ราคาดัชนี, ราคา Mark และราคาสุดท้ายที่เทรดคืออะไร

ราคาดัชนี, ราคา Mark และราคาสุดท้ายที่เทรดคือแนวคิดพื้นฐานและมีความสำคัญเป็นอย่างยิ่งในการเทรดอนุพันธ์คริปโตบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน สิ่งเหล่านี้คืออะไรและมีบทบาทอย่างไรต่อการตัดสินใจลงทุน หาคำตอบได้ในบทความนี้

ทำไมต้องมีราคาดัชนี, ราคา Mark และราคาสุดท้ายที่เทรด

เมื่อคุณเทรดในตลาด Spot สิ่งที่เกิดขึ้นคือการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์จำนวนหนึ่งไปเป็นอีกสินทรัพย์ในอีกจำนวนหนึ่ง อย่างไรก็ตาม เมื่อเทรดอนุพันธ์ เช่น Futures คุณไม่จำเป็นต้องถือครองสินทรัพย์ แต่สิ่งที่คุณเทรดคือสัญญาซึ่งอ้างอิงกับสินทรัพย์ จึงทำให้สัญญาอนุพันธ์จำเป็นต้องใช้ข้อมูลราคา Spot เพื่อให้กิจกรรมการเทรด เช่น การ Long และ Short สัญญา Futures สามารถดำเนินการได้ จุดนี้เองที่ทำให้ราคาดัชนี, ราคา Mark และราคาสุดท้ายที่เทรดเข้ามามีบทบาท

ภาพรวมของราคาดัชนี, ราคา Mark และราคาสุดท้ายที่เทรด

แนวคิดของราคาดัชนี

ราคาดัชนีของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน มักเรียกโดยย่อว่าราคาดัชนี คือราคา Spot เฉลี่ยของโทเค็นนั้นๆ ในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลักในตลาด โดยปกติแล้วราคาดัชนีของคริปโทเคอร์เรนซี 1 สกุลจะคำนวณต่างกันไปตามแต่ละแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน โดยขึ้นอยู่กับว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนใดอยู่ในรายชื่อ “แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลัก” ที่มีการนำข้อมูลมาใช้พิจารณา

ราคาดัชนีคำนวณดังนี้

ราคาดัชนี = ราคา Spot ของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน 1 x น้ำหนักของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน 1 + ราคา Spot ของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน 2 x น้ำหนักของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน 2 + …

ยิ่งแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมีปริมาณการเทรดสูง แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนนั้นก็จะยิ่งมีน้ำหนักมาก หมายความว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่มีปริมาณการเทรดสูงกว่าจะมีอิทธิพลต่อราคาดัชนีมากกว่า

ราคาดัชนีมีจุดประสงค์เพื่อให้ราคาของสินทรัพย์อย่างถูกต้องและเป็นธรรมในทุกแง่ของการเทรดอนุพันธ์ ทั้ง Futures, Perpetual และ Funding Rate เป็นต้น กล่าวในอีกด้านคือราคาดัชนีทำให้มั่นใจได้ว่าสัญญาอนุพันธ์จะจ่ายชำระกันในราคาที่ถูกต้อง

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดคริปโต Bitget มุ่งมั่นให้บริการผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดและราคาซึ่งถูกต้องที่สุดและเป็นธรรมที่สุดให้กับผู้ใช้ ราคาดัชนีที่ Bitget นั้นนำมาจาก CEX ชั้นนำ 3 แห่งคือ Binance, OKX และ Huobi คุณสามารถดูแหล่งที่มาซึ่งใช้ในการรวบรวมราคาดัชนีได้ที่ส่วนครึ่งล่างของหน้าเทรดอนุพันธ์ทุกหน้าใน Bitget ดังตัวอย่างนี้

แนวคิดของราคา Mark

ราคา Mark เป็นอีกปัจจัยสำคัญในการเทรดอนุพันธ์ ใช้เพื่อนำมาอ้างอิงในการทริกเกอร์ Liquidation (การบังคับขาย) รวมถึงในการนำมาคำนวณเลเวอเรจและผลกำไรและการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง มีจุดประสงค์ในการ Liquidation ที่ยุติธรรมและทนทานต่อการปั่นราคา

มีสิ่งที่ควรทราบ 2 สิ่งดังนี้

• ราคา Mark ใช้เพื่อวัดกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง แต่ไม่ได้ส่งผลกระทบจริงๆ ต่อผลกำไรและการขาดทุนของคุณ

• Position ของคุณจะถูก Liquidate (บังคับขาย) ก็ต่อเมื่อราคา Mark เท่ากับราคา Liquidation ของคุณเท่านั้น

โดยพื้นฐานแล้วราคา Mark คือราคากลางของ Order Book แต่นำไปผูกกับราคาดัชนีเพื่อทำให้มั่นใจว่าราคา Mark จะเป็นธรรมและไม่แตกต่างไปมากนักจากราคา Spot จึงหมายความว่าราคา Spot จากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลักแห่งต่างๆ นั้นส่งผลต่อราคา Mark อย่างไรก็ตาม สูตรจริงที่ใช้คำนวณราคา Mark จะต่างกันไปตามอนุพันธ์แต่ละประเภท ซึ่งซับซ้อนเกินกว่าจะลงรายละเอียดลึกๆ ในบทความแนะนำเบื้องต้นเช่นนี้ได้ ดังนั้นเราจะดูกันเพียงพื้นฐานของราคา Mark เท่านั้น

นอกจากราคาดัชนีแล้ว ราคา Mark ยังใช้เกณฑ์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average) เป็นอีกองค์ประกอบหนึ่งในการพิจารณาด้วยเช่นกัน องค์ประกอบมีเพียงเป้าหมายเดียวคือการให้ข้อมูลราคาเฉลี่ยของโทเค็นในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งอัปเดตอย่างต่อเนื่อง จึงให้ราคาที่เป็นธรรมและลดการ Liquidation โดยไม่จำเป็นลงได้ในช่วงที่มีความผันผวนสูง

สิ่งสำคัญที่จำเป็นต้องย้ำเตือนอีกครั้งคือ ราคา Mark เป็นราคาที่คุณจำเป็นต้องใส่ใจเพื่อใช้สำหรับเลเวอเรจ การคำนวณกำไรและขาดทุน รวมถึง Liquidation

แนวคิดของราคาสุดท้ายที่เทรด

ราคาสุดท้ายที่เทรดคือราคาล่าสุดที่มีการเทรดสัญญาอนุพันธ์กัน ซึ่งอัปเดตแบบเรียลไทม์ ในขณะที่ราคา Mark ใช้เพื่อคำนวณกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเท่านั้น ราคาสุดท้ายที่เทรดใช้เพื่อระบุกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง

เนื่องจากลักษณะและวิธีการคำนวณ ราคาสุดท้ายที่เทรดจึงอาจแตกต่างไปจากราคา Mark

ในฐานะที่เป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์คริปโตชั้นนำ Bitget ได้ออกหลากหลายผลิตภัณฑ์ที่มีความสำคัญต่อการพัฒนาพื้นที่ดิจิทัลอย่างยั่งยืน เครื่องมือทางการเงินที่เราคัดสรรมาประกอบไปด้วย Bitget Coin-M Futures, Bitget USDT-M Futures, Bitget USDC-M Futures, Bitget Copy Trade, Bitget Spot Trading ร่วมด้วยเครื่องมืออันทรงพลัง (Bitget Futures Grid, Bitget Spot Grid) และอีกหลากหลายบริการที่ได้แรงบันดาลใจจาก DeFi

เทรด Futures ที่ Bitget เลย!