Przewodnik Bitget dla początkujących – kluczowe pojęcia związane z handlem kontraktami futures i scenariusze ich zastosowania

Informacje ogólne

● Handel kontraktami futures wiąże się z bardziej złożoną terminologią w porównaniu z handlem spot. Zrozumienie tych pojęć i ich zastosowań może pomóc nam w szybkim zapoznaniu się z zawiłościami handlu kontraktami futures.

● Powszechnie używane i istotne terminy są zilustrowane przykładami na końcu niektórych sekcji lub wyjaśnione za pomocą linków do innych artykułów, co pozwala rozwinąć ich znaczenie i wyjaśnić sposób ich wykorzystania w decyzjach handlowych.

● Ten artykuł dotyczący Bitget Futures został podzielony na sekcje: przed otwarciem pozycji, podczas utrzymywania pozycji i podczas zamykania pozycji. Obejmuje również inne kluczowe terminy, aby pomóc początkującym zrozumieć istotne pojęcia i funkcje używane w całym procesie handlowym.

Kluczowe terminy w handlu kontraktami futures

Kluczowe terminy	Znaczenie	Zastosowanie
Długa lub krótka pozycja	Pozycja długa to działanie, które użytkownik może podjąć, gdy spodziewa się wzrostu ceny i kupuje kontrakty futures z zamiarem późniejszej sprzedaży po wyższej cenie w celu osiągnięcia zysku. Na stronie Bitget Futures Trading, wybranie opcji Otwórz pozycję długą inicjuje długą pozycję. I odwrotnie, krótka pozycja to sytuacja, w której użytkownik przewiduje spadek ceny i sprzedaje kontrakty futures z zamiarem odkupienia ich po niższej cenie w celu osiągnięcia zysku. Na stronie handlu Bitget Futures wybranie opcji Otwórz pozycję krótką inicjuje krótką pozycję.	Przed otwarciem pozycji
Dźwignia	Wybór odpowiedniej dźwigni jest kluczowy. Należy pamiętać, że jest to miecz obosieczny, który pozwala zwiększać zyski, ale także zwiększa potencjał strat. Im wyższa dźwignia finansowa, tym większe ryzyko likwidacji. Inwestorzy powinni wybrać dźwignię finansową, która najbardziej im odpowiada. Na przykład, konserwatywni lub nowi inwestorzy mogą zdecydować się na niższe dźwignie, takie jak 5x lub 2x. Wybór dźwigni finansowej powinien zależeć od zrozumienia przez inwestora rynku kryptowalut, tolerancji ryzyka i poziomu komfortu.	Przed otwarciem pozycji
Depozyt zabezpieczający / obowiązkowy depozyt zabezpieczający / minimalny depozyt zabezpieczający	Depozyt zabezpieczający, znany również jako fundusz ubezpieczeniowy, służy do pokrycia niedoborów zabezpieczenia, zmniejszając w ten sposób prawdopodobieństwo automatycznego delewarowania na platformie. Depozyt zabezpieczający = wartość pozycji ÷ dźwignia. Obowiązkowy depozyt zabezpieczający odnosi się do depozytu zabezpieczającego na rachunku wymaganego do otwarcia pozycji w handlu kontraktami futures. Minimalny depozyt zabezpieczający to minimalna wartość depozytu zabezpieczającego wymagana do dalszego utrzymywania pozycji, która różni się w zależności od limitu ryzyka użytkownika.	Przed otwarciem lub podczas utrzymywania pozycji
Wartość pozycji	Bieżąca wartość utrzymywanej pozycji, która zmienia się w czasie rzeczywistym zgodnie z ostatnią ceną. Należy pamiętać, że obliczanie wartości pozycji różni się w zależności od rodzaju kontraktu futures.	Podczas utrzymywania pozycji
Stopa finansowania / odliczanie	Stopa finansowania służy do obliczania opłaty za finansowanie, która jest wymieniana bezpośrednio między kupującymi i sprzedającymi co 8 godzin o 2:00, 10:00 i 18:00 (UTC+2). Odliczanie wskazuje czas pozostały do następnej korekty stopy finansowania.	W dowolnym momencie
