Coinbase lance des prêts onchain adossés au Bitcoin via le protocole DeFi Morpho

Coinbase a lancé des prêts onchain adossés au Bitcoin via Morpho, un protocole de prêt décentralisé disponible sur Ethereum et le réseau Ethereum Layer 2 Base incubé par Coinbase.

Les clients peuvent emprunter jusqu'à 100 000 $ en stablecoin USDC en utilisant leurs avoirs en bitcoin sur Coinbase comme garantie, a déclaré la société jeudi. Le processus d'emprunt est facilité par Morpho spécifiquement sur Base (et non sur Ethereum), Coinbase fournissant une interface pour accéder au protocole mais ne gérant pas directement les prêts, a déclaré un porte-parole de Coinbase à The Block.

"L'intégration des prêts adossés au Bitcoin sur Coinbase est 'TradFi à l'avant, DeFi à l'arrière'", a déclaré Max Branzburg, vice-président produit de Coinbase, dans un communiqué à The Block. "Cette offre illustre l'engagement continu de Coinbase à amener la vie financière de nos clients onchain."

Prêts onchain adossés au Bitcoin

Coinbase proposait auparavant des prêts adossés au bitcoin via son programme Borrow, qui a été interrompu pour les utilisateurs particuliers en 2023 afin de se concentrer sur des produits avec une demande plus élevée.

La nouvelle offre, rendue possible grâce à Morpho, fonctionne onchain. Morpho est l'un des principaux protocoles de finance décentralisée, avec 3,7 milliards de dollars de valeur totale verrouillée, selon DefiLlama. Morpho a levé plus de 69 millions de dollars de financement total auprès d'investisseurs de renom, notamment a16z Crypto, Ribbit Capital, Pantera Capital, Brevan Howard, Coinbase Ventures et Kraken Ventures.

Lorsqu'un client de Coinbase opte pour un prêt onchain, sa garantie en bitcoin est convertie 1:1 en bitcoin enveloppé par Coinbase (cbBTC) sans frais et transférée à Morpho. Le protocole DeFi verse ensuite le prêt en USDC sur le compte Coinbase du client "en moins d'une minute".

Le porte-parole de Coinbase a déclaré que ces prêts sont sur-garantis, nécessitant un ratio de garantie minimum de 133%. Les emprunteurs peuvent choisir leur ratio prêt-valeur (LTV) préféré au-dessus de ce seuil.

Si le solde du prêt atteint 86% de la valeur marchande de la garantie, la garantie est liquidée pour rembourser le prêt et couvrir une pénalité, a déclaré Coinbase dans un document FAQ partagé avec The Block. Tout bitcoin restant est retourné sur le compte Coinbase du client après la liquidation nécessaire. "Assurez-vous de surveiller régulièrement l'état de votre prêt, car Coinbase ne peut pas empêcher la liquidation de la garantie sur Morpho", a averti la société dans la section FAQ.

Taux d'intérêt et autres détails

Les taux d'intérêt pour les prêts onchain sont variables et déterminés automatiquement par Morpho en fonction des conditions du marché et varient toutes les quelques secondes avec chaque création de bloc sur la blockchain Base.

Le calendrier de remboursement est flexible, sans paiements minimums ni dates d'échéance, a déclaré le porte-parole. Les emprunteurs peuvent rembourser à leur propre rythme, à condition de maintenir un ratio LTV sain pour éviter la liquidation.

Au lancement, les prêts adossés au Bitcoin de Coinbase sont disponibles aux États-Unis, à l'exclusion de New York, avec des plans d'expansion vers d'autres marchés. Bien que le Bitcoin soit actuellement la seule option de garantie, Coinbase vise à soutenir plus de tokens à l'avenir.