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4年ぶりのFRB利下げ、50ベーシスポイント規模

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BlockworksBlockworks2024/09/19 06:10
著者:Blockworks

この決定は、「インフレーションの進展とリスクのバランスを考慮して」行われたとFOMC声明で述べられています。

連邦準備制度理事会は水曜日に金利を50ベーシスポイント引き下げました。これは、より保守的な初期の引き下げを予想していた業界の一部の観察者とは異なる動きです。

ジェローム・パウエルFRB議長は、中央銀行が金利を引き下げる意図があることを明確にしており、先月「政策を調整する時が来た」と述べていました。

今日午後の声明で、連邦公開市場委員会(FOMC)は、「インフレーションの進展とリスクのバランスを考慮して」この決定が下されたと述べました。

「委員会は、インフレーションが持続的に[2%]に向かっているという自信を高めており、雇用とインフレーションの目標を達成するためのリスクがほぼ均衡していると判断しています」と委員会は述べました。「経済の見通しは不確実であり、委員会はその二重の使命の両側のリスクに注意を払っています。」

以前の5.25%-5.50%の範囲からの金利引き下げが予想される中、引き下げが25bpsになるのか50bpsになるのかという疑問が残っていました。

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CMEグループのFedWatchツールは、FOMCの声明の数時間前に50bpsの引き下げの確率を55%と示していました。

一部の業界観察者や経営者は、投資家が25bpsの引き下げを通常の措置と見なす一方で、50bpsの引き下げは不況の恐れを引き起こし、ボラティリティをもたらす可能性があると述べていました。

「過去40年間で、FRBが緊急事態でない状況で50bpsを引き下げたのは一度だけです」とAstoria Portfolio Advisorsの創設者ジョン・ダヴィは今週初めにブログ投稿で書いています。「我々の見解では、FRBは経済が現在示唆されているよりもはるかに弱いことを意味するため、誤りを犯しているでしょう。」

それでも、FRBは50bpsの引き下げを選択しました。

WintermuteのOTCトレーダー、ジェイク・オストロフスキスは、今日早くの声明で「異なる引き下げ予想を考慮すると、決定に関係なく、ある程度の市場の再評価は避けられない」と述べました。

ビットコインの価格は、東部標準時午後2時直前に約60,000ドルで、金利引き下げ発表後の数分で60,700ドルを超える上昇を見せました。

多くの人々は、FRBが11月7日と12月18日に予定されているFOMCの次回会合で引き下げを行うと予想しています。多くのアナリストは、市場が年末までに合計100bpsの引き下げを織り込んでいると述べていました。

FOMCメンバーの6月の中央値予測は、2024年末までに25bpsの金利引き下げでした。水曜日に発表された最新の予測では、委員会メンバーは金利が4.25%-4.5%の範囲に下がると予想しています(現在の4.75%-5.0%から)。

年末までに。ある政策立案者は、年末までに追加で75ベーシスポイントの利下げを予想しています。

パウエル氏は、東部標準時午後2時30分に記者会見で発言する予定でした。

「初期の見出しの利下げを超えて、市場は2024年から2025年にかけてのフォワードガイダンスと金利の道筋に注目するでしょう」とオストロフスキス氏は述べました。「労働市場の強さと反応機能に関する質問がQ&Aセッションで尋ねられる可能性があります。」

ケイシー・ワグナーが報告に貢献しました。

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