Cena mark / cena indeksu / ostatnia cena	Cena mark jest określana przez cenę indeksu w czasie rzeczywistym i nadchodzącą stopę finansowania, odzwierciedlającą bieżącą uczciwą cenę kontraktów futures. Cena mark służy do obliczenia niezrealizowanych PL pozycji i uruchomienia likwidacji. Cena indeksu to suma cen z różnych giełd spot pomnożona przez ich odpowiednią wagę. Ostatnia cena odnosi się do ostatniej ceny realizacji kontraktu futures.	Przed otwarciem lub podczas utrzymywania pozycji
Isolated margin / cross margin	Isolated margin pozwala użytkownikom na utrzymywanie pozycji w obu kierunkach, z ryzykiem obliczanym niezależnie dla długich i krótkich pozycji. Do każdej pozycji przypisana jest określona kwota depozytu zabezpieczającego. Jeśli depozyt zabezpieczający spadnie poniżej poziomu minimalnego depozytu zabezpieczającego, pozycja zostanie zlikwidowana, a maksymalna poniesiona strata będzie ograniczona do depozytu zabezpieczającego przypisanego do tej pozycji. W trybie isolated margin można dodawać i usuwać depozyt zabezpieczający dla określonej pozycji. W trybie cross margin wszystkie pozycje w ramach tego samego aktywa zabezpieczającego mają takie samo saldo depozytu zabezpieczającego. W przypadku likwidacji użytkownicy mogą ryzykować utratę pełnego salda depozytu zabezpieczającego wraz z wszelkimi pozycjami w ramach aktywów zabezpieczających. Oznacza to, że wszystkie dostępne salda na rachunku mogą być wykorzystane jako depozyt zabezpieczający w celu uniknięcia likwidacji pozycji.	Przed otwarciem pozycji
Zlecenie z limitem / zlecenie rynkowe	Zlecenie z limitem odnosi się do zlecenia złożonego w księdze zleceń z określonym limitem ceny ustalonym przez użytkownika. Zlecenie jest realizowane tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie lub jest wyższa niż bieżąca cena bid/ask. Zlecenia z limitem pomagają użytkownikom kupować po niskiej cenie lub sprzedawać po cenie wyższej niż bieżąca cena rynkowa. W przeciwieństwie do zlecenia rynkowego, które jest realizowane natychmiast po bieżącej cenie rynkowej, zlecenie z limitem ceny jest umieszczane w księdze zleceń i uruchamiane dopiero po osiągnięciu tej ceny. Zlecenie rynkowe oznacza, że system składa zlecenie w cenie, po której najprawdopodobniej zostanie zrealizowane. Jeśli zlecenie nie zostanie zrealizowane lub nie zostanie zrealizowane w całości, system kontynuuje składanie zleceń po ostatniej cenie, która najprawdopodobniej zostanie zrealizowana.	Przed otwarciem pozycji
Take-profit / Stop-loss	Zlecenie take-profit (TP) zamyka pozycję, gdy staje się ona zyskowna, podczas gdy zlecenie stop-loss (SL) ogranicza straty na bieżącej pozycji. Zlecenia stop-loss można łatwo składać za pomocą funkcji TP/SL.	Przed otwarciem lub podczas utrzymywania pozycji
Zrealizowane PL / niezrealizowane PL	Zrealizowane PL odnosi się do zysku lub straty z zamkniętej pozycji, w tym opłat transakcyjnych. Niezrealizowane PL opiera się na szacowanym zysku lub stracie z pozycji po bieżącej cenie rynkowej, z wyłączeniem opłat transakcyjnych i opłat za finansowanie.	Podczas utrzymywania pozycji
Zamknięcie pozycji / likwidacja	Zamknięcie pozycji obejmuje kupno lub sprzedaż kontraktów futures tego samego typu, w tej samej ilości i w tym samym miesiącu dostawy, w kierunku przeciwnym do posiadanych kontraktów futures. Ma to na celu rozliczenie transakcji futures. Można to również rozumieć jako działanie polegające na zamknięciu pozycji poprzez hedging w przeciwnym kierunku. Zamykanie pozycji w handlu kontraktami futures jest jak sprzedaż pozycji w handlu spot. Likwidacja odnosi się do sytuacji, w której depozyt zabezpieczający pozycji spada poniżej minimalnego depozytu zabezpieczającego, powodując całkowitą utratę zabezpieczenia. Likwidacja jest uruchamiana tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie cenę likwidacji.	Podczas utrzymywania lub zamykania pozycji

