SynFutures：分散型デリバティブ市場の潜在的なダークホース

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远山洞见2024/12/09 10:05

著者:远山洞见

I. プロジェクト紹介

SynFuturesは、許可不要で透明性が高く効率的な取引環境を提供することに専念した分散型デリバティブ取引プラットフォームです。3回のイテレーションを経て、最新のSynFutures V3は、単一通貨の集中流動性、レバレッジメカニズム、完全オンチェーンのオーダーブックを組み合わせた革新的なOyster AMMモデルを導入し、デリバティブ市場に革命的な資本効率とユーザーエクスペリエンスの向上をもたらしています。

Oyster AMMは流動性とオーダーブックのシームレスな統合を実現し、取引の実行をより効率的かつ予測可能にする統一された流動性管理システムを形成します。さらに、プラットフォームは動的罰金や安定したマーク価格システムなどの高度なリスク管理メカニズムを導入し、市場操作や大規模な清算を防ぎ、ユーザーの権利と市場の安定性を保護します。

現在、公式ドキュメントデータによると、SynFuturesプラットフォームの累積取引量は750億ドルを超え、20万人以上のトレーダーを引き付け、280以上の取引ペアをサポートしています。トップ業界機関に支えられ、SynFuturesはDeFiデリバティブ市場の未来を再定義しています。

SynFutures：分散型デリバティブ市場の潜在的なダークホース image 0

II. プロジェクトのハイライト

1. 単一通貨集中流動性とレバレッジ最適化

Oyster AMMモデルは、流動性プロバイダー（LP）が特定の価格範囲内で単一トークンを通じて流動性を提供できるようにし、二者間の資産配分の煩雑な手順を排除します。レバレッジと組み合わせることで、この設計は資本利用率を大幅に向上させ、LPがより柔軟な条件下でより高いリターンを得ることを可能にし、システミックリスクを軽減し、デリバティブ市場の効率的な流動性の需要を満たします。

2. 許可不要のオンチェーンオーダーブック、究極の透明性と検閲耐性

完全オンチェーンのオーダーブックモデルと組み合わせて、SynFuturesは透明で信頼でき、検閲に耐性のある取引環境を提供します。ニッチな資産や非常に変動の激しい資産であっても、オンチェーンオーダーブックを通じて効率的に取引でき、集中管理によるセキュリティリスクを回避します。すべてのデータはオンチェーンに保存され、「ダウンタイム」や「ネットワークケーブルの抜き取り」、資金の不正使用などの懸念を避け、取引の安全性と信頼性を確保します。

3. より効率的な取引実行のための統一流動性システム

Oyster AMMは集中流動性とオンチェーンオーダーブックを統一モデルに統合し、トレーダーとLPにシームレスな流動性システムを提供します。アクティブなトレーダーとパッシブな流動性プロバイダーの両方が、効率的で原子レベルの取引実行を享受し、複数システムの相互作用による遅延や不確実性を回避し、取引の安定性と予測可能性を向上させます。

4. 動的リスク管理とユーザー保護メカニズム

ユーザーの権利を保護するために、Oyster AMMは動的罰金メカニズムと安定したマーク価格システムを導入しています。動的罰金は異常な価格の逸脱を罰し、市場操作を防ぎ、市場の公正性を維持します。安定したマーク価格システムは、インデックス移動平均アルゴリズムを使用して、激しい価格変動による清算リスクを軽減し、市場の安定した運営を確保し、トレーダーとLPがより自信を持って市場に参加できるようにします。

III. 市場価値の期待

F ($F)は、分散型デリバティブ取引プラットフォームSynFuturesのガバナンストークンとして、流動性プロバイダーとトレーダーに効率的な分散型取引体験を提供します。

その革新的なOyster AMMモデル。現在、$Fの単価は$0.082、総供給量は100億、流通量は12億、流通時価総額は約9902万ドルです。

Fの市場ポテンシャルを評価するために、他の類似の分散型デリバティブプロトコル、特にDrift Protocol（$DRIFT）、GMX（$GMX）、dYdX（$DYDX）と比較します。

ベンチマークプロジェクト:

1. Solanaオンチェーン資産取引センター: Drift Protocol（$DRIFT）

単価: $1.55

時価総額: 4億1100万ドル

完全希釈時価総額: 15億4700万ドル

流通量: 2億6600万DRIFT

総供給量: 10億DRIFT

2. 分散型デリバティブプロトコル: GMX（$GMX）

単価: $42.73

時価総額: 4億2200万ドル

完全希釈時価総額: 4億2200万ドル

流通量: 987万GMX

総供給量: 987万GMX

最大供給量: 1325万GMX

3. 分散型取引所: dYdX（$DYDX）

単価: $2.44

時価総額: 17億3300万ドル

完全希釈時価総額: 17億3400万ドル

流通量: 7億1000万DYDX

総供給量: 10億DYDX

期待値との時価総額比較

1. Drift Protocol（$DRIFT）をベンチマーク

$FがDrift Protocolの時価総額レベル（4億1100万ドル）に達した場合、

$Fの単価は$0.343に上昇し、約318%の増加となります。

2. GMX（$GMX）をベンチマーク

$FがGMXの流通時価総額レベル（4億2200万ドル）に達した場合、

$Fの単価は$0.352に上昇し、約329%の増加となります。

3. dYdX（$DYDX）をベンチマーク

$FがdYdXの流通時価総額レベル（17億3300万ドル）に達した場合、

$Fの単価は$1.44に上昇し、約1657%の増加となります。

IV. トークンエコノミクス

Fの総供給量は100億トークンで、TGEの流通量は12%、つまり12億トークンです。以下は詳細なトークン配布計画です。

1. コミュニティ（28.5%）

コミュニティ部分は総供給量の28.5%を占め、コミュニティの活性化とエコロジー構築を促進することを目的としています。そのうち、7.5%はエアドロップに使用され、TGE（トークン生成イベント）中にすべてアンロックされ、初期ユーザーの参加感を高めます。20.5%はエコシステムの開発、採用、4年間の線形アンロックに使用され、プロジェクトの長期的な拡大を継続的にサポートします。さらに、0.5%は流動性移動に使用され、TGE中にすべてアンロックされ、市場の初期段階での安定した流動性を確保します。

サポーターとアドバイザー（23.5%）

サポーターとアドバイザーに割り当てられたトークンは23.5%を占めます。この部分は、プロジェクトに戦略的サポートと専門的な指導を提供する初期の貢献者を引き付け、報いるのに役立ちます。トークンは6か月のロックアップ期間後、3年半にわたって線形にアンロックされ、プロジェクトの長期的な発展がサポーターの利益と一致するようにします。

3. 財団トレジャリー（25.0%）

財団トレジャリーはプロジェクトの運営、研究開発、長期的な戦略的予備のために25.0%のトークンを保持しています。2%はTGE中にアンロックされ、残りの部分は線形にアンロックされます。

4年以内に。この配分は、市場の変化に対応し、革新を促進するための継続的な財政支援をプロジェクトに提供します。

4. コア貢献者 (15.0%)

コア貢献者は15.0%を占め、チームと主要な開発者を動機付けるために使用されます。トークンは6ヶ月のロックアップ期間後、3年半以内に線形的に解除され、コアチームとプロジェクトの長期的な開発目標との一貫性を確保し、プロジェクトの安定した進行を保証します。

プロトコル開発 (5.0%)

プロトコル開発に使用されるトークンは5.0%を占め、技術的なイテレーションと機能的な革新をサポートします。 TGE中に0.5%が解除され、残りの部分は4年以内に線形的に解除され、継続的なプロトコルのアップグレードと最適化を保証します。

6. 流動性 (3.0%)

流動性部分は3.0%を占め、TGE中に完全に解除され、市場に十分な初期流動性を提供し、トークンの円滑な取引と市場の安定性を確保します。

V. チームと資金調達

チーム部分:

レイチェル・リン: 共同創設者兼CEO、全体的な戦略的方向性と運営管理を担当。

マシュー・リウ: 共同創設者兼CSO、プロジェクトの戦略的計画と市場拡大をリード。

マーク・リー: チーフマーケティングオフィサー、ブランドプロモーションとマーケティング戦略を担当。

ウェンニ・カイ: ビジネスマネージャー、日常のビジネスと運営管理を担当。

資金調達に関して:

シリーズB資金調達 (2023年10月19日): Pantera Capital、HashKey Capital、Susquehanna International Groupなどの有名な機関が主導し、プロジェクトは2200万ドルの資金調達に成功しました。

シリーズA資金調達 (2021年6月17日): Polychain、Pantera Capital、Wintermuteなどのトップ機関の支援を受け、プロジェクトは1400万ドルの資金調達を完了しました。

シードラウンド資金調達 (2021年1月8日): DragonflyとStandard Cryptoからの140万ドルの初期投資

VI. リスク警告

1. プラットフォームは異常な取引行動を抑制するために動的なペナルティメカニズムを導入していますが、悪意のある市場操作が発生する可能性があります。例えば、大規模なトレーダーや外部の悪意のあるアクターが異常に大きな注文を使用したり、価格オラクルを操作して短期間で基礎資産の価格を上げたり下げたりすることで、他のユーザーのポジションを強制的に清算させ、利益を得ることがあります。この状況は、トレーダーが準備なしに大きな損失を被る可能性があります。

2. SynFuturesは、基礎資産のリアルタイム価格データを提供するためにオンチェーンオラクルに依存しています。オラクルがデータの遅延、障害、または攻撃を受けた場合、プラットフォームのマーク価格が実際の市場価格を正確に反映しない可能性があります。この場合、誤った価格データが不必要な清算を引き起こしたり、ユーザーが実際の市場条件ではない状況で取引を行うことにつながる可能性があります。

VII. 公式リンク

ウェブサイト：https://www.synfutures.com/

ツイッター：https://x.com/SynFuturesDefi

ディスコード：https://discord.com/invite/synfutures

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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