Bitcoin vượt mốc 100.000 USD khi tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai tăng cao

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn bitcoin đã tăng trong chu kỳ hợp đồng 8 giờ qua. Hình ảnh: Coinglass.

Các nhà phân tích của QCP Capital đã quan sát thấy động lực hiện tại trên thị trường phái sinh, nhấn mạnh các dấu hiệu của sự hưng phấn ngày càng tăng của thị trường. Họ lưu ý rằng trong lần đầu tiên bitcoin vượt qua $100,000 vào ngày 5 tháng 12, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng tăng mạnh.

"Tuy nhiên, mức tài trợ lần này vẫn lành mạnh, và chúng tôi không dự đoán sẽ có sự tăng vọt trong ngắn hạn," các nhà phân tích cho biết.

Trong báo cáo hôm thứ Hai, QCP Capital đã giảm nhẹ khả năng có bất kỳ chất xúc tác đáng kể nào liên quan đến Trump cho thị trường tiền điện tử cho đến sau lễ nhậm chức của ông vào ngày 20 tháng 1.

"Các biến động ngắn hạn vẫn mềm với độ lệch tương đối trung lập, điều này cho thấy một tâm lý tương tự," họ nói. Sự biến động ngắn hạn giảm và độ lệch quyền chọn cân bằng cho thấy thị trường hiện không có xu hướng mạnh mẽ nào trong ngắn hạn.

Nhà giao dịch phái sinh tiền điện tử Gordon Grant đã nhấn mạnh tầm quan trọng của sự bứt phá gần đây của bitcoin, cũng chỉ ra các chỉ số phái sinh.

"Một lần nữa, trong năm thứ ba liên tiếp, chúng tôi đã thấy dòng chảy 'alpha cao' bất thường trong các quyền chọn bitcoin ngắn hạn cho tuần của ngày 10 tháng 1," Grant nói với The Block. Ông lưu ý rằng hơn 1,000 đơn vị quyền chọn ngày 7 tháng 1 ở mức giá $103,000 đã được giao dịch trong suốt cuối tuần tăng đều đặn. "Phân tích trước đó được thực hiện bởi phố cho thấy rằng có thể có alpha mạnh mẽ về mặt thống kê trong các bản in như vậy," ông nói thêm.

Grant đã so sánh với đầu năm 2023 khi hoạt động tương tự trong các quyền chọn ngắn hạn đã dẫn đến đợt tăng giá bùng nổ của bitcoin từ mức trên $10,000 đến giữa $20,000, được thúc đẩy bởi sự định giá lại nhanh chóng của biến động từ giữa 20 và 30% lên trên 60%.

"Nhiều nhà tạo lập thị trường vẫn nhớ tốc độ bùng nổ của động thái đó," ông nói.

Ông cũng chỉ ra tháng 1 năm 2024, khi hoạt động quyền chọn mạnh mẽ trước khi iBIT ra mắt vào ngày 10 tháng 1 đã thúc đẩy mức tăng từ $40,000 lên $48,000.

"Băng ghi âm chắc chắn có vẻ như đang lặp lại một chút, đặc biệt là với lễ nhậm chức của Trump như một điểm uốn ngắn hạn trong tâm trí của một số nhà giao dịch," Grant nói, lưu ý rằng cấu trúc kỳ hạn quyền chọn cho thấy một mức phí bảo hiểm cho các ngày sau lễ nhậm chức, điều này có thể phản ánh các nhà giao dịch định giá các sự kiện có thể làm thay đổi thị trường hoặc định vị dựa trên gamma.

Nhà giao dịch phái sinh tiền điện tử lưu ý rằng câu hỏi chính hiện nay là liệu đây có phải là khởi đầu của một đợt tăng giá bitcoin bền vững vào năm 2025 hay chỉ là sự phấn khích ngắn hạn do các cược đầu cơ vào một sự kiện khác liên quan đến Trump, tương tự như trước đây.

"Cấu trúc kỳ hạn của biến động và độ lệch dường như cho thấy rằng các nhà đầu tư đang tìm kiếm những lợi nhuận dài hạn hơn trong năm nay thay vì chỉ một đợt tăng giá trong tuần đầu tiên," Grant nói.

Trong khi đó, các lệnh thanh lý ngắn hạn của tiền điện tử đã tăng vọt trong 24 giờ qua. Dữ liệu từ Coinglass tiết lộ rằng trong số hơn 175 triệu đô la các vị thế bị thanh lý, hơn 108 triệu đô la là các lệnh thanh lý ngắn hạn. Cụ thể, bitcoin chiếm hơn 36 triệu đô la trong số các lệnh thanh lý này, cho thấy áp lực tăng giá mạnh mẽ.