Przed otwarciem pozycji

Jak wspomniano wcześniej, istnieją róż ne rodzaje kontraktów futures , przede wszystkim zabezpieczone USDT/USDC i zabezpieczone monetami bezterminowe kontrakty futures/kontrakty delivery futures. Różnice między tymi dwoma typami polegają na jednostce kwotowania, czasie utrzymywania i wartości kontraktu. Chociaż wiele terminów jest powszechnie używanych w obu typach kontraktów futures, istnieją drobne różnice. W tym artykule skupimy się na bezterminowych kontraktach futures zabezpieczonych USDT/USDC na Bitget , aby pomóc początkującym w handlu kontraktami futures.

Kolejność słowniczka: od góry do dołu, od lewej do prawej

● Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC: kontrakty futures zabezpieczone USDT / USDC , znane również jako kontrakty forward futures, to kontrakty futures oparte na stablecoinach fiatów (zazwyczaj USDT lub USDC). W kontraktach futures zabezpieczonych USDT/USDC wartość kontraktu jest obliczana w USD. Kontrakty futures pozwalają inwestorom na bardziej intuicyjną ocenę wartości i ryzyka związanego z kontraktem. Inwestorzy mogą handlować kryptowalutami bezpośrednio za pomocą stablecoinów, takich jak USDT i USDC, bez faktycznego zakupu Bitcoina lub innych kryptowalut, unikając w ten sposób ryzyka spadków cen tych monet. Kontrakty futures z zabezpieczeniem w USDT/USDC są odpowiednie dla początkujących inwestorów, którzy dopiero rozpoczynają handel kontraktami futures.

Używając BTCUSDT jako przykładu, jeśli użytkownik posiada 1 BTCUSDT, a cena BTC wzrośnie o 1000 USD, użytkownik osiągnie zysk w wysokości 1000 USD i odwrotnie. Ponieważ kontrakty futures USDT-M/USDC-M są zawsze rozliczane w USDT lub USDC, wszystkie depozyty zabezpieczające i PL są również obliczane w USDT lub USDC.

● Cena mark: cena określana przez cenę indeksu w czasie rzeczywistym i nadchodzącą stopę finansowania, odzwierciedlającą bieżącą uczciwą cenę kontraktów futures. Cena mark służy do obliczenia niezrealizowanych PL pozycji i uruchomienia likwidacji.

● Cena indeksu: suma cen z różnych giełd spot pomnożona przez ich odpowiednią wagę.

● Ostatnia cena: jak sama nazwa wskazuje, odnosi się ona do ostatniej ceny realizacji pary kontraktów futures.

Każda z tych trzech cen służy różnym celom. Cena indeksu nie wymaga ścisłego monitorowania, ponieważ jest to średnia ważona używana do równoważenia cen kontraktów futures na różnych giełdach. Proces uśredniania pomaga zminimalizować rozbieżności w cenach kontraktów futures pomiędzy giełdami. W przeciwieństwie do ceny indeksu, ostatnia cena i cena mark pełnią bardzo różne role. Na przykład, jeśli cena mark reprezentuje globalną średnią cenę ropy, ostatnią ceną będzie cena za galon na konkretnej stacji benzynowej w pobliżu lokalizacji użytkownika.

Ze względu na dynamikę popytu i podaży w handlu kontraktami futures, często skutkuje to rozbieżnością między ceną kontraktu futures a ceną aktywów bazowych. Kontrastuje to z handlem spot, gdzie istnieje tylko jedna cena. Dla użytkowników cena mark nie jest zwykle używana w handlu i służy jako wskaźnik do monitorowania ryzyka pozycji, podczas gdy ostatnia cena funkcjonuje jako domyślna cena rynkowa w handlu.

Jednakże, cena mark jest szacowaną wartością rynkową kontraktów futures, która uwzględnia wartość rynkową aktywów, aby zapobiec niepotrzebnej likwidacji w sytuacji zmienności rynku. Cena mark funkcjonuje w dwóch obszarach: likwidacji i kalkulacji niezrealizowanego PL.

Bitget Futures wykorzystuje cenę mark jako warunek uruchomienia likwidacji. W praktyce jeśli cena spot aktywa nie osiągnęła poziomu likwidacji, cena mark chroni użytkowników przed nieuczciwą likwidacją spowodowaną krótkoterminowymi wahaniami ostatniej ceny.

