Przewodnik dla początkujących Bitget - Czym są kontrakty futures?

Informacje ogólne

- Handel kontraktami futures to produkt o wysokim ryzyku i wysokim zwrocie, który pozwala na osiągnięcie większych zysków przy mniejszym kapitale, ale z możliwością poniesienia większych strat. Zrozumienie swojej tolerancji na ryzyko przed rozpoczęciem handlu pomoże Ci lepiej korzystać z produktów futures.

- Niniejszy artykuł ma na celu pomóc początkującym użytkownikom lepiej zrozumieć produkty futures Bitget, wprowadzić odpowiednią terminologię i pojęcia oraz w pełni zrozumieć charakterystykę produktów futures oraz ich potencjalne ryzyko i korzyści.

- Artykuł został podzielony na następujące sekcje: Czym jest handel kontraktami futures, Rodzaje handlu kontraktami futures, Jak działa handel kontraktami futures, Plusy i minusy handlu kontraktami futures oraz Terminy handlu kontraktami futures. Jeśli zapoznałeś się już z tymi informacjami, zobacz Jak dokonać pierwszej transakcji futures, aby rozpocząć swoją przygodę z rynkiem kontraktów futures.

Na czym polega handel kontraktami futures?

Handel kontraktami futures jest formą handlu finansowymi derywatami, który w przeciwieństwie do handlu spot, pozwala inwestorom osiągać większe zyski poprzez zajmowanie krótkich pozycji lub wykorzystywanie dźwigni finansowej. Bitget Futures oferuje inwestorom ponad 200 par handlowych z dźwignią do 125X. Na przykład, gdy inwestor uważa, że cena aktywów wkrótce wzrośnie lub spadnie, może otworzyć długą lub krótką pozycję futures, aby skorzystać z ruchów cen tych aktywów. Co ważniejsze, bez względu na to, jaką pozycję zajmie inwestor, może on wykorzystać dźwignię finansową, aby zwiększyć swoje zyski.

Rodzaje handlu kontraktami futures

Istnieją dwa główne rodzaje kontraktów futures w świecie kryptowalut: kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC i kontrakty futures zabezpieczone monetami. Bitget oferuje kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC , kontrakty futures zabezpieczone moneta mi oraz kontrakty delivery futures . Kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC, znane również jako kontrakty futures typu forward, odnoszą się do kontraktów futures rozliczanych w stablecoinach, takich jak USDT i USDC. Przykładami takich kontraktów futures są BTCUSDT i ETHUSDC (należy pamiętać, że waluta kwotowana jest w stablecoinie). Z drugiej strony, kontrakty futures zabezpieczone monetami, znane również jako kontrakty futures typu inverse, odnoszą się do kontraktów futures rozliczanych w kryptowalutach, takich jak BTCUSD i ETHUSD. Należy zauważyć, że kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC mogą być również określane jako bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC, które, jak sama nazwa wskazuje, mogą być utrzymywane w nieskończoność. Kontrakty futures zabezpieczone monetami, dzielą się na bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami oraz kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami, z których te drugie mają okres dostawy. Inwestorom zaleca się wyraźne rozróżnienie rodzajów kontraktów futures, którymi handlują.

Wiele z tych terminów może być mylących dla nowicjuszy, ale handel kontraktami futures jest bardzo prosty - wystarczy pamiętać o aktywach bazowych, walucie rozliczeniowej i dacie wygaśnięcia. Dotyczy to wszystkich kontraktów futures, bez względu na to, czy są to kontrakty bezterminowe, delivery, forward czy inverse. Weźmy jako przykład Bitget Futures:

Różnice	Kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC (forward futures)	Kontrakty futures zabezpieczone monetami (inverse futures)	Kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami (inverse futures)
Waluta kwotowana	Zazwyczaj stablecoiny, takie jak USDT i USDC	Zazwyczaj Bitcoin lub inne kryptowaluty	Zazwyczaj Bitcoin lub inne kryptowaluty
Wartość referencyjna	W fiat	W kryptowalutach	W kryptowalutach
Data wygaśnięcia	Nie	Nie	tak
Odpowiedni użytkownicy	Początkujący	Początkujący	Eksperci

Jak działa handel kontraktami futures

Logika stojąca za handlem kontraktami futures jest dość prosta - pozwala inwestorom pożyczać fiat lub kryptowaluty, aby handlować po określonej cenie w określonym momencie w przyszłości.

