Các bàn giao dịch OTC tiền điện tử cho biết khối lượng giao dịch đang 'bùng nổ ngay bây giờ'

Các công ty giao dịch tiền điện tử hàng đầu cho biết khối lượng giao dịch qua quầy đã tăng nhanh chóng trong vài tháng qua, với kết quả bầu cử là yếu tố thúc đẩy chính.

“Nói ngắn gọn, OTC đang bùng nổ ngay bây giờ,” Tim Ogilvie, trưởng bộ phận tổ chức tại sàn giao dịch tiền điện tử Kraken, nói với The Block, và thêm rằng, “Giá đang tăng, nhưng khối lượng còn tăng mạnh hơn.”

Ogilvie lưu ý rằng khối lượng giao dịch OTC của Kraken đã tăng 220% so với cùng kỳ năm trước, và các công ty giao dịch tiền điện tử khác cũng thấy sự gia tăng tương tự.

Jake Ostrovskis, nhà giao dịch OTC tại công ty tạo lập thị trường Wintermute, cho biết thị trường đã yên tĩnh vào giữa năm cho đến khi giá tăng lên trước cuộc bầu cử, và các thành viên thị trường muốn định vị cho kết quả. Ông lưu ý rằng Wintermute đã có các cuộc trò chuyện giới thiệu với một số khách hàng trong vài năm, và họ thấy cuộc bầu cử là tín hiệu xanh để cuối cùng bắt đầu giao dịch.

Embert Lin, nhà giao dịch tại công ty tạo lập thị trường GSR, cho biết công ty đã thấy khối lượng tăng đáng kể kể từ cuộc bầu cử.

"Với sự tăng giá của BTC/ETH và các altcoin, các dự án và nhà đầu tư đang trở nên tích cực hơn trong việc quản lý ngân quỹ và rủi ro ở các mức này," ông nói. "Các tổ chức và những người khác cũng đang tìm kiếm cơ hội mới và cách để tiếp cận ngoài BTC và ETH.”

Một nhà giao dịch tại một công ty OTC cho biết gần đây khối lượng giao dịch đã dễ dàng đạt được các con số thấy vào năm 2021 khi tiền điện tử chứng kiến sự quan tâm lớn.

BitGo, một công ty lưu ký tiền điện tử ra mắt vào năm 2013, đã âm thầm mở một bàn giao dịch OTC trong nửa đầu năm 2024 để tận dụng sự gia tăng khối lượng ngay sau khi các ETF được phê duyệt. Brett Reeves, trưởng bộ phận Go Network tại BitGo, cho biết cuộc bầu cử là động lực lớn cho khối lượng gần đây, với hai phần ba khối lượng của nó đến trong ba tháng qua do kết quả bầu cử. 

“Mỹ là thị trường lớn nhất thế giới và việc họ có thể có thái độ thuận lợi hơn đối với điều này là rất quan trọng,” Reeves nói.

Sự gia tăng khẩu vị rủi ro 

Các bàn OTC lưu ý rằng khách hàng cũng đã bắt đầu di chuyển xa hơn trên đường cong rủi ro, thử nghiệm với nhiều loại tiền điện tử hơn — miễn là họ có đủ thanh khoản.

“Có lẽ có một cảm giác chung trên bàn rằng có một sự thèm muốn đối với việc chấp nhận nhiều rủi ro hơn. Bạn biết đấy, chúng tôi thấy điều đó theo hai cách. Một là chỉ mua, nhưng chúng tôi cũng thấy điều đó ở những người di chuyển ra khỏi đường cong rủi ro. Họ bắt đầu với Bitcoin. Nó di chuyển đến Ethereum. Nó di chuyển đến Solana, có thể họ bắt đầu di chuyển ra một số [altcoin],” Ogilvie nói. 

Ông thêm rằng solana là một tài sản rủi ro giao dịch với khối lượng lớn hơn trong những tháng gần đây.

Ostrovskis liệt kê một vài tài sản khác ngoài solana mà khách hàng của Wintermute thường tập trung vào, cụ thể là bitcoin, ether, BNB, tron và aave. Ông nói rằng điều này là do chúng có tính thanh khoản cao nhất, và khách hàng tự nhiên hướng đến đó.

“Tôi nghĩ rằng thanh khoản là động lực lớn nhất cho các tổ chức. Họ chỉ tìm kiếm nơi họ có thể có kích thước lớn. Trong khi đó, bán lẻ rõ ràng có khả năng chọn lọc hơn một chút và chơi với các chủ đề khác nhau,” ông nói.

Tương tự, Lin cho biết rằng khách hàng của GSR đang tìm kiếm những cách mới để tiếp cận ngoài bitcoin và ether.

Kỳ vọng cho giao dịch OTC tiền điện tử vào năm 2025

Nhìn về phía trước vào năm mới, Reeves của BitGo dự đoán rằng nhu cầu tăng cao sẽ được duy trì, đặc biệt là đối với bitcoin và ether. Ông nói rằng các giao dịch OTC đã giảm bớt một số biến động trên thị trường giao dịch, mặc dù vẫn còn nhiều biến động hơn so với tài chính truyền thống.

“Nó bình tĩnh hơn nhiều so với những năm trước đó vì mọi người tin rằng loại tài sản này thực sự sẽ tồn tại. Những ETF đó đã củng cố vị trí đó. Và vì vậy tôi nghĩ chúng tôi thấy điều đó

có tác động cả đến thị trường OTC và nói chung là đối với việc chấp nhận tiền điện tử,” ông nói.

Reeves bổ sung rằng thị trường tiền điện tử có thể sẽ thấy một ETF khác — dù đó là solana, XRP hay một đồng tiền khác.

Trong khi đó, Ostrovskis cho biết một phát triển quan trọng mà ông đang theo dõi là sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường phái sinh khi các tùy chọn tiếp tục được sử dụng rộng rãi hơn. Ông nói rằng các tổ chức lớn tiếp xúc với tiền điện tử cần một hình thức bảo hiểm nào đó. Với những hạn chế về thanh khoản, họ có thể tìm đến các bàn OTC để tìm kiếm những gì đang được cung cấp, với các tùy chọn là một giải pháp quan trọng. 

“Hầu hết họ sẽ dựa khá nhiều vào các sản phẩm này để bảo hiểm cho một danh mục cổ phiếu cơ bản hoặc thậm chí là trái phiếu hoặc tiếp xúc FX, họ sẽ dựa vào các sản phẩm biến động để bảo hiểm điều đó,” ông nói. “Vì vậy, tôi nghĩ đó là một lĩnh vực tăng trưởng lớn. Tôi cho rằng chúng ta đã thấy điều đó và tôi nghĩ rằng có lẽ nó sẽ bùng nổ vào năm tới.”

Ostrovskis bổ sung rằng việc ra mắt các tùy chọn trên bitcoin ETF đã mở ra cánh cửa cho các nhà môi giới chính tạo ra các sản phẩm thế chấp chéo mà trước đây quá đắt để thực hiện chỉ với các ETF cơ bản do phí của chúng. 

“Điều đó làm cho nó rất gần với, một lần nữa, những gì thị trường cổ phiếu trông giống như,” ông nói. “Nó mở ra một nguồn vốn lớn ở đó. Tôi nghĩ rằng nơi mà dòng vốn đó chảy vào sẽ rất thú vị.”