Ponadto, ponieważ użytkownicy mogą mieć trudności z poznaniem rzeczywistego zrealizowanego zysku przed zamknięciem swoich pozycji, cena mark jest wykorzystywana jako punkt odniesienia do obliczania niezrealizowanego PL. Zapewnia to dokładne obliczenie niezrealizowanego PL, unikając w ten sposób niepotrzebnych likwidacji.

● Likwidacja: likwidacja odnosi się do sytuacji, w której depozyt zabezpieczający pozycji spada poniżej minimalnego depozytu zabezpieczającego, powodując całkowitą utratę zabezpieczenia. Likwidacja jest uruchamiana tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie cenę likwidacji.

● Niezrealizowane PL: szacowany zysk i strata z pozycji w oparciu o bieżącą cenę rynkową, z wyłączeniem opłat transakcyjnych i opłat za finansowanie.

● Stopa finansowania / odliczanie: stopa finansowania służy do obliczania opłaty za finansowanie, która jest wymieniana bezpośrednio między kupującymi a sprzedającymi co 8 godzin o 2:00, 10:00 i 18:00 (UTC+2). Odliczanie wskazuje czas pozostały do następnej korekty stopy finansowania.

Kolejność słowniczka: od lewej do prawej, od góry do dołu

● Księga zleceń: wyświetla ceny i liczby otwartych zleceń użytkowników w czasie rzeczywistym. Należy pamiętać, że nie jest to rejestr zakończonych transakcji, a jedynie rejestr oczekujących zleceń. Jeśli otworzono pozycję, która nie została jeszcze zrealizowana, możesz zobaczyć swoje zlecenie w księdze zleceń.

● Historia transakcji: pokazuje zapisy zrealizowanych transakcji w czasie rzeczywistym, gdzie można zobaczyć cenę realizacji, liczbę i czas.

● Tryb isolated margin: tryb ten pozwala użytkownikom na utrzymywanie pozycji w obu kierunkach (długich i krótkich), z ryzykiem obliczanym niezależnie dla każdego z nich. Do każdej pozycji przypisana jest określona kwota depozytu zabezpieczającego. Jeśli depozyt zabezpieczający spadnie poniżej poziomu minimalnego depozytu zabezpieczającego, pozycja zostanie zlikwidowana, a maksymalna poniesiona strata będzie ograniczona do depozytu zabezpieczającego przypisanego do tej pozycji. W trybie isolated margin można dodawać i usuwać depozyt zabezpieczający dla określonej pozycji.

● Tryb cross margin: w tym trybie wszystkie pozycje w ramach tego samego aktywa z depozytem zabezpieczającym mają takie samo saldo depozytu zabezpieczającego. W przypadku likwidacji użytkownicy mogą ryzykować utratę pełnego salda depozytu zabezpieczającego wraz z wszelkimi pozycjami w ramach aktywów zabezpieczających. Oznacza to, że wszystkie dostępne salda na rachunku mogą być wykorzystane jako depozyt zabezpieczający w celu uniknięcia likwidacji pozycji.

● Dźwignia: wybór odpowiedniej dźwigni ma kluczowe znaczenie. Należy pamiętać, że jest to miecz obosieczny, który pozwala zwiększać zyski, ale także zwiększa potencjał strat. Im wyższa dźwignia finansowa, tym większe ryzyko likwidacji. Inwestorzy powinni wybrać dźwignię finansową, która najbardziej im odpowiada. Na przykład, konserwatywni lub nowi inwestorzy mogą zdecydować się na niższe dźwignie, takie jak 5x lub 2x. Wybór dźwigni finansowej powinien zależeć od zrozumienia przez inwestora rynku kryptowalut, tolerancji ryzyka i poziomu komfortu.

● Zlecenie z limitem: zlecenie z limitem ceny odnosi się do zlecenia złożonego w księdze zleceń z określonym limitem ceny ustalonym przez użytkownika. Zlecenie jest realizowane tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie lub jest wyższa niż bieżąca cena bid/ask. Zlecenia z limitem pomagają użytkownikom kupować po niskiej cenie lub sprzedawać po cenie wyższej niż bieżąca cena rynkowa. W przeciwieństwie do zlecenia rynkowego, które jest realizowane natychmiast po bieżącej cenie rynkowej, zlecenie z limitem ceny jest umieszczane w księdze zleceń i uruchamiane dopiero po osiągnięciu tej ceny.

