การบังคับลดขนาด Position และ Liquidation (การบังคับขาย) ที่ Bitget

เรียน Bitgetter ทั่วโลก

วันนี้เราจะมาพูดถึงการบังคับลดขนาด Position และ Liquidation (การบังคับขาย) เพื่อช่วยให้ผู้ใช้ของเราเข้าใจวิธีการ เทรด Futures ที่ Bitget ได้มากขึ้น

โหมด Isolated Margin

1) เงื่อนไขที่จะทำให้เกิดการบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidation (การบังคับขาย) ขึ้น

เมื่อบัญชีของคุณมีไม่พอที่จะทำให้ Maintenance Margin เข้าเกณฑ์ หรืออัตรา Margin จริงของ Position ของคุณนั้นน้อยกว่าหรือเท่ากับอัตรา Maintenance Margin (หรือ MMR) จะทำให้เกิดการบังคับลดขนาด Position และ Liquidation (การบังคับขาย) ขึ้น

อัตรา Margin ของ Position = (Margin + Unrealized PNL) ÷ Position (USDT) - ค่าธรรมเนียม Taker

Position = จำนวน Position × ราคา Position เฉลี่ย

โปรดทราบว่าอัตรา Maintenance Margin (MMR) นั้นรวมไปถึงอัตราค่าธรรมเนียม Clearance หรือค่าธรรมเนียม Taker ด้วยสำหรับทุกการคำนวณ

2) วิธีคำนวณการบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidation (การบังคับขาย)

สำหรับ Long Position:

(ราคาเข้าเฉลี่ย × ขนาด Position - Margin ขั้นต้น × ราคาล่าสุดของสินทรัพย์อ้างอิงภายใต้ Margin ณ ขณะนั้น) ÷ (1 - MMR)

สำหรับ Short Position:

(ราคาเข้าเฉลี่ย × ขนาด Position + Margin ขั้นต้น × ราคาล่าสุดของสินทรัพย์อ้างอิงภายใต้ Margin ณ ขณะนั้น) ÷ (1 + MMR)

โปรดทราบว่าอัตรา Maintenance Margin (MMR) นั้นรวมไปถึงอัตราค่าธรรมเนียม Clearance หรือค่าธรรมเนียม Taker ด้วยสำหรับทุกการคำนวณ

3) วิธีหลีกเลี่ยงการบังคับลดขนาด Position และ Liquidation (การบังคับขาย)

Margin Call เป็นการร้องขอให้ฝากสินทรัพย์เข้ามาเพิ่มเติมหลังจากที่บัญชี Margin ของนักเทรดนั้นมีจำนวนตกลงไปต่ำกว่าที่กำหนด นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยง Margin Call ได้โดยการรักษาสินทรัพย์ให้มีเพียงพอในบัญชีของตนเพื่อคงไว้ซึ่งมูลค่าของ Maintenance Margin ของตน

อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ใช้เสี่ยงที่จะถูกบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidate (บังคับขาย) ก็จะต้องตอบรับ Margin Call โดยฝากสินทรัพย์เข้ามายังบัญชี Margin ของตน

Margin Call คือ:

Margin Position ณ ขณะนั้น + Unrealized PNL ณ ขณะนั้น

โหมด Cross Margin

1) เงื่อนไขที่จะทำให้เกิดการบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidation (การบังคับขาย) ขึ้น

เมื่ออัตรา Margin ของ Cross Margin Position น้อยกว่า 1 จะทำให้เกิดการบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidation (การบังคับขาย) ขึ้น อัตรา Margin จะวัดความเสี่ยงของ Position ของนักลงทุน

อัตรา Margin = (มูลค่า Maintenance Margin ทั้งหมดในบัญชี Cross Margin + Maintenance Margin สำหรับทุก Order ที่ได้ดำเนินการทั้งในบัญชี Cross Margin และ Isolated) ÷ (สินทรัพย์ทั้งหมด + Unrealized PNL ทั้งหมด)

Maintenance Margin = มูลค่าของ Position × MMR

โปรดทราบว่าอัตรา Maintenance Margin (MMR) นั้นรวมไปถึงอัตราค่าธรรมเนียม Clearance หรือค่าธรรมเนียม Taker ด้วยสำหรับทุกการคำนวณ

ตรรกะของการบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidation (การบังคับขาย): เมื่อเข้าตามเงื่อนไขและมี Order แบบ 2 ทางอยู่พร้อมกับ Order แบบทางเดียว จะทำให้ทุก Order แบบ 2 ทางเสี่ยงต่อการบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidation (การบังคับขาย) ก่อน

2) วิธีคำนวณราคา Liquidation

หาก Position สุทธิคือ Long:

หาก Position สุทธิคือ Short:

มูลค่า Position สุทธิ (Net Position Value) = ราคาล่าสุดของคู่เทรด × ปริมาณสัมบูรณ์ของ Position สุทธิ ÷ ราคาล่าสุดของสกุลเงิน Margin

W = มูลค่า Position สุทธิของคู่เทรด / ผลรวมของมูลค่า Position สุทธิของทุกคู่เทรด

ดัชนี (Index) = ราคาดัชนีของสกุลเงิน Margin ณ ขณะนั้น

โปรดทราบว่าอัตรา Maintenance Margin (MMR) นั้นรวมไปถึงอัตราค่าธรรมเนียม Clearance หรือค่าธรรมเนียม Taker ด้วยสำหรับทุกการคำนวณ

3) วิธีหลีกเลี่ยงการบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidation (การบังคับขาย)

นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยง Margin Call ได้โดยการรักษาสินทรัพย์ให้มีเพียงพอในบัญชีของตนเพื่อคงไว้ซึ่งมูลค่าของ Maintenance Margin ของตน อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ใช้มีความเสี่ยงฉับพลันที่จะถูกบังคับลดขนาด Position หรือ Liquidate (บังคับขาย) ก็จะต้องตอบรับ Margin Call โดยฝากสินทรัพย์ในจำนวนตามที่กำหนดเข้ามายังบัญชี Margin ของตน

การบังคับลดขนาดและ Liquidation (การบังคับขาย) สัญญา Futures

เมื่อระบบทริกเกอร์การบังคับลดขนาดสัญญา Futures จะเกิดขั้นตอนต่อไปนี้ขึ้น:

1. ระบบจะตรวจสอบดูว่ายังมี Order ที่ดำเนินการอยู่หรือไม่ หากมี ระบบจะปิด Order ดังกล่าวโดยอัตโนมัติก่อนที่จะดำเนินการต่อในขั้นตอนถัดไป

2. ระบบจะตรวจสอบดูระดับขั้นอัตรา Maintenance Margin (MMR) ของ Position ที่กำลังมีความเสี่ยง ณ ขณะนั้น หากระดับขั้น Position มากกว่า 2 ระบบจะบังคับลดขนาด Position ลงไปให้ถึงระดับขั้นที่ต่ำที่สุด (ระดับขั้นที่ 1) โดยจะลดทีละ 2 ขั้น หากระดับขั้น Position อยู่ที่ 2 ระบบจะลดลงไปอยู่ระดับขั้นที่ 1 โดยอัตโนมัติ

3. หาก Position อยู่ในระดับขั้นที่ 1 แต่ระบบยังคงทริกเกอร์การบังคับลดขนาดอยู่ จะทำให้ Position ดังกล่าวถูก Liquidate (บังคับขาย)