Le Scoop : L'héritage de San Francisco perdure alors que les VC mondialisent davantage le marché des cryptomonnaies

Cette chronique a été co-écrite par Frank Chaparro, directeur des projets spéciaux chez The Block, et Laura Vidiella du groupe MNNC. Les opinions exprimées dans cette chronique leur appartiennent et ne reflètent pas celles de leurs employeurs. 

Frank ici, vous saluant depuis le salon United Club. J'attends mon vol au départ de San Francisco après un voyage de plusieurs semaines de New York à Jackson et, enfin, à San Francisco. Les événements récents ont amené Laura et moi à réfléchir aux pôles crypto.

San Francisco a été un pilier de la technologie depuis les premiers jours des semi-conducteurs, avec certaines des plus grandes entreprises technologiques s'installant ici et obtenant des capitaux d'investisseurs de Sand Hill Road à Market Street.

Bien que beaucoup pensent que le rôle de San Francisco dans la technologie est une relique de l'ère pré-pandémique, je ne pense pas que cela signifie nécessairement que le 415 a perdu son importance. Cela reste un endroit important à visiter et à se connecter avec des technologues et des allocateurs de capitaux. J'ai également passé du temps au nord de la ville à Sonoma et Napa, et je dois dire que la Californie est l'un des plus beaux endroits du monde, bénie avec des vues à couper le souffle et un climat inégalé. De plus, le vin n'était pas trop mauvais non plus ! Scribe était un endroit assez cool à Sonoma.

Lors de ma visite aux bureaux du centre-ville de a16z, il est devenu clair à partir de mes conversations avec l'équipe que San Francisco n'a pas nécessairement une scène crypto florissante. Bien que la plupart de leurs investissements crypto soient basés aux États-Unis, leur portefeuille reflète la nature de plus en plus nomade de l'industrie, avec un nombre croissant d'entreprises émergentes d'Europe de l'Est.

De même, le portefeuille de DCG semble cibler de nouvelles géographies, selon la mise à jour trimestrielle de l'entreprise. Fondée par le magnat de la crypto Barry Silbert, DCG a rapporté 18 nouveaux investissements au cours du premier semestre de l'année — une augmentation de 125 % d'une année sur l'autre. Ces investissements s'étendent aux États-Unis, en Europe (Royaume-Uni et Allemagne), en Afrique (Nigeria, Égypte et Afrique du Sud), en Amérique latine (Mexique et Colombie) et en Asie (Malaisie). Un ami familier avec l'entreprise dit que leur attention s'est déplacée vers les marchés émergents et l'intersection de la crypto et de la fintech, soulignant à la fois la nature mondiale et intersectorielle de l'industrie crypto.

Cela s'aligne avec ce qui est sans doute l'un des ajustements produit-marché les plus clairs dans la crypto : la capacité de la technologie à ouvrir des rails financiers et à améliorer l'accessibilité. Comme l'a noté Paolo Ardoino de Tether lors de TOKEN2049 à Dubaï, "Personne en Europe n'a besoin d'un stablecoin" car, bien que pas parfait, l'Europe dispose déjà de systèmes bancaires et financiers fonctionnels. En revanche, les marchés émergents ont rapidement adopté les avantages de la technologie web3 — un changement de plus en plus reflété dans les tendances du capital-risque.

L'Asie, longtemps un centre pour le minage de crypto et le trading offshore, a connu un boom de la vente au détail, déclenchant une vague de conférences de Tokyo à Séoul en passant par Singapour. Beaucoup d'entre vous se rendront sur le continent pour la Korea Blockchain Week, TOKEN2049 et Solana Breakpoint.

Quant au flux de transactions, j'ai demandé à John Dantoni d'analyser les données, et voici ce qu'il a trouvé :

En dehors des États-Unis :

• L'Afrique et l'Océanie montrent des tendances mixtes : l'Afrique a vu une augmentation du nombre de transactions mais une diminution du financement, tandis que l'Océanie a connu moins de transactions mais un financement nettement plus élevé.

• L'Asie et l'Europe restent des acteurs majeurs mais ont légèrement ralenti par rapport à 2023.

Dans l'ensemble, bien qu'il y ait un investissement significatif en dehors des États-Unis, l'Amérique du Nord reste dominante. Cependant, l'activité croissante des transactions en Afrique et l'augmentation du financement en Océanie soulignent le potentiel d'un investissement plus diversifié à travers les régions.