● BBO: znane również jako najlepsza oferta bid, jest rodzajem zlecenia z limitem. BBO umożliwia inwestorom szybkie ustawianie cen zleceń z limitem, które są zgodne z bieżącymi cenami kolejki 1, kolejki 5, kontrahenta 1 lub kontrahenta 5, potencjalnie ułatwiając szybszą realizację zleceń i lepsze dopasowanie cen. Po złożeniu zlecenia BBO jest ono automatycznie dostosowywane do najlepszej dostępnej ceny w momencie składania zlecenia.

● Zlecenie rynkowe: system składa zlecenie w cenie, po której najprawdopodobniej zostanie zrealizowane. Jeśli zlecenie nie zostanie zrealizowane lub nie zostanie zrealizowane w całości, system kontynuuje składanie zleceń po ostatniej cenie, która najprawdopodobniej zostanie zrealizowana.

Dla początkujących, zarówno zlecenia z limitem, jak i zlecenia rynkowe są intuicyjnymi metodami zawierania transakcji. Różnica polega na metodzie składania zleceń preferowanej przez różnych użytkowników. Handel spot Bitget oferuje również opcje zleceń z limitem i zleceń rynkowych.

● Post-only: w tym trybie zlecenia nie są natychmiast realizowane na rynku, zapewniając, że inwestor jest zawsze makerem. Jeśli zlecenie typu post-only zostanie natychmiast zrealizowane przez istniejące zlecenie, zostanie ono anulowane.

● Trailing TP/SL: specjalna instrukcja, która pozwala użytkownikom na złożenie wstępnie zdefiniowanego zlecenia, gdy rynek porusza się przeciwko lub na korzyść ich transakcji, pomagając im ograniczyć straty i chronić zyski podczas wahań rynkowych. Działa to poprzez złożenie wstępnie ustawionego zlecenia w określonej wartości procentowej od ceny rynkowej, umożliwiając użytkownikom zablokowanie zysków, jeśli cena zmieni się w korzystnym kierunku.

Gdy cena rynkowa porusza się w korzystnym kierunku, trailing TP/SL odpowiednio się dostosowuje i utrzymuje ustaloną odległość w określonym procencie lub kwocie od ceny rynkowej. Pozwala to użytkownikom zachować swoje pozycje i nadal czerpać zyski, gdy cena porusza się korzystnie. Jeśli jednak cena zmieni się o określony procent w przeciwnym kierunku, trailing TP/SL zamknie pozycję po cenie rynkowej. Pomaga to ograniczyć straty i chronić zyski poprzez zamykanie pozycji, gdy cena zmienia się niekorzystnie.

● Zlecenie trigger: składane we wcześniej zdefiniowanej ilości i po wcześniej określonej cenie, gdy cena rynkowa osiągnie cenę progową. Środki nie zostaną zamrożone przed uruchomieniem zlecenia. Zlecenie może nie zostać zrealizowane, ponieważ podlega wcześniej zdefiniowanej cenie lub poziomowi dźwigni.

Ogólnie rzecz biorąc, zlecenia trigger i zlecenia trailing TP/SL nie są odpowiednie dla początkujących inwestorów futures.

● Kalkulator: kalkulator może obliczyć PL, w tym depozyt zabezpieczający, ryzyko/zysk, PnL take-profit, ROI take-profit, PnL stop-loss i ROI stop-loss. Ponadto kalkulator Bitget Futures może obliczyć cenę docelową, cenę likwidacji, cenę średnią i nie tylko. Należy pamiętać, że cena lub wartość obliczona przez kalkulator ma jedynie charakter informacyjny i nie obejmuje rzeczywistych opłat transakcyjnych ani innych opłat.

● TP/SL: zlecenie take-profit (TP) zamyka pozycję, gdy staje się ona zyskowna, podczas gdy zlecenie stop-loss (SL) ogranicza straty na bieżącej pozycji. Zlecenia stop-loss można łatwo składać za pomocą funkcji TP/SL.

● Good till cancel (GTC): zwykłe zlecenie z limitem, które pozostaje do momentu anulowania.

