Bernstein, Trump'ın ABD'de 'bitcoin yapma' hamlesi sırasında madencilik donanımının 20 milyar dolarlık bir fırsat olduğunu söylüyor

Analistlere göre, araştırma ve aracılık firması Bernstein'den Bitcoin madencilik çip ve donanım endüstrisi önümüzdeki beş yıl içinde 20 milyar dolarlık toplam adreslenebilir bir pazar temsil ediyor.

Bitcoin madencilik donanım pazarı, tarihsel olarak Bitmain gibi Çin merkezli şirketler tarafından %80'in üzerinde pazar payı ile domine edilmiştir, Gautam Chhugani, Mahika Sapra ve Sanskar Chindalia Salı günü müşterilere yazdıkları bir notta belirtti. Ancak, Block ve Auradine tarafından ABD'de yeni madencilik çiplerinin piyasaya sürülmesi, tedarik zincirini çeşitlendirme, ileri çip tasarımı konusunda rekabet etme ve küresel dökümhane üretim kapasitesine erişim sağlama fırsatı sunuyor, analistler söyledi.

Bu ayın başlarında, eski Twitter CEO'su Jack Dorsey tarafından kurulan Block, Core Scientific'e yeni 3 nanometre ASIC madencilik çiplerini tedarik etmek için bir anlaşma duyurdu, bu anlaşma yaklaşık 15 EH/s hashrate temsil ediyor ve mevcut tasarımlardan daha enerji verimli — Bernstein bu anlaşmayı 300 milyon dolar olarak değerlendiriyor ve daha fazla ABD'li Bitcoin madencisinin bunu takip etmesini bekliyor.

Bitcoin madencisi MARA tarafından desteklenen Auradine, yakın zamanda AT1500 Teraflux madencilerini (22J/TH) sevk etti ve yeni AT2880 ve AI3680 modellerini duyurdu. Teraflux 2800 serisi, 14J/TH verimliliğe sahip 3nm ASIC çipler kullanıyor. Auradine, Nisan ayında 80 milyon dolarlık bir Seri B turunu kapattı.

“Yıllık madencilik ekipmanı talebinde %15-30 büyüme bekliyoruz, bu artış ağ hashrate'inin artması (bitcoin fiyatı konusundaki inancımızla destekleniyor) ve mevcut kapasitenin daha verimli hale getirilmesi için değiştirilmesi/yükseltilmesi ile yönlendiriliyor,” analistler söyledi. “Bugünkü raf fiyatları ve ön sözleşme madencilik kapasitesi oranlarına dayanarak, donanım gelir fırsatı yıllık ~3-5 milyar dolar civarındadır.”

Bitcoin madencilik donanım endüstrisi geliri. Görsel: Bernstein.

ABD'li Bitcoin madencileri için olumlu rüzgarlar

Bernstein, Cumhuriyetçi başkan adayı Donald Trump'ın Amerika'da "bitcoin yapma" yönündeki son hamlesiyle birleştiğinde, ABD'yi bir "Bitcoin madencilik süper gücü" haline getirme ve endüstri için artan elektrik üretim kapasitesi sağlama vaadiyle, bunun ABD'li Bitcoin madencileri için olumlu bir rüzgar olduğunu ve “filo verimliliğini artırma, daha düşük çip fiyatlarından kaynaklanan daha düşük sermaye harcamaları ve AI/HPC fırsatları için yedek güç kapasitesi sağlama potansiyeline” sahip olduğunu görüyor.

“ABD merkezli yeni madencilik çip rekabeti, madencilik tedarik zincirini çeşitlendirme ve Bitmain ve diğerlerinin hakimiyetini azaltma vaadi taşıyor. Ayrıca, açık kaynak ve özelleştirilebilir yazılımla daha fazla yenilik fırsatı var, ABD merkezli madencilerle yakın işbirliği yaparak filo verimliliğini artırma (örneğin Core Scientific-Block anlaşması) fırsatı sunuyor,” analistler söyledi.

Bernstein, bunun özellikle büyük ölçekli madencilik konsolidatörleri için geçerli olduğunu görüyor ve kapsamındaki dört halka açık ABD'li madenciyi: Riot Platforms, CleanSpark, IREN ve Core Scientific'i üstün performans gösteren olarak değerlendiriyor.

Pazartesi günü, Bernstein analistleri, Trump'ın Bitcoin vaatleri ve Kamala Harris'in endüstriye yönelik “geç” zeytin dalı arasında kriptonun “artık iki partili bir mesele olmadığını” söyledi.

Chhugani, çeşitli kripto para birimlerinde uzun pozisyonlar koruyor. Belirli Bernstein iştirakleri, Riot Platforms'un borç menkul kıymetlerinde piyasa yapıcı veya likidite sağlayıcı olarak hareket ediyor.