcia stóp, to jest otwarty na ten ruch („większa pewność ”) w nadchodzących miesiącach, zwłaszcza jeśli inflacja będzie kontynuowała swoją trajektorię spadkową w kierunku celu 2%. Powell odnotował oznaki spowolnienia gospodarczego i pewnego osłabienia na rynku pracy, ale podkreślił potrzebę uzyskania dodatkowych danych, aby mieć pewność, że inflacja podąża we właściwym kierunku.

Wracając na Wyspy — Bank Anglii (BOE) ma wkrótce podjąć decyzję w sprawie stóp procentowych, a rynek obstawia 60% szans na obniżkę stóp procentowych z obecnych 5,25%. Bank Anglii przez pewien czas utrzymywał stopy procentowe na stałym poziomie, ale najnowsze dane o inflacji i wzroście płac mogą przechylić szalę w kierunku obniżki. Analitycy trzymają rękę na pulsie, ponieważ obniżka stóp procentowych mogłaby przynieść niezwykle potrzebny impuls dla rynku mieszkaniowego i szeroko pojętej aktywności gospodarczej.

Trendy walutowe i inwestycje kapitałowe

Ostrożna postawa FED może sprawić, że dolar pozostanie względnie stabilny, ale wszelkie wskazówki dotyczące obniżki stóp mogą doprowadzić do jego lekkiego osłabienia. Nieoczekiwana podwyżka stóp procentowych i jastrzębi ton BOJ wzmocniły jena, co pozwoliło mu odrobić część ostatnich strat w stosunku do dolara. Oczekiwanie na możliwą obniżkę stóp przez BOE może osłabić funta w krótkim okresie, ale obniżka może pobudzić aktywność gospodarczą i wpłynąć na stabilizację waluty w dłuższej perspektywie.

Stabilizacja stóp procentowych lub ich obniżki w głównych gospodarkach mogłyby doprowadzić do obniżenia kosztów pożyczek i potencjalnie pobudzić inwestycje w sektorach kapitałochłonnych. Stabilny dolar może utrzymać stabilność amerykańskich rynków kapitałowych, a także zachęcić do inwestowania w akcje krajowe. Silniejszy jen może przyciągnąć inwestorów zagranicznych do Japonii, ponieważ szukają oni wyższych zysków, natomiast słabszy funt może początkowo zniechęcać inwestorów zagranicznych do inwestycji w Wielkiej Brytanii, ale ostatecznie może pobudzić wzrost na lokalnych rynkach, jeśli aktywność gospodarcza wzrośnie. Niższe stopy procentowe zazwyczaj sprzyjają wyższym wycenom ryzykownych aktywów, takich jak akcje, co wskazuje na sprzyjające warunki dla rynku akcji, pod warunkiem, że dane gospodarcze pozostaną korzystne.

Co to oznacza dla kryptowalut i Bitcoina?

Ostrożne stanowisko FED w połączeniu z potencjalnymi obniżkami stóp dokonywanymi przez BOE mogą stworzyć korzystne warunki dla kryptowalut. Stabilny lub nieznacznie słabszy dolar może obniżyć koszty wejścia na rynki kryptowalut dla międzynarodowych inwestorów. Silniejszy jen może sprawić, że japońscy inwestorzy będą trzymać swoje Bitcoiny i inne aktywa krypto, zamiast konwertować je z powrotem na jeny. Tymczasem słabszy funt może skłonić brytyjskich inwestorów do szukania schronienia w kryptowalutach jako zabezpieczenia przed dewaluacją lokalnej waluty. Niższe stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność tradycyjnych instrumentów o stałym dochodzie, zwiększając zainteresowanie aktywami krypto.

Ostatni rozdział sagi Mt. Gox

Po trwającej dekadę sadze, w końcu dochodzi do spłat wierzycieli Mt. Gox, przy czym wartość rozdysponowanych BTC, BCH i ETH wynosi ponad 9 miliardów USD. Oznacza to koniec jednego z najbardziej niechlubnych rozdziałów w historii kryptowalut.

Co ciekawe, beneficjenci wypłat z Mt. Gox byli generalnie dość ostrożni. Pomimo początkowych obaw o masową wyprzedaż, rynek wykazał się odpornością. Dane wskazują, że wielu odbiorców trzyma swoje aktywa zamiast je natychmiast sprzedawać, co świadczy o długoterminowym byczym sentymencie.

Stopniowa dystrybucja aktywów z Mt. Gox i ostrożne podejście odbiorców ograniczyły obawy przed nagłym załamaniem rynku. Ten etap dystrybucji, postrzegany jako główny nawis rynkowy, zbliża się do końca, co powinno zmniejszyć znaczące źródło niepewności i zmienności na rynku kryptowalut. Odporność wykazywana przez rynek w tym okresie dodatkowo wzmacnia stabilność Bitcoina oraz innych kryptowalut i potencjał ich wzrostu.