● Fill or kill (FOK): jeśli zlecenia te nie zostaną natychmiast zrealizowane w całości, zostaną one całkowicie anulowane.

● Immediately or cancel (IOC): jeśli zlecenie nie może zostać natychmiast zrealizowane, jego niezrealizowana część zostanie anulowana.

Powyższe pojęcia są niezbędne do zrozumienia przed otwarciem pozycji. Kluczowe terminy, takie jak cena mark, ostatnia cena, cross margin, isolated margin, dźwignia, zlecenie z limitem i zlecenie rynkowe, mają kluczowe znaczenie dla składania zleceń futures i należy je dokładnie zrozumieć. Następnie przejdziemy do składania zleceń futures, ale nadal istnieje kilka ważnych pojęć, których musimy się nauczyć.

Podczas utrzymywania pozycji

● Otwarcie pozycji: oznacza złożenie zlecenia futures. Należy jednak pamiętać, że otwarcie pozycji nie oznacza kupna lub sprzedaży. Użytkownicy nadal muszą wybrać opcję Otwórz pozycję długą lub Otwórz pozycję krótką podczas zawierania transakcji. Jeśli użytkownik jest optymistycznie nastawiony do określonego aktywa futures, wybiera opcję Otwórz pozycję długą; w przeciwnym razie wybiera opcję Otwórz pozycję krótką.

● Opłata za otwarcie: opłata transakcyjna odłożona przez system w celu pokrycia szacowanych opłat potrzebnych do otwarcia pozycji.

● Depozyt zabezpieczający: Depozyt zabezpieczający = wartość pozycji ÷ dźwignia. Zrozumienie pojęcia depozytu zabezpieczającego ma kluczowe znaczenie w handlu kontraktami futures i obejmuje kilka koncepcji, które zmieniają się w czasie. Niniejszy artykuł przedstawia niektóre z bardziej powszechnych koncepcji depozytu zabezpieczającego.

● Minimalny depozyt zabezpieczający: minimalny depozyt zabezpieczający wymagany do dalszego utrzymywania pozycji, który różni się w zależności od limitu ryzyka użytkownika.

● Wskaźnik depozytu obowiązkowego: kwota depozytu zabezpieczającego odpowiadająca poziomowi wielkości pozycji. Gdy depozyt zabezpieczający pozycji spadnie poniżej wskaźnika depozytu obowiązkowego, uruchomiona zostanie częściowa lub pełna likwidacja.

● Depozyt zabezpieczający pozycję: początkowy depozyt zabezpieczający + opłaty transakcyjne wymagane do zamknięcia pozycji.

● Depozyt zabezpieczający zlecenia: suma wszystkich depozytów zabezpieczających dla aktywnych zleceń oczekujących na realizację.

● Początkowy depozyt zabezpieczający: depozyt zabezpieczający wymagany do otwarcia pozycji podczas handlu z dźwignią.

● Współczynnik depozytu zabezpieczającego: mierzy ryzyko bieżącej pozycji użytkownika. Gdy osiągnie 100%, pozycja zostanie zlikwidowana częściowo lub w całości. Współczynnik depozytu zabezpieczającego = depozyt zabezpieczający bieżącej pozycji ÷ (kapitał własny konta - kwota zamrożona dla zleceń w trybie isolated margin - niezrealizowany PL pozycji isolated margin - isolated margin dla pozycji).

● Kapitał własny konta: wszystkie aktywa posiadane przez użytkownika na jego koncie futures. Kapitał własny konta = zdeponowana kwota + całkowity zrealizowany PL + całkowity niezrealizowany PL (bonusy handlowe są uwzględnione w kapitale własnym konta).

● Dostępne środki: środki dostępne na otwarcie pozycji. Obejmuje niezrealizowane PL pozycji w trybie cross margin, ale nie obejmuje niezrealizowanego PL pozycji w trybie isolated margin. Dostępne środki = kapitał własny rachunku - zainwestowane środki - niezrealizowany PL w trybie isolated margin.

● Zrealizowany zysk netto: zysk lub strata z zamkniętej pozycji, w tym opłaty transakcyjne.

● Zwrot z inwestycji (ROI): odnosi się do procentowego stosunku zysków z inwestycji do poniesionych kosztów. Jest to wskaźnik wykorzystywany do pomiaru efektywności i rentowności inwestycji.

