Bitcoine Yoğunlaşmış: Dalgalanmayı Yeniden Harika Yap

Orijinali görüntüle

10xResearch2024/08/09 08:24

Filtre:Markus Thielen

👇1-12) dünkü grafikte vurgulandığı gibi, Bitcoin'in 57.000'in üzerine çıkması, zayıf ekonomik veriler nedeniyle orta vadeli temkinli duruşumuza rağmen, bu yüksek volatilite döneminde potansiyel bir taktiksel dip sinyali verdi. Pazartesi günü yaşanan %18'lik gün içi düşüş, düşen bir bıçağı yakalamaya çalışmanın risklerini gösterdi. Ancak, Bitcoin 55.000 ile 57.000 aralığında bir taban oluşturmaya çalışırken, bu seviyenin üzerine çıkması, sıkı bir stop loss ile uygun bir risk/ödül senaryosu sundu.

Grafik dünkü rapordan , Bitcoin kırılması > 57,000. Bugün: 61,900

👇2-12) Bu piyasa, tüccarlar için hızla hareket ediyor. Yatırımcılar Pazartesi ve Salı günleri alım fırsatını kaçırmış olsalar da, son 24-36 saat içinde önemli alım faaliyetleri gözlemledik. Tether 1 milyar dolar, Circle 1.6 milyar dolar ve Binance, 5 Ağustos'taki piyasa düşüşünden bu yana 2.4 milyar dolar giriş bildirdi. Ayrıca, bir ABD yargıcı, FTX'in alacaklılara 12.7 milyar dolar geri ödemesini onayladı ve bu miktarın önemli bir kısmının (yüzde 50) Aralık ayına kadar kriptoya geri yönlendirilebileceği belirtildi. Bitcoin, 5 Ağustos'taki piyasa düşüşünden bu yana açık olan 63.000'deki CME boşluğunu başarıyla kapattı.

👇3-12) Daha fazla kurum Bitcoin piyasasına girdikçe, volatilite yıllar içinde azaldı ve kurumlar genellikle getiri sağlamak için put ve call satarak volatilite satıcıları olarak hareket ediyor. SEC'in 21 Eylül son tarihine kadar Bitcoin ETF seçeneklerini onaylaması bekleniyor ve bu seçeneklerin Q4'te piyasaya sürülmesi muhtemel. Bu gelişme, piyasa yapıcıların ilgisini çekebilir ve tüccarlara yönlü bahisler için uygun maliyetli konveksite sağlayabilir. Bu yıl daha fazla düzenlenmiş türev borsası piyasaya sürülecek. Opsiyon içgörüleri için, buraya göz atın

👇4-12) Son iki ayda, 30 günlük gerçekleşen volatilite iki katından fazla arttı ve Pazartesi günü ima edilen volatilitede önemli bir artışla sonuçlandı. Bu hafta büyük bir düşüş hareketinin kaçınılmaz olduğu ortaya çıktı. Tüccarlar, volatilite düşükken ucuz put opsiyonları satın alarak ve ardından pozisyonlarını call spread'lere (bir 60k call satın alıp iki 70k call satarak) kaydırarak BTC fiyatının yükselmesinden ve volatilitenin muhtemelen düşmesinden faydalanarak iki daha yüksek strike call satarak kâr edebilirlerdi.

Bitcoin: 30 günlük gerçekleşen volatilite 5 yıllık ortalamaya geri döndü, %61

👇5-12) Pazartesi günü aşırı satılmış olmasına rağmen piyasalar Salı günü toparlanmadı. Bunun yerine, Perşembe günü beklenenden düşük işsizlik başvuruları sayısı, aylık ABD istihdam raporu için güçlü bir öncü gösterge olarak önemli bir kısa pozisyon kapatma rallisini tetikledi. İşsizlik başvurularının 4 haftalık ortalaması artmış olsa da, piyasa istihdam ve ekonomik büyüme verileri etrafında hassas, volatil ve taktiksel kalacak, her iki senaryoda da düşük enflasyona daha az duyarlı olacaktır.

👇6-12) Geçen hafta, zayıf bir ISM İmalat PMI baskısı resesyon endişelerini artırdı, bu endişeler ISM Hizmetler PMI'nın 50'nin üzerine çıkmasıyla bir nebze hafifledi. Ekonomik döngü perspektifinden, yaz aylarında veya ABD seçim belirsizliği ortasında ekonominin aniden hızlanmasını beklemiyoruz. Ancak, Trump'tan potansiyel tarifelerden korkan ülkelerin seçim sonucundan önce stok yapabileceği bir senaryo var.

