SEC contre Terra : Le plus grand règlement crypto de l'histoire ?

• Terraform Labs et Do Kwon règlent un procès de 4,5 milliards de dollars avec la SEC concernant l'effondrement de Terra en 2022.
• Les investisseurs réclament 57 millions de dollars dans un procès contre Terraform Labs et Do Kwon à Singapour.
• Terraform Labs prévoit de vendre quatre entreprises pour répondre aux obligations de règlement de 4,5 milliards de dollars.

Le fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, fait face à une tempête juridique croissante ; un procès de 57 millions de dollars intenté par des investisseurs singapouriens en octobre 2022 est le dernier coup porté, s'ajoutant aux malheurs de Kwon qui incluent un avis de recherche d'Interpol pour avoir manqué des comparutions devant le tribunal.

Le procès représente 350 investisseurs brûlés par l'effondrement spectaculaire de TerraUSD, un stablecoin censé maintenir une valeur stable de 1 dollar, et sa monnaie sœur, Terra LUNA. Le crash de mai 2022 a vaporisé environ 40 milliards de dollars du marché, faisant s'effondrer l'industrie de la crypto.

Beaucoup de ces investisseurs avaient confié leurs avoirs à Anchor Protocol, une plateforme qui les a attirés avec la promesse de rendements annuels de 20 %. Le procès allègue qu'Anchor a présenté de manière trompeuse TerraUSD comme un investissement sûr et protégé en capital, alimentant davantage la colère des investisseurs.

Terraform Labs et Kwon ont nié tout acte répréhensible, maintenant leur croyance dans le potentiel de TerraUSD. Kwon a affirmé qu'il avait lui aussi perdu de l'argent dans le crash.

Parmi ceux qui cherchent à obtenir justice figurent l'investisseur espagnol Julian Moreno Beltran, qui aurait perdu plus de 1,1 million de dollars, et le citoyen singapourien Douglas Gan Yi Dong, qui a également investi des fonds substantiels dans les cryptomonnaies désormais sans valeur. Tous deux ont fait appel au prestigieux cabinet d'avocats singapourien Drew Napier pour défendre leur cause.

La SEC prend le devant de la scène

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis est entrée en scène avec un procès civil très médiatisé contre Terraform Labs et Do Kwon, les accusant d'avoir orchestré une fraude massive en matière de valeurs mobilières. Le procès, qui a débuté le 25 mars 2024, se déroule devant le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York, et constitue une affaire marquante dans le monde de la crypto.

L'avocat de la SEC, Devon Staren, a dressé un tableau sombre de Terraform Labs comme une "maison de cartes" construite sur la tromperie, alléguant que l'entreprise avait trompé les investisseurs sur la stabilité de TerraUSD. La SEC affirme que cette instabilité a contribué à un effondrement plus large du marché de la crypto en 2022, laissant d'innombrables investisseurs ruinés financièrement.

Kwon, arrêté au Monténégro en mars 2023 pour utilisation de faux documents de voyage, risque une extradition vers les États-Unis ou la Corée du Sud, ajoutant une autre dimension à ce drame juridique complexe.

Terraform Labs règle avec la SEC pour 4,5 milliards de dollars dans une affaire de crypto

Terraform Labs et son ancien PDG, Do Kwon, ont réglé avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en juin, acceptant de payer des pénalités et des restitutions substantielles de 4,5 milliards de dollars. Cette résolution intervient après qu'un jury de New York les a jugés responsables de fraude civile liée à l'effondrement de 40 milliards de dollars de l'écosystème Terra.

Dans le cadre du règlement, déposé dans le district sud de New York, Kwon et Terraform Labs font face à des restrictions strictes, y compris une interdiction permanente de négocier des titres d'actifs cryptographiques au sein de l'écosystème Terra.

Cette décision a mis en lumière l'engagement de la SEC à faire respecter les lois fédérales sur les valeurs mobilières dans le marché en pleine expansion de la crypto. Les documents judiciaires ont révélé que Kwon et l'actuel PDG, Chris Amani, ont consenti aux termes le 6 juin, en attendant l'approbation finale du juge de district des États-Unis, Jed Rakoff.

La somme convenue d'environ 4,47 milliards de dollars comprenait la restitution, les intérêts avant jugement et les pénalités civiles, Kwon étant personnellement responsable de plus de 204 millions de dollars. La réduction du règlement par rapport à la demande initiale de 5,3 milliards de dollars de la SEC dépasse de loin la contre-offre de Terraform Labs, qui ne suggérait qu'une pénalité de 1 million de dollars. 

Au cours des procédures

Il a été révélé que Terraform, qui est en cours de protection contre la faillite en vertu du chapitre 11, détient environ 150 millions de dollars d'actifs, un contraste frappant avec les lourdes amendes imposées.

La résolution de cette affaire était censée envoyer un message dissuasif clair à l'ensemble de l'industrie de la crypto-monnaie, en soulignant les graves répercussions de l'évasion des lois sur les valeurs mobilières des États-Unis. Les actions de la SEC reflétaient une position rigoureuse sur la conformité réglementaire, visant à établir des comportements standardisés pour les actifs cryptographiques sous la supervision fédérale. 

Terraform Labs va vendre quatre entreprises dans le cadre d'un règlement de 4,5 milliards de dollars

Terraform Labs, la société de crypto-monnaie en faillite, a ensuite annoncé son intention de céder quatre de ses entreprises dans le cadre de sa stratégie de liquidation plus large. La décision fait suite au règlement de 4,5 milliards de dollars avec la SEC des États-Unis. Le règlement oblige Terraform à régler ses obligations financières et à conclure ses opérations.

Le 9 juillet, Terraform Labs a révélé son intention de vendre sa plateforme de suivi de portefeuille Pulsar Finance, la plateforme de portefeuille crypto Station, l'outil de gestion DAO Enterprise et le protocole d'automatisation des contrats intelligents Warp. Pulsar Finance a été acquis en novembre 2023, peu avant que Terraform ne dépose son bilan en vertu du chapitre 11 en janvier.

Enterprise, lancé en novembre 2022, et le protocole Warp, qui reste en cours de développement actif, sont également inclus dans la vente. Station, la plateforme de portefeuille crypto, a reçu sa dernière mise à jour en mars.

Le règlement de Terraform avec la SEC implique près de 3,6 milliards de dollars en restitution, une amende civile de 420 millions de dollars et environ 467 millions de dollars en intérêts avant jugement. De plus, Do Kwon, co-fondateur et ancien PDG de Terraform, a accepté de payer 110 millions de dollars en restitution, 14,3 millions de dollars en intérêts avant jugement et une amende civile de 80 millions de dollars. Le règlement interdit effectivement à la fois Terraform et Kwon de participer à l'industrie de la crypto-monnaie.

L'action en justice contre Terraform découle de l'effondrement de sa crypto-monnaie Terra Luna Classic (LUNC) et de son stablecoin associé TerraUSD (UST), désormais connu sous le nom de TerraClassicUSD (USTC). En mai 2022, l'USTC a perdu son ancrage au dollar, déclenchant une spirale descendante sévère dans la valeur de l'USTC et du LUNC. Cet événement a entraîné des pertes financières importantes, les deux actifs étant effectivement rendus sans valeur.