● Bonus handlowy : użytkownicy mogą wykorzystywać bonusy handlowe do transakcji w określonym zakresie wolumenu lub inwestować je w określone produkty, ale nie mogą ich wypłacać ani przenosić na inne konta (bonusy handlowe są aktywami wirtualnymi).

● Niezrealizowane PL: szacowany zysk i strata z pozycji w oparciu o bieżącą cenę rynkową, z wyłączeniem opłat transakcyjnych i opłat za finansowanie.

● Dźwignia funduszy: dźwignia wszystkich pozycji posiadanych przez użytkownika.

● Wykorzystany depozyt zabezpieczający: odnosi się do zablokowanego depozytu zabezpieczającego wszystkich par handlowych w trybie cross margin + depozyt zabezpieczający wszystkich pozycji w trybie isolated margin + całkowity zamrożony koszt otwarcia pozycji. Chociaż wyjaśnienie „wykorzystanego depozytu zabezpieczającego” jest stosunkowo złożone, nie zalecamy początkującym inwestorom korzystania zarówno z trybu cross margin, jak i isolated margin w tym samym czasie podczas rozpoczynania handlu kontraktami futures. Na początku lepiej jest zachować prostotę.

● Minimalna liczba zleceń: minimalna liczba zleceń, które można złożyć.

● Pozycja: wszystkie posiadane zlecenia futures.

● Otwarte zlecenia: wszystkie otwarte zlecenia, które zostały złożone. Należy pamiętać, że zlecenia nie są realizowane.

● Średnia cena pozycji: wyznacza średnią cenę pozycji.

● Szczegóły zlecenia: szczegóły transakcji wszystkich zrealizowanych zleceń, w tym średnia cena, wolumen i czas transakcji.

● Szacowana cena likwidacji: szacowana cena, po której prawdopodobnie nastąpi likwidacja, jest obliczana na podstawie wskaźnika depozytu zabezpieczającego pozycję. Chociaż nie odzwierciedla ona rzeczywistej ceny likwidacji, użytkownik nadal musi być jej świadomy.

● Pozycja TP/SL: zlecenie jest składane w odniesieniu do całej pozycji (istniejącej pozycji oraz wszelkich późniejszych dodatków lub operacji zamknięcia). Gdy najnowsza cena rynkowa lub rozsądna cena mark osiągnie cenę progową, zlecenie o skonfigurowanym rozmiarze zostanie złożone po najlepszej cenie. Zlecenie TP/SL wygaśnie automatycznie po całkowitym zamknięciu pozycji.

● MMR SL: jest to funkcja stop-loss oparta na współczynniku depozytu zabezpieczającego (MMR) opracowana przez Bitget w celu zminimalizowania ryzyka likwidacji. W przypadku transakcji futures ryzyko pozycji jest mierzone na podstawie MMR, przy czym wyższy MMR oznacza wyższe ryzyko. Likwidacja następuje, gdy MMR osiągnie 100%. Używając wartości MMR do ustawienia stop-loss, możemy zminimalizować ryzyko likwidacji.

W przypadku MMR SL można ustawić próg od 70% do 90%. Na przykład, jeśli ustawisz próg 85% dla długiej pozycji BTCUSDT, system zamknie wszystkie długie pozycje BTCUSDT, gdy MMR będzie równy lub większy niż 85%.

Jak omówiono w tej sekcji, zrozumienie koncepcji depozytu zabezpieczającego jest kluczowe. Dodatkowo, różne wspomniane funkcje take-profit i stop-loss mogą pomóc użytkownikom lepiej zrozumieć charakterystykę produktów futures.

Kluczowe terminy dotyczące zamykania pozycji i inne ważne pojęcia

● Zamknięcie pozycji: polega na kupnie lub sprzedaży kontraktu futures tego samego typu, w tej samej ilości i z tym samym miesiącem dostawy, w kierunku przeciwnym do posiadanego kontraktu futures. Ma to na celu rozliczenie transakcji futures. Można to również rozumieć jako działanie polegające na zamknięciu pozycji poprzez hedging w przeciwnym kierunku. Zamykanie pozycji w handlu kontraktami futures jest jak sprzedaż pozycji w handlu spot.

● Opłata transakcyjna: opłaty otrzymywane od lub należne inwestorom za realizację transakcji na platformie.

● PL netto: ostateczny zysk lub strata po odjęciu wszystkich opłat.