Załóżmy, że inwestor A ma na swoim koncie 10 000 USDT (jego kapitał) i wierzy, że Bitcoin wkrótce wzrośnie powyżej obecnej ceny 50 000 USD. Inwestor A pożycza 90 000 USDT od Bitget, a następnie wykorzystuje swoje 100 000 USDT do zakupu 2 kontraktów futures na Bitcoina. Jeśli cena Bitcoina wzrośnie do 60 000 USD następnego dnia, Inwestor A może albo nadal utrzymywać swoją pozycję, albo sprzedać/zamknąć oba kontrakty futures. Po sprzedaży/zamknięciu swojej pozycji, inwestor A posiada na swoim koncie 120 000 USDT. Po spłacie 90 000 USDT do Bitget, inwestorowi A pozostało na koncie 30 000 USDT. Po odjęciu początkowego kapitału w wysokości 10 000 USDT, zysk inwestora A wynosi 20 000 USDT.

Należy zwrócić uwagę na kilka zmiennych:

1. Inwestor A może dostosować kwotę pożyczki (dźwignię finansową) do swojej tolerancji na ryzyko.

2. Inwestor A może równie łatwo kupować/zajmować pozycję długą, jak i sprzedawać/zajmować pozycję krótką.

3. Po tym, jak inwestor A osiągnie zysk, może zdecydować o zachowaniu środków, dodaniu ich do swojej pozycji, zamknięciu pozycji lub sprzedaży części swojej pozycji.

4. Jeśli cena Bitcoina spadnie po tym, jak inwestor A otworzy swoją pozycję, wówczas może on być zmuszony do dodania środków do swojego konta, aby zapobiec likwidacji.

W efekcie handel kontraktami futures to giełda pożyczająca pieniądze inwestorom w celu zwiększenia ich zysków przy jednoczesnym ryzyku zwiększenia ich strat. Dźwignia jest największą cechą handlu kontraktami futures, ponieważ pozwala inwestorom zwiększyć zyski bez konieczności inwestowania 100% wartości pozycji jako kapitału.

Plusy i minusy handlu kontraktami futures

Ponieważ dźwignia jest główną cechą handlu kontraktami futures, jej zalety i wady są dość oczywiste. Mówiąc prościej, inwestorzy mają szansę na osiągnięcie ogromnych zysków w ciągu jednego dnia, ale są również narażeni na ryzyko utraty wszystkiego naraz.

Zalety:

- Ogromne zyski przy niewielkich inwestycjach

W handlu kontraktami fu tures inwestorzy mogą wykorzystać niewielkie kwoty kapitału do osiągnięcia dużych zysków. Obecnie maksymalna dźwignia oferowana przez główne giełdy wynosi 125X, co oznacza, że inwestorzy mogą powiększyć swoje zyski nawet 125-krotnie. Podczas gdy handel kontraktami futures poprawia wykorzystanie aktywów, ważne jest, aby pamiętać: wysoka dźwignia finansowa nie jest odpowiednia dla nowych inwestorów, ponieważ zwiększa ryzyko likwidacji.

- Szybkie zyski

W porównaniu do handlu spot , handel kontraktami futures pozwala inwestorom osiągać zyski znacznie szybciej. Mierząc średnio 10% na wzrost, potrzeba 7 wzrostów, aby podwoić transakcję spot o wartości 10 000 USD w kapitale. Z drugiej strony, transakcja z 10-krotną dźwignią podwoiłaby kapitał w pojedynczym wzroście o tę samą kwotę (zysk = 10 000 USD × 10 × 10% = 10 000 USD).

- Możliwość otwierania krótkich pozycji

Rynek kryptowalut znany jest z krótkich hoss i długich bess, co oznacza, że moment wejścia na rynek ma kluczowe znaczenie dla inwestorów. Podczas gdy łatwo jest czerpać zyski po prostu kupując podczas hossy, czerpanie zysków z handlu spot staje się wyzwaniem podczas bessy. Handel kontraktami futures oferuje inwestorom inną opcję - krótką pozycję, która pozwala im czerpać zyski z trendów spadkowych na rynku.

