2024加密和解金創近200億美元新高，大選後會迎來監管春天嗎？

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原文作者：flowie，ChainCatcher

近日，美國監管機構似乎正為即將結束的2024 年財年趕業績，加快了對加密領域的監管執法力度。

上週，根據華爾街日報報道，聯邦政府正在調查加密貨幣公司 Tether 可能違反制裁和反洗錢規定的行為。雖然被 Tether 否認，但仍引起了市場的部分恐慌。

整個10 月，SEC 至少指控Cumberland 、Gotbit、CLS、ZM Quant、Saitama 和Robo Inu 等20 多個加密項目和個人，扣押了超過2500萬美元的加密貨幣。其中不少指控也聯合了 FBI 和 DOJ 一同執法，離錢更近的加密做市和加密交易機構也成為了打擊重點。

在美監管機構沒有放緩加密審查下，2024 年的加密訴訟和解記錄或創新高。

2024 加密和解金近200 億美元創新高，龍頭成打擊重點

2024年是美國加密監管執法激增的一年。根據 Coingecko 數據顯示，截止 10 月 9 日，2024 年美國監管機構的加密執法和解金達近 200 億美元，比 2023 年增長 78.9%，佔近 5 年和解總金額的三分之二。鑑於 2024 年尚未結束，監管機構行動仍未放緩，預計今年加密訴訟和解記錄將超越 2023 年。

而單從SEC 來看，據social capital markets 10 月19 日更新的報告顯示，2024 年SEC 對於加密領域的罰款金額高達46.8 億美元。而自 2013 年以來，SEC 對加密貨幣公司和個人總共也就徵收了 74.2 億美元的罰款，也就是說 63% 的罰款金額集中在 2024 年。

2024 年的罰款金額年比於 2023 年的 1.5026 億元，增幅也高達 3018%。

雖然罰款金額再增大，但事件數卻在降低。 2024 年 SEC 加密執法數量只有 11 件，遠低於 2023 年的 30 件。

SEC 加密執法策略明顯有所調整，開始針對具有代表性的案例，採取具有更大影響力的執法行動（如更高額的罰單、更賣力的宣傳等等），樹立行業案例。

SEC 今年的巨額罰款主要由 Terra 和其聯合創始人 Do Kwon 的貢獻，這也為 SEC 執法開創了加密執法先例。

今年除了 Terra 外，加密各賽道的龍頭都難逃 SEC 的監管訴訟魔爪。

4 月DeFi 龍頭Uniswap Labs 、ConsenSys 都收到了SEC 預訴訟前的威爾斯通知（Wells Notice），都被指控其旗下產品違反證券法，未註冊為經紀商，也參與了某些未註冊證券的發行和銷售。其中，ConsenSys 與 6 月 28 日正式被 SEC 起訴。

8 月28 日，NFT 市場龍頭OpenSea、頭部加密交易所Crypto.com 同樣收到威爾斯通知，其被指控在其市場上交易的NFT 或代幣可能被視為未註冊證券。

10 月 SEC 也聯合了 FBI 和 DOJ 一同執法打擊了 meme 最大做市商 Gotbit，並指控了頭部做市商 Cumberland 違反證券法。

就在市場都在美國監理機關猜測下一個監理對像是誰？福克斯商業記者 Eleanor Terrett 近期在 X 平台上稱，2024 年沒有主要的加密貨幣參與者向 SEC 註冊，但該委員會仍將其 2025 年審查重點清單中納入了加密貨幣。

Terrett 猜測，「SEC 監管角色（而非執法角色）進行過互動的唯二加密資產是比特幣和以太坊的ETF。審查是否重點關注這些ETF 以及與它們合作的公司嗎？ 。

壓迫性監管是 Meme 催化劑，川普上台利空 Meme？

Castle Island Ventures 聯合創始人 Nic Carter 在其社交平台上表示，Meme 幣炒作熱潮在很大程度上是對 SEC 壓迫性監管的反應。如果 SEC 理性監管，市場交易 Meme 幣的需求就會減少。

