CryptoQuant indique que l'activité de détail du bitcoin a repris en octobre après le creux estival

L'intérêt des investisseurs particuliers pour le Bitcoin a augmenté en octobre, avec une activité sur la chaîne de cette cohorte en hausse au cours des 30 derniers jours et approchant les niveaux observés avant le record historique de mars 2024, selon CryptoQuant. 

Le métrique de changement de demande des investisseurs particuliers de CryptoQuant a montré que l'activité des investisseurs particuliers, qui avait ralenti entre juin et fin septembre, a commencé à reprendre tout au long du mois d'octobre. "Au cours des 30 derniers jours, la demande des particuliers a augmenté d'environ 13 %, soulignant un scénario similaire à celui de mars lorsque nous étions proches du dernier sommet historique", ont déclaré les analystes de CryptoQuant dans un rapport mardi.

La demande des particuliers augmente parallèlement à l'intérêt institutionnel

Cette augmentation de la demande des particuliers pour le bitcoin se produit en même temps qu'un intérêt institutionnel croissant, selon Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant. Il a noté que tandis que les investisseurs particuliers reviennent sur le marché, les investisseurs institutionnels ont progressivement augmenté leur exposition au bitcoin tout au long de l'année. "Cela contraste avec ce qui s'est passé au premier trimestre 2024, où la demande était principalement motivée par les grands investisseurs", a déclaré Moreno à The Block.

Moreno a déclaré que les dynamiques actuelles de la demande des particuliers et institutionnelles semblent similaires à ce qui s'est passé lors des cycles de marché précédents du bitcoin. "En 2017, les particuliers ont accumulé du bitcoin de manière agressive après que le prix ait dépassé son précédent sommet historique, et ont continué à acheter alors que le bitcoin montait vers 20 000 $", a-t-il dit, ajoutant que la récente augmentation de l'activité des particuliers pourrait indiquer un schéma similaire de regain d'optimisme.

Pour mesurer la demande des investisseurs particuliers, CryptoQuant examine quelques indicateurs clés. Une méthode consiste à suivre le montant total de bitcoin détenu par des portefeuilles contenant moins d'un bitcoin. Moreno a déclaré que ce montant est passé de 1,734 million de BTC à la mi-mars à 1,752 million de BTC actuellement, soit une augmentation de 18 000 bitcoins. Un autre indicateur est le volume des transactions sur la chaîne évaluées à moins de 10 000 $, ce qui reflète l'activité des petits investisseurs et donne une idée du sentiment du marché parmi les participants non institutionnels.

La demande des investisseurs particuliers pour le bitcoin a grimpé avant le sommet historique de mars. Image : CryptoQuant

Parallèlement à la montée de la demande des investisseurs particuliers, l'intérêt institutionnel a également augmenté, notamment reflété dans les flux entrants croissants dans les fonds négociés en bourse (ETF) de bitcoin au comptant. À la mi-octobre, les flux nets cumulatifs dans les ETF de bitcoin au comptant ont dépassé 21 milliards de dollars. Cependant, après sept jours consécutifs de flux nets positifs, l'activité des ETF a inversé pour montrer des flux quotidiens négatifs mardi. Selon les données de SoSoValue, les 12 ETF de bitcoin au comptant ont rapporté des sorties nettes totales de 79,09 millions de dollars. Toutes les sorties de la journée provenaient de l'ARKB d'Ark et 21Shares, qui ont vu 134,74 millions de dollars quitter le fonds.

Les analystes de Bitfinex ont déclaré à The Block que bien que les flux entrants des ETF aient renforcé la confiance dans le bitcoin en tant que véhicule d'investissement légitime, ces dernières semaines, les tentatives précédentes de l'actif numérique pour dépasser le niveau de 70 000 $ ont échoué, même si des flux entrants similaires d'ETF les ont accompagnées.

"Nous restons prudents, notant que les flux entrants ne conduisent pas toujours à des augmentations de prix soutenues et que les tentatives précédentes du bitcoin pour dépasser le niveau de 70 000 $, accompagnées de grands flux entrants d'ETF, ont échoué. La volatilité historique des prix du bitcoin suggère que d'autres fluctuations peuvent se produire, malgré les flux entrants renforçant la confiance dans les ETF de bitcoin en tant que véhicule d'investissement viable", ont déclaré les analystes de Bitfinex.