- Zabezpieczenie przed ryzykiem spadku wartości

Hedging to zaawansowana strategia handlowa wykorzystywana przez doświadczonych inwestorów i górników. Ponieważ wartość aktywów spot inwestorów spada podczas bessy, mogą oni zabezpieczyć się przed tym ryzykiem, otwierając krótkie pozycje, których wartość wzrośnie wraz ze spadkiem ceny aktywów bazowych.

Wady:

- Ryzyko likwidacji

Nie ma pewnego sposobu na szybkie osiągnięcie ogromnych zysków. Chociaż handel kontraktami futures zwiększa zyski, wiąże się również z wysokim ryzykiem utraty pieniędzy. Jednym z największych ryzyk jest likwidacja, która ma miejsce, gdy inwestor otwiera pozycję futures, ale nie ma wystarczających środków, aby utrzymać pozycję, gdy cena porusza się przeciwko niemu. Mówiąc prościej, gdy ujemny ruch cenowy pomnożony przez dźwignię przekroczy 100%, cała inwestycja zostanie utracona.

Załóżmy, że inwestor A otwiera pozycję długą na BTC przy dźwigni 50X. Jeśli cena BTC spadnie o 2% (50 × 2% = 100%), kapitał inwestora A zostanie całkowicie utracony. Nawet jeśli cena wzrośnie po 5 minutach, szkody zostaną już wyrządzone. Ta sama zasada dotyczy pozycji krótkich. Jeśli inwestor A otworzy krótką pozycję na BTC przy dźwigni 20X, wówczas jego pozycja zostanie zlikwidowana, jeśli cena wzrośnie o 5%.

Likwidacja jest największym ryzykiem w handlu kontraktami futures. Wielu inwestorów, którzy dopiero zaczynają swoją przygodę z handlem kontraktami futures, nie ma dobrego zrozumienia dźwigni finansowej i nie zdaje sobie sprawy, że potencjalne straty mogą być tak samo duże, jak potencjalne zyski. Aby uzyskać informacje na temat tego, jak uniknąć likwidacji, kontrolować ryzyko i zabezpieczyć swój kapitał, zapoznaj się z tym Jak uniknąć likwidacji.

- Szybkie odwracanie

Szybkie odwrócenia były powszechnym trendem we wczesnych latach handlu kontraktami futures. Występują one, gdy świece na wykresie nagle przesuwają się w dół, a następnie z powrotem w górę (lub odwrotnie), sygnalizując duże wahanie, po którym następuje szybka stabilizacja. Wydarzenia te nie mają wpływu na traderów spot, ale stanowią duże ryzyko dla traderów futures. Ponieważ dźwignia powiększa wszystkie ruchy cen, jeśli inwestor A otworzy długą pozycję przy dźwigni 100X, a cena spadnie o 1%, jego pozycja zostanie natychmiast zlikwidowana. Nawet jeśli cena następnie wzrośnie 1000 razy, nie uzyskają żadnych zysków. Dlatego też pozycje są likwidowane nawet wtedy, gdy bieżąca cena jest taka sama jak cena wejścia. Gdy cena zmienia się w przeciwnym kierunku do pozycji, istnieje ryzyko natychmiastowej likwidacji.

Regulamin handlu kontraktami futures

Fundusz ubezpieczeniowy: Pula funduszy wykorzystywana do absorbowania niedoborów zabezpieczenia i zmniejszania możliwości automatycznego delewarowania (ADL) występującego na platformie. Fundusz ubezpieczeniowy = wartość pozycji ÷ dźwignia finansowa.

Depozyt obowiązkowy: Minimalny depozyt zabezpieczający wymagany do dalszego utrzymywania pozycji. Depozyt zabezpieczający zostanie zwiększony lub zmniejszony w zależności od limitu ryzyka inwestora.

Wskaźnik depozytu obowiązkowego: Kwota depozytu zabezpieczającego odpowiadająca poziomowi wielkości pozycji. Gdy depozyt zabezpieczający pozycji spadnie poniżej wskaźnika depozytu obowiązkowego, uruchomiona zostanie częściowa lub pełna likwidacja.

Współczynnik depozytu zabezpieczającego: Mierzy ryzyko bieżącej pozycji użytkownika. Gdy osiągnie 100%, pozycja zostanie zlikwidowana częściowo lub w całości. Współczynnik depozytu zabezpieczającego = depozyt zabezpieczający bieżącej pozycji ÷ (kapitał własny konta - kwota zamrożona dla zleceń w trybie isolated margin - niezrealizowany PL pozycji isolated margin - isolated margin dla pozycji).