加密 KOL @WutalkWu 也認為，Meme 火爆的一個監管原因是 SEC 不讓發幣者給代幣賦予價值，否則就是需要註冊的證券。

他表示，在這樣的監管情況下，許多 VC 代幣 成為了 Meme 幣。本應該股權投資、收入分紅、長期跟隨的 VC，變成了把專案當作 Meme 在炒。

但如果川普當選，情況可能會改變。海外加密 KOL@malekanoms 分析道，川普獲勝會對 Meme 產生利空作用。

@malekanoms 認為，因為共和黨大勝將推翻這一切，恢復首次代幣發行（ICOs），實現全民空投，以及其他形式的代幣合理化。此外他們可能還將使費用轉換、代幣分紅成為可能。而美國合理化的監管，讓加密貨幣的焦點重新聚焦在 dApps 和其它真正重要的事情上，但也可能導致一個長期的熊市。

監理加大企業營運成本，聘請官員成趨勢

為了盡量避免巨額罰款帶來的營運成本，加密企業聘請政府官員已成為了趨勢。

FOX 記者表示，今年 SEC「revolving door」現象尤其明顯，多名知名官員離職後進入私人公司。

· 加密資產和網路部門前代理負責人 Carolyn Welshhans 加入 Morgan Lewis，重點關注證券執法事宜。

· 前執法部門主任Gurbir Grewal 加入Milbank Law 作為合夥人，而該律所目前正在代表Binance 等客戶應對SEC 的訴訟，而這起訴訟正是由Grewal 在任時發起的。

· 前加密資產與網路單位負責人 David Hirsch 加入 McGuireWoods LLP，為客戶提供加密相關事務及網路安全法規的諮詢服務。

· 曾為 SEC 對 Coinbase 和 Ripple 提起訴訟的 Ladan Stewart 也加入 White & Case，幫助客戶應對與加密等領域相關的 SEC 執法行動。

除了聘請官員外，Uniswap 推出 Unichain 這樣的做法某種程度上是應對監管的一種手段。加密 KOL @_FORAB 認為後續含本幣質押收益的 DeFi 項目，應該都會效仿 Uniswap 推出自己的應用鏈，以避開監管上的涉證券問題。 「畢竟運行一條單機鏈的成本，可要遠比給SEC 交罰金，少太多了。」

Gary Gensler 任期結束，加密監管是否迎來春天？

幾天後，2024 年美國大選將落幕。無論是川普還是哈里斯勝出，SEC 主席 Gary Gensler 都可能提前卸任，其任期原本將於 2026 年 1 月 5 日到期。

但川普在今年7 月的比特幣大會上明確表示將解僱Gensler，而哈里斯團隊已與加密業內人士舉行會晤，私下表示將重置行業關係。

美國眾議員弗倫奇·希爾（R-AR）在接受Thinking Crypto 播客採訪時表示，SEC 明年應有新的領導層，無論哪個政黨控制白宮。

Ripple Labs 執行長 Brad Garlinghouse 也預測，Gensler 將在即將到來的總統選舉後離職，無論選舉結果如何。

而根據CNBC 報道，Gensler 潛在的繼任者名單中，包括川普第一個任期內的兩位商品期貨交易委員會主席（CFTC） J. Christopher Giancarlo 和Heath Tarbert，現任Robinhood 首席法務官、曾擔任兩屆SEC 委員的Dan Gallagher，以及曾在小布希政府擔任SEC 委員的Paul Atkins 等。

從他們過往等言論或任期內的監管態度來看，相較於 Gensler，幾乎都對加密貨幣持有更友善的態度。

除了期待美國監管機構的態度緩和外，加密企業更需要一個明確的監管規則。與其花費大量人力物力思考如何避免被起訴，加密企業或更期待在更明確的規則專注於建設。

Consensys 在上周向未來的美國總統發出了一封公開信，要求對加密貨幣和 Web3 制定明確且支持性的法規。

而SEC 專員Mark T. Uyeda 近日也指出，日本、新加坡和香港等印太國家已經制定了清晰的框架，既支持創新又保護投資者，相較之下，美國因缺乏明確指導方針，使市場參與者面臨不確定性。他將敦促美國在加密監管上採取更積極的態度。

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