● Automatyczne delewarowanie: w skrócie ADL, odnosi się do mechanizmu likwidacji pozycji kontrahenta w celu kontrolowania ogólnego ryzyka, gdy ekstremalne warunki rynkowe lub sytuacje siły wyższej prowadzą do niewystarczającego zabezpieczenia przed ryzykiem lub jego szybkiego spadku.

● Automatyczne wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w trybie isolated margin: pomaga użytkownikom uniknąć likwidacji poprzez szybkie uzupełnienie wymaganego depozytu zabezpieczającego dla pozycji w trybie isolated margin. Po włączeniu, wymagany depozyt zabezpieczający umożliwiający uniknięcie likwidacji zostanie przeniesiony na pozycję z dostępnego depozytu zabezpieczającego.

Załóżmy, że użytkownik ma dostępne saldo w wysokości 600 USDT, a aktualna cena BTC wynosi 27 249,5 USDT. Użytkownik otwiera długą pozycję 0,1 BTCUSDT z 10-krotną dźwignią, wymagającą początkowego depozytu zabezpieczającego w wysokości 272 495 USDT. Cena likwidacji została obliczona na 24 637,9 USDT, a dostępne saldo wynosi 327 505 USDT.

Gdy cena mark spadnie poniżej ceny likwidacji wynoszącej 24 637,9 USDT, uruchamiane jest automatyczne wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, aby zapobiec likwidacji pozycji. W rezultacie 272 495 USDT jest dodawane do depozytu zabezpieczającego pozycji, zwiększając dostępne saldo do 55,01 USDT. W związku z tym nowa cena likwidacji wynosi 21 900,4 USDT, a początkowy depozyt zabezpieczający dla tej pozycji wynosi 544,99 USDT.

W przypadku, gdy cena BTCUSDT będzie nadal spadać i spadnie poniżej ceny likwidacji wynoszącej 21 900,4 USDT, automatyczne wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zostanie ponownie uruchomione. Tym razem na dostępnym saldzie pozostało tylko 55,01 USDT, które zostaną dodane do depozytu zabezpieczającego pozycję i doprowadzą cenę likwidacji do 21 347,7 USDT.

Jeśli saldo na koncie zostanie wyczerpane, pozycja zostanie ostatecznie zlikwidowana, gdy cena spadnie poniżej 21 347,7 USDT, ponieważ automatyczne wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nie będzie mogło zostać uruchomione.

● Flash close: system składa zlecenie po cenie, która najprawdopodobniej zostanie zrealizowana. Jeśli zlecenie nie zostanie zrealizowane lub nie zostanie zrealizowane w całości, system kontynuuje składanie zleceń po ostatniej cenie, która najprawdopodobniej zostanie zrealizowana.

● Depozyt ryzyka: ze względu na dużą zmienność rynków kryptowalut i niemożność prześledzenia dokładnej straty w przypadku likwidacji, Bitget stosuje system depozytu ryz yka , aby złagodzić ryzyko likwidacji. Po uruchomieniu i zakończeniu likwidacji wszelkie pozostałe aktywa na koncie zostaną zdeponowane na depozycie ryzyka. Jeśli saldo konta jest ujemne, deficyt zostanie odjęty od depozytu ryzyka.

Uwaga: cena zlecenia po uruchomieniu likwidacji zależy od zmienności i głębokości rynku. W rezultacie ostateczny fundusz ryzyka może nie być w pełni zgodny z ceną wyzwalającą likwidację.

Podsumowanie

Na pewno widzisz już, że rozpoczynanie handlu kontraktami futures bez dogłębnego zrozumienia tych terminów może być kosztowne i nierozsądne. Handel kontraktami futures jest złożony i obarczony wysokim ryzykiem, dlatego tak ważne jest, aby inwestorzy rozumieli każdy aspekt swojej działalności handlowej. Ten artykuł powinien dać Ci głębszy wgląd w to, jak handlować – mamy nadzieję, że pomoże Ci łatwiej podejmować decyzje handlowe.

Niemniej jednak, zawsze handluj ostrożnie i opracuj strategię, która odpowiada Twoim konkretnym potrzebom. Nie warto uczyć się tylko na porażkach; proaktywne przygotowanie i strategiczne przewidywanie to cechy charakterystyczne mądrego handlu.