Isolated margin: Określona kwota depozytu zabezpieczającego jest przypisana do każdej pozycji. Jeśli depozyt zabezpieczający pozycji spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, uruchamiana jest likwidacja. W tym trybie można dodać lub usunąć depozyt zabezpieczający z pozycji.

Cross margin: Wszystkie dostępne salda na rachunku mogą być wykorzystane jako depozyt zabezpieczający w celu uniknięcia likwidacji pozycji.

Tryb cross margin: Tryb margin, który wykorzystuje dostępne saldo rachunku inwestora jako depozyt zabezpieczający dla otwartych pozycji.

Tryb isolated margin: Tryb, który izoluje depozyt zabezpieczający umieszczony na otwartej pozycji od salda konta inwestora.

Cena mark: Globalna cena indeksu spot powiększona o malejącą podstawową stopę finansowania.

Cena mark do ceny likwidacji (spread): Spread między szacowaną ceną likwidacji zlecenia a bieżącą ceną mark. Pozwala to inwestorom sprawdzić spread i ocenić ryzyko natychmiastowej likwidacji przed potwierdzeniem złożenia zlecenia.

Depozyt zabezpieczający pozycję: Początkowy depozyt zabezpieczający + opłaty transakcyjne wymagane do zamknięcia pozycji.

Początkowy depozyt zabezpieczający: Depozyt zabezpieczający wymagany do otwarcia pozycji podczas handlu z dźwignią.

Likwidacja: Odnosi się do sytuacji, w której depozyt zabezpieczający pozycji spada poniżej wymagań, powodując całkowitą utratę zabezpieczenia. Likwidacja jest uruchamiana tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie cenę likwidacji.

Zamknięcie po cenie rynkowej: Zamknięcie zlecenia trigger złożonego po cenie rynkowej.

Zlecenie rynkowe: Zlecenie realizowane natychmiast po bieżącej najlepszej dostępnej cenie rynkowej w księdze zleceń.

Składanie zleceń w oparciu o cenę rynkową: System wybiera cenę, która najprawdopodobniej zostanie zrealizowana w celu złożenia zlecenia. Jeśli zlecenie nie zostanie zrealizowane lub nie zostanie zrealizowane w całości, system kontynuuje składanie następnego zlecenia po ostatniej cenie, która najprawdopodobniej zostanie zrealizowana.

Bonus handlowy: Użytkownicy mogą wykorzystywać bonusy handlowe do transakcji w określonym zakresie wolumenu lub inwestować je w określone produkty, ale nie mogą ich wypłacać ani przenosić na inne konta.

Depozyt zabezpieczający zlecenia: Suma wszystkich depozytów zabezpieczających dla aktywnych zleceń oczekujących na realizację.

Niezrealizowane PL: szacowany zysk i strata z pozycji w oparciu o bieżącą cenę rynkową. Nie obejmuje opłat transakcyjnych ani opłat za finansowanie.

Zlecenie z limitem: Zlecenie złożone w księdze zleceń z określonym limitem ceny. To użytkownik ustala limit ceny. Zlecenie jest realizowane tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie lub jest wyższa niż bieżąca cena bid/ask. Zlecenia z limitem pomagają użytkownikom kupować po niskiej cenie lub sprzedawać po cenie wyższej niż bieżąca cena rynkowa. W przeciwieństwie do zlecenia rynkowego, które jest realizowane natychmiast po bieżącej cenie rynkowej, zlecenie z limitem ceny jest umieszczane w księdze zleceń i uruchamiane dopiero po osiągnięciu tej ceny.

Trailing TP/SL: Specjalna instrukcja, która pozwala użytkownikom na złożenie wcześniej zdefiniowanego zlecenia, gdy rynek porusza się przeciwko/na korzyść ich transakcji. Gdy cena rynkowa/mark osiągnie najwyższą/najniższą cenę × (1 ± wariancja trail), zlecenie zostanie złożone po najlepszej cenie rynkowej.

Są to niektóre z popularnych terminów i rodzajów kontraktów futures w handlu kontraktami. Więcej informacji można znaleźć na stronie Wyjaśnienie terminów dotyczących transakcji futures i scenariuszy użycia.