Le Bitcoin finira par atteindre un creux alors que les taux de financement perpétuels restent négatifs : rapport K33

Alors que le sentiment baissier reste tenace en raison de l'incertitude macroéconomique qui plane sur les marchés crypto et traditionnels, cela a conduit à un signal de taux de financement perpétuel qui indique un potentiel point bas du marché pour le bitcoin, selon les analystes de K33 Research. 

Le Bitcoin BTC -0,99% a eu du mal ces dernières semaines en raison de l'incertitude concernant l'économie, l'impact des potentielles baisses de taux de la Réserve fédérale et des données faibles sur l'emploi aux États-Unis. Cela a entraîné une réduction des risques sur les marchés, le S&P 500 et le Nasdaq ayant également enregistré des rendements négatifs au début de septembre, ont écrit les analystes de K33, Vetle Lunde et David Zimmerman, dans un rapport mardi.

Avec la corrélation entre le bitcoin et le S&P 500 atteignant un sommet de 23 mois à 0,67, les marchés crypto seront plus significativement impactés par la publication de l'IPC mercredi et la réunion du FOMC le 18 septembre, lorsque la Réserve fédérale prendra sa décision très attendue sur les taux d'intérêt, ont-ils déclaré.

Cependant, le sentiment baissier persistant a poussé les taux de financement moyens quotidiens sur le marché des swaps perpétuels à leur plus bas niveau depuis mars 2023. Les analystes ont noté que les taux de financement moyens sur 30 jours ont atteint des niveaux négatifs pour la septième fois seulement depuis 2018. Cela offre un argument convaincant pour une action positive des prix dans les mois à venir.

Thèse haussière de fin d'année pour le bitcoin

Les taux de financement mensuels atteignant des niveaux négatifs ont précédemment coïncidé avec des points bas du marché. Depuis 2018, après que les taux moyens sur 30 jours soient devenus négatifs, les rendements moyens sur 90 jours ont été de 79%, avec des rendements médians sur 90 jours à 55%, selon les données de K33.

Taux de financement annualisé moyen sur 30 jours des swaps perpétuels de Bitcoin. Image : K33 .

Les taux de financement négatifs ont été accompagnés d'une augmentation de l'intérêt ouvert vers les niveaux les plus élevés depuis fin juillet, ce qui expose le marché à des pressions à la hausse à venir, ont déclaré les analystes.

“Cette dynamique soutient notre thèse haussière de fin d'année, s'ajoutant à un pivot de la FED, aux élections américaines, aux remboursements de FTX, à la saisonnalité, aux effets de halving retardés et à un surplomb d'offre conclu,” ont ajouté Lunde et Zimmerman.

Par ailleurs, mardi a vu la plus grande sortie nette de bitcoin des échanges depuis mai, totalisant 750 millions de dollars, selon la plateforme d'intelligence de marché IntoTheBlock — signalant une “accumulation significative” par les détenteurs de bitcoin.

Sortie nette de bitcoin des échanges. Image : IntoTheBlock .

Le bitcoin se négocie actuellement à 56 718 dollars, selon la page des prix du bitcoin de The Block, en baisse de 1% au cours des dernières 24 heures et de 3% au cours du dernier mois. Cependant, la principale cryptomonnaie reste en hausse de 34,2% depuis le début de l'année.