QCP Capital: Krótkoterminowa implikowana zmienność osiąga szczyt w dniu wyborów, rynek kryptowalut nadal wykazuje tendencje wzrostowe

QCP Capital stwierdził, że krótkoterminowa implikowana zmienność osiągnęła szczyt w dniu wyborów, wzrastając o 10 punktów zmienności w porównaniu z poprzednią datą wygaśnięcia, a skośność faworyzowała opcje kupna zamiast opcji sprzedaży, mimo że Bitcoin był około 8% niższy od swojego historycznego maksimum.

Tymczasem rynek akcji przedstawiał inny obraz. Indeks S&P 500 osiągnął rekordowy poziom, a 20% firm miało ogłosić swoje raporty finansowe. Rynek opcji skłaniał się ku ochronie przed spadkami, przewidując, że ten indeks może się wahać o 1,8% 6 listopada, dzień po wyborach. Korelacja między akcjami a kryptowalutami osiągnęła historyczny poziom 0,83. Biorąc pod uwagę jego tendencję do powrotu do średniej i różnice w pozycjonowaniu na rynku opcji, może to sygnalizować nadchodzący punkt zwrotny.

Wybory stworzyły scenariusz gry o sumie zerowej dla rynku akcji, gdzie zwycięzcy branżowi będą zależeć od wyników wyborów.

W przeciwieństwie do tego, obaj kandydaci na prezydenta USA są bardziej przychylni kryptowalutom w porównaniu z poprzednią administracją; dlatego każda słabość na rynku akcji może potencjalnie skłonić do przeniesienia kapitału na rynki kryptowalut.