👇7-12) Bu sonbaharda ABD ekonomisi ve işgücü piyasasının zayıflama olasılığı yüksek kalmaya devam ediyor ve daha iyi ekonomik veriler Fed teşvikinin azalmasını işaret ediyor. Gelecek haftaki enflasyon raporu (14 Ağustos) önceki %3.0 rakamını aşarsa olumsuz sonuçlar doğurabilir. Bu nedenle, tüm gelişmeler şu anda taktiksel bir mercekle görülmelidir. Volatilite yüksek kalabilir.

Bitcoin (RHS) vs. BTC ve ETH likidasyonları (LHS, $mln)

👇8-12) $300 milyonun üzerindeki likidasyonlar (BTC + ETF) genellikle yerel, taktiksel dipleri işaret etse de, uzun vadeli pozisyonlar almaktan temkinliyiz. En son $622 milyonluk likidasyon, birçok tüccar için önemli kayıplara yol açtı. Fonlama oranı sıfıra yakın veya altında kalırsa, vadeli işlem tüccarlarının şu anda piyasayı yönlendirmediğini, 2024 Şubat'ındaki tüm zamanların en yüksek seviyelerine çıkışta olduğu gibi olmadığını gösterir.

👇9-12) Vadeli işlem likidasyonları çok daha küçük ve muhtemelen 2020/2021 boğa piyasasından daha az fark edilir. Ancak dün, birçok kısa pozisyonun durdurulacağını ve Bitcoin'in 57,400'ün üzerine çıkarak 58,000'e doğru hareket edeceğini işaret ettiler. Bu, bu kısa pozisyon kapatma rallisini başlatmaya yardımcı oldu.

👇10-12) Volatil dönemler kaçınılmaz olarak ralliler sırasında FOMO'yu ve çöküşler sırasında paniği yeniden canlandırır. Ancak, şu anda önemli bir yukarı fiyat artışı için gerekli makroekonomik koşullar mevcut değil. 25 Temmuz'daki GSYİH baskısı, önceki üç ayın 1.3-1.6% aralığında olmasına kıyasla çok daha yüksek, %2.8 olarak geldi. 29 Ağustos'ta yaklaşık %1.5'lik bir GSYİH baskısı alırsak, piyasa özellikle hassas olacaktır (bu bir assumption, not a prediction). Verilerin oynaklığının ekonomik dönüm noktalarında devam etmesi bekleniyor ve Bitcoin'in oynaklığı da muhtemelen aynı şekilde devam edecek.

👇11-12) Mevsimsel bir perspektiften bakıldığında, üçüncü çeyrek genellikle ticaret için en oynak ve zorlu çeyrektir. 2023 yazında Bitcoin Spot ETF'lerine yönelik iyimserliğe rağmen, Bitcoin Eylül ortasına kadar bir satış yaşadı ve ardından dördüncü çeyrekte önemli bir yükseliş gerçekleştirdi.

👇12-12) Bu ortamda, erken kar almayı ve disiplinli risk yönetimini önceliklendiren taktiksel bir yaklaşım esastır. Opsiyonları dahil etmek, FOMO'yu yönetmeye ve riskleri azaltmaya yardımcı olabilir, özellikle de piyasalar yeni bir anlatının ortaya çıkmasıyla hızla tersine dönebilir. 57.000 kırılmasından sonra, yeni uzun vadeli pozisyonlara girmek yerine daha yüksek risk-ödül oranı için bekleriz. Artık her şey taktiksel.

Sorumluluk Reddi: Bu makalenin içeriği yalnızca yazarın görüşünü yansıtır ve platformu herhangi bir sıfatla temsil etmez. Bu makale, yatırım kararları almak için bir referans olarak hizmet etmeyi amaçlamaz.

PoolX: Kazanmak için Locked et

%10+ oranına varan APR Daha fazla Locked ederek daha fazla kazanın.

Şimdi Locked edin!

Bunlar da ilginizi çekebilir:

Ekim Ayında İzlenmesi Gereken İlk 5 Altcoin: SEI, TAO, WORM, SUI, LINK

Coinedition•2024/10/03 06:49

Ripple Davası: SEC Temyizi Kararı 2026'ya Erteleyebilir

Coinedition•2024/10/03 06:49

Meme Coin'lar Çılgın: BONK, PEPE, WIF, BRETT Fiyatları Dalgalanıyor

Coinedition•2024/10/03 06:49

SEC, Yüksek Mahkeme emsaline aykırılık gerekçesiyle Ripple davası kararına itiraz ediyor

Hızlı Bakış Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, web3 ödeme firması Ripple ile ilgili 7 Ağustos kararına itiraz ediyor. Bir SEC sözcüsü, "Ripple meselesindeki bölge mahkemesi kararının, onlarca yıllık Yüksek Mahkeme emsali ve menkul kıymetler yasasıyla çeliştiğine inanıyoruz" dedi.

The Block•2024/10/02 21:56