Bitcoin soutenu par un sentiment de prise de risque accru alors que le yen s'affaiblit face au dollar : analyste

Le prix du Bitcoin BTC -0,15% a augmenté de plus de 6 % depuis que la Réserve fédérale des États-Unis a annoncé une réduction de 50 points de base de son taux des fonds fédéraux plus tôt cette semaine, atteignant un sommet de 63 800 $ lors des échanges de vendredi matin. Le rallye survient après que le prix du bitcoin ait brièvement atteint un creux local d'environ 57 500 $ au début de la semaine.

En plus des changements de politique de la Fed, le bitcoin a trouvé un soutien grâce à un yen japonais plus faible, selon le trader de produits dérivés Gordon Grant. Le dollar américain s'est renforcé par rapport au yen depuis lundi, offrant un potentiel de hausse supplémentaire pour le bitcoin, qui peut bénéficier de cette dynamique monétaire spécifique. Un dollar plus fort par rapport au yen a historiquement soutenu les actifs à risque plus élevé, car le yen est souvent utilisé comme monnaie de financement pour les transactions "risk-on", où les investisseurs recherchent des rendements plus élevés en empruntant dans des devises à faible taux d'intérêt comme le yen, a déclaré Grant à The Block.

Selon Grant, la faiblesse actuelle du yen par rapport au dollar joue un rôle crucial sur le marché. "Le renforcement de plus de 1 % du dollar uniquement contre le yen a permis une appréciation des actifs comme l'or, l'argent et aussi le bitcoin", a noté Grant. Il a ajouté que bien que le bitcoin puisse agir comme un "proxy court du dollar" — gagnant en valeur lorsque le dollar s'affaiblit — il se comporte également comme un actif à bêta élevé, ce qui signifie qu'il a tendance à augmenter lorsque le sentiment de risque du marché s'améliore.

L'environnement macroéconomique d'un dollar renforcé et d'un yen affaibli a été encore renforcé vendredi lorsque la Banque du Japon s'est montrée hésitante dans son engagement à augmenter les taux d'intérêt, choisissant de maintenir son taux directeur inchangé à 0,25 %. En juillet, la BoJ avait indiqué qu'elle continuerait à augmenter les taux si l'inflation suivait sa trajectoire projetée. Cependant, malgré les attentes d'une augmentation de l'inflation de l'indice des prix à la consommation en 2025 — due à l'impact "dissipant" des mesures gouvernementales visant à supprimer l'inflation de l'IPC — la banque centrale a décidé de maintenir les taux stables.

Le dollar a augmenté de 0,74 % à 143,65 yens, proche d'un sommet nocturne de 143,95.

Opinions mitigées sur la trajectoire du bitcoin après la réduction des taux de la Fed

Suite à la récente réduction de 50 points de base des taux de la Réserve fédérale, les analystes ont des opinions divergentes sur les perspectives de prix à court et à long terme du bitcoin. La réduction des taux, qui signale un assouplissement potentiel des conditions économiques, pourrait avoir un impact significatif sur le bitcoin dans les semaines et mois à venir, mais les interprétations de ses effets varient.

Matt Mena, stratège en recherche crypto chez 21Shares, a déclaré dans un e-mail à The Block que la réduction des taux pourrait entraîner une volatilité du marché à court terme. "À court terme, la réduction de 50 points de base pourrait signaler au marché que l'économie ralentit, laissant entrevoir des problèmes sous-jacents qui ne sont peut-être pas encore apparents. Cela pourrait déstabiliser à la fois les investisseurs traditionnels et numériques, déclenchant potentiellement une volatilité initiale. Cependant, à long terme, le bitcoin et d'autres actifs numériques ont historiquement prospéré dans des environnements à faible taux d'intérêt", a déclaré Mena.

Par ailleurs, l'analyste de BRN Valentin Fournier a fourni une perspective plus prudente à long terme. "Les indicateurs techniques suggèrent que l'élan haussier du bitcoin pourrait approcher de son apogée. Le prix s'approche des bandes de Bollinger supérieures, et le RSI stochastique signale une possible inversion de tendance. Pour l'instant, nous recommandons de maintenir une faible exposition, avec un réinvestissement uniquement envisagé autour de 56 000 $ et moins", a déclaré Fournier dans un e-mail envoyé à The Block.