Lệnh thị trường là một khái niệm cơ bản trong giao dịch cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản ở mức giá khả dụng tốt nhất trên thị trường. Nhà giao dịch phải hiểu cơ chế của các lệnh thị trường, chức năng của chúng và những cân nhắc liên quan để điều hướng thị trường tài chính một cách hiệu quả.
Lệnh thị trường được thiết kế để thực thi ngay lập tức, cho phép nhà giao dịch mua hoặc bán một tài sản theo giá thị trường hiện hành. Không như lệnh giới hạn, được đặt trên sổ lệnh và chờ khớp, lệnh thị trường được thực thi ngay lập tức.
Lệnh thị trường dựa vào tính thanh khoản của thị trường để hoàn thành. Việc thực thi lệnh thị trường dựa trên các lệnh giới hạn đã có trong sổ lệnh. Do đó, thanh khoản trên thị trường đóng một vai trò quan trọng trong việc thực thi thành công các lệnh thị trường.
Khi hoàn thành lệnh thị trường, nhà giao dịch có thể gặp phải trượt giá, xảy ra khi giá khớp lệnh khác với giá dự kiến. Điều này có thể dẫn đến giá và phí cao hơn, đặc biệt là trong các tình huống thị trường thiếu thanh khoản để thực thi toàn bộ lệnh ở mức giá mong muốn.
Các nhà giao dịch thực thi lệnh thị trường thường được phân loại là market taker, vì họ sẵn sàng chấp nhận giá thị trường hiện hành để đảm bảo thực thi ngay lập tức. Market taker có thể phải chịu phí giao dịch cao hơn so với market maker, những người cung cấp thanh khoản cho thị trường thông qua các lệnh giới hạn.
Lệnh thị trường thuận tiện cho các tình huống mà việc thực thi ngay lập tức quan trọng hơn việc đạt được một mức giá cụ thể. Chúng phù hợp cho các nhà giao dịch ưu tiên tốc độ và mức độ khẩn cấp hơn độ chính xác của giá.
Trong bối cảnh lệnh mua thị trường, lệnh này khớp với các lệnh bán giới hạn tốt nhất theo giá thị trường hiện tại. Nếu lệnh bán giới hạn có sẵn không đủ để thực thi toàn bộ lệnh thị trường, nó sẽ tự động khớp với các lệnh bán giới hạn tiếp theo cho đến khi lệnh được hoàn thành.
Lệnh thị trường phù hợp khi mục tiêu chính là nhanh chóng khớp lệnh, bất kể giá cả và các khoản phí liên quan. Nhà giao dịch có thể chọn lệnh thị trường khi độ nhạy cảm về thời gian là ưu tiên hàng đầu và họ sẵn sàng chấp nhận các điều kiện thị trường hiện hành.
Lệnh thị trường khiến các nhà giao dịch gặp rủi ro về biến động giá, đặc biệt là trong điều kiện thị trường biến động. Đặc tính thực thi tức thì của các lệnh thị trường có nghĩa là nhà giao dịch có thể có được giá khác với những gì họ dự đoán ban đầu.
Lệnh thị trường thường đòi hỏi phí giao dịch cao hơn do hiệu ứng trượt giá và trạng thái market taker của nhà giao dịch. Các nhà giao dịch nên xem xét tác động của phí đối với chi phí giao dịch tổng thể khi chọn lệnh thị trường.
Lệnh thị trường phù hợp nhất cho các trường hợp mà tốc độ và tính tức thì là tối quan trọng, chẳng hạn như trong thời gian hoạt động thị trường cao hoặc khi nắm bắt các cơ hội giao dịch nhạy cảm với thời gian.
Tóm lại, lệnh thị trường cung cấp cho các nhà giao dịch lợi thế của việc thực thi tức thì, cung cấp một cách nhanh chóng và hiệu quả để mua hoặc bán tài sản. Tuy nhiên, nhà giao dịch nên xem xét cẩn thận sự đánh đổi, bao gồm khả năng trượt giá, phí cao hơn và tiếp xúc với biến động thị trường. Hiểu rõ các đặc điểm của lệnh thị trường là điều quan trọng để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt và điều hướng hiệu quả những phức tạp của thị trường tài chính.