米連邦準備制度理事会がフェデラルファンド金利を25ベーシスポイント引き下げ

ビットコインの価格は、米国連邦準備制度理事会が水曜日に金利を25ベーシスポイント引き下げた直後に上昇しました。

連邦公開市場委員会（FOMC）は、多くの経済学者やトレーダーが予測した通り、基準となるフェデラルファンド金利を4.25%から4.50%の範囲に引き下げました。これは11月の25ベーシスポイントの引き下げ、9月の50ベーシスポイントの引き下げに続くものです。

「委員会はその目標を支援するために、フェデラルファンド金利の目標範囲を1/4ポイント引き下げて4-1/4から4-1/2パーセントにすることを決定しました」と中央銀行は声明で述べています。「年初から労働市場の状況は一般的に緩和され、失業率は上昇しましたが依然として低いままです。インフレは委員会の2パーセント目標に向けて進展していますが、やや高止まりしています。」

さらなる金利引き下げの可能性について、中央銀行は「フェデラルファンド金利の目標範囲に対する追加調整の範囲とタイミングを考慮する際、委員会は入ってくるデータ、進化する見通し、リスクのバランスを慎重に評価します」と述べました。

「...委員会の評価は、労働市場の状況、インフレ圧力とインフレ期待、金融および国際的な発展に関する幅広い情報を考慮に入れます」とFOMC声明は付け加えました。

連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエル氏は、東部標準時午後2時30分に記者会見を行う予定です。

デリバティブ指標が市場の楽観を示す

市場指標は、CMEビットコイン先物のオープンインタレストが史上最高に向かって急増し、ビットコインとイーサのベーシスプレミアムが最近のブレイクアウトで16.4%に達したことから、ビットコインに対する楽観が高まっていることを示唆しています。K33リサーチの報告によれば、先物価格が現物価格を上回るコンタンゴが2023年11月以来見られないレベルに拡大しています。特に注目すべきは、オープンインタレストが113,480 BTCに相当する12月のCMEビットコイン先物契約で、強い機関投資家の参加を示しています。

過去数日間でCMEビットコイン先物のベーシスプレミアムが増加しました。画像: K33リサーチ

QCPキャピタルのアナリストはこの見解に同意し、ビットコインの現物価格に対する弱気のシグナルが限られていると観察しました。しかし、オプション市場では慎重なトーンが見られ、プットオプションがコールを上回り続けており、トレーダーがラリーを積極的に追いかけるよりもリスクヘッジを優先している可能性を示唆しています。

「オプション市場は注意を促しており、現物が新高値を更新し続ける中でもプットがコールを上回る傾向が続いています。これは、ラリーを積極的に追いかけるよりもヘッジを優先する傾向を示しているかもしれません」とQCPキャピタルのアナリストは述べました。

QCPキャピタルのアナリストは、重要な規制の追い風も出現していると指摘しました。米国財務会計基準審議会（FASB）は最近、ビットコインやその他のデジタル資産に対する公正価値会計を採用しました。この変更により、企業は公正価値の利益を直接純利益に認識できるようになり、企業の財務部門がビットコインを保有することがより魅力的になります。

「最近のラリーを後押しする規制環境により、企業が財務部門でビットコインを保有することが容易になり、資金調達がしやすくなる可能性があり、ビットコインに対する機関投資家の需要を非線形に促進する可能性があります」とQCPキャピタルのアナリストは述べました。

グレースケールのリサーチ責任者であるザック・パンドル氏は、連邦準備制度理事会の会合結果を受けてビットコインが引き続き堅調であると考えています。「当局者は来年の金利引き下げが少なくなると見ていますが、FOMCの一部のメンバーは...」

エンバーは今日の利下げに反対しましたが、中央銀行は依然として強い経済とともに金利を引き下げています」とパンドル氏はThe Blockに語りました。「現在の暗号市場にとって他のすべてのポジティブな要素を考慮すると、今日の会議が何らかの意味のある後退を引き起こすとは驚きです。」

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