Najważniejsze informacje z najnowszego raportu Tether

Tether odnotował rekordowy zysk netto w wysokości 5,2 mld USD w pierwszej połowie 2024 r., z czego 1,3 mld USD wygenerowano w samym drugim kwartale. Rezerwy firmy są w pełni zabezpieczone i nadmiernie zabezpieczone kwotą 5,3 mld USD, przy czym łączne aktywa wynoszą 118,4 mld USD. Udziały Tethera w amerykańskich obligacjach skarbowych osiągnęły najwyższy w historii poziom 97,6 mld USD, przewyższając wartość posiadanego długu kilku krajów, w tym Niemiec.

Dobra kondycja finansowa i znaczne rezerwy Tethera umacniają jego pozycję jako filaru rynku kryptowalut. Dobre wyniki firmy, o których świadczą rekordowe zyski i znaczne zasoby aktywów, w połączeniu z transparentną sprawozdawczością finansową, znacznie zwiększają zaufanie inwestorów do USDT. Wykazując, że jego stablecoiny są w pełni zabezpieczone, Tether utwierdza inwestorów w przekonaniu o swojej niezawodności i bezpieczeństwie. Zaufanie to jest szczególnie istotne w okresach niepewności gospodarczej, gdy inwestorzy poszukują bezpiecznych i stabilnych aktywów. Stabilność Tethera nie tylko wspiera jego rolę jako istotnego dostawcy płynności w ekosystemie kryptowalut, ale także pomaga ustabilizować szerszy rynek, aby sprzyjać tworzeniu bardziej odpornego i godnego zaufania środowiska dla wszystkich użytkowników kryptowalut.

Prognoza dla rynku krypto oparta na szczegółowych analizach

Bitcoin zakończył swój czwarty halving 20 kwietnia 2024 r., a nagrody za wydobycie zmniejszyły się z 6,25 BTC do 3,125 BTC za blok. Patrząc w przeszłość, halvingi prowadziły do znacznych wzrostów cen, przy czym większość wzrostów miała miejsce po pierwszych 100 dniach po halvingu. Należy pamiętać, że obecne mieszane sygnały płynące z głównych banków centralnych sugerują umiarkowanie optymistyczne perspektywy gospodarcze. O ile FED i BOE rozważają potencjalne obniżki stóp procentowych, jastrzębie stanowisko BOJ wskazuje na zróżnicowane globalne otoczenie gospodarcze. Warunki te generalnie sprzyjają ryzykownym aktywom, w tym kryptowalutom, ponieważ niższe stopy procentowe skłaniają inwestorów do poszukiwania możliwości uzyskania wyższych zysków.

Zakończenie wypłat z Mt. Gox oznacza również wyeliminowanie istotnego źródła potencjalnej zmienności rynkowej. Odporność rynku na te wypłaty sygnalizuje solidny popyt na Bitcoina i inne główne kryptowaluty. Ponadto dobre wyniki finansowe i transparentność Tethera wzmacniają stabilność i atrakcyjność stablecoinów, które stanowią niezawodną podporę dla szerszego rynku kryptowalut.

W perspektywie krótkoterminowej rynek kryptowalut prawdopodobnie skorzysta na ostrożnym stanowisku głównych banków centralnych i malejącym nawisie związanym z wypłatami od Mt. Gox. Stabilny lub nieco słabszy dolar może ułatwić międzynarodowym inwestorom wejście na rynek krypto, natomiast silniejszy jen może zachęcić japońskich inwestorów do trzymania swoich aktywów kryptowalutowych. Dobre wyniki Tethera zwiększają również stabilność środowiska sprzyjającego potencjalnym wzrostom kursu Bitcoina i innych kryptowalut.

Średnioterminowe perspektywy dla kryptowalut, w szczególności Bitcoina, wydają się pozytywne. Historyczne wzorce sugerują znaczną aprecjację cen po wydarzeniach związanych z halvingiem, a przy warunkach gospodarczych sprzyjających niższym stopom procentowym, apetyt na bardziej ryzykowne aktywa prawdopodobnie pozostanie silny. Odporność wykazana podczas wypłaty aktywów z Mt. Gox dodatkowo wzmacnia bycze nastroje. Jeśli dane ekonomiczne będą nadal wspierać konserwatywny optymizm banków centralnych, rynek kryptowalut może odnotować trwały wzrost.

Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi on wyrazu poparcia dla żadnego z omawianych produktów i usług ani porady inwestycyjnej, finansowej lub handlowej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zasięgnąć opinii wykwalifikowanych specjalistów.