Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптоРынкиТорговляФьючерсыКопитрейдингBotsEarn

Контанго и бэквордация

Средний
share

Вы когда-нибудь задумывались, как трейдеры прогнозируют будущее движение цен на сырьевые товары и криптовалюты? Ответ кроется в двух важнейших рыночных условиях: контанго и бэквордации. Эти термины описывают связь между фьючерсными ценами и текущими спотовыми ценами, предлагая понимание рыночных ожиданий. Независимо от того, имеете ли вы дело с нефтью, золотом или биткоином, понимание контанго и бэквордации может дать вам стратегическое преимущество в торговле.

Что такое контанго?

Контанго — это термин, используемый на фьючерсном рынке для описания ситуации, когда фьючерсная цена товара выше его текущей спотовой цены. Это часто происходит, когда инвесторы ожидают роста цены на товар со временем. В результате они готовы заплатить сверху за будущую поставку актива. Например, если текущая цена биткоина составляет $60 000, а фьючерсная цена биткоина через три месяца — $65 000, то говорят, что рынок находится в состоянии контанго.

Контанго может способствовать несколько факторов, включая ожидания инфляции, стоимость хранения и настроения на рынке. Инфляция может увеличить стоимость перевозки и хранения товаров, что приведет к росту цен на фьючерсы. Кроме того, когда инвесторы настроены по-бычьи в отношении товара, они могут быть готовы платить за него больше в будущем, что приведет к росту цен на фьючерсы выше текущих спотовых цен.

Контанго часто встречается на рынках с высокими затратами на содержание, таких как сырая нефть или сельскохозяйственная продукция, где хранение и страхование увеличивают общую стоимость. В контексте таких криптовалют, как биткоин, несмотря на минимальные затраты на хранение, позитивные настроения на рынке и ожидания роста цен могут создать ситуацию контанго. Трейдеры и инвесторы потенциально могут получать прибыль от контанго, покупая товар по текущей более низкой спотовой цене и продавая фьючерсные контракты по более высокой фьючерсной цене.

Что такое бэквордация?

Бэквордация противоположна контанго и возникает, когда фьючерсная цена товара ниже его текущей спотовой цены. Обычно это происходит, когда рынок ожидает снижения цены товара со временем. Например, если текущая цена биткоина составляет $60 000, а фьючерсная цена биткоина через три месяца — $55 000, то рынок находится в стадии бэквордации.

Несколько факторов могут вызвать бэквордацию, такие как непосредственный спрос, дефицит предложения или негативные настроения на рынке. Например, при внезапном перебое в поставках товара из-за стихийных бедствий или геополитических событий спотовая цена может значительно вырасти. Однако если рынок ожидает решения проблемы с предложением в ближайшем будущем, то цена фьючерса может остаться ниже текущей спотовой цены.

Откат может произойти и тогда, когда трейдеры ожидают снижения цены товара из-за изменений в законодательстве или другой динамики рынка. В таких случаях инвесторы готовы продавать фьючерсные контракты со скидкой к текущей спотовой цене, ожидая снижения цен в будущем. Такой сценарий создает возможности для получения прибыли трейдерами за счет продажи ближайших фьючерсных контрактов по более высокой спотовой цене и их выкупа по более низкой цене в будущем.

Как использовать контанго и бэквордацию в торговле?

Понимание контанго и бэквордации может иметь решающее значение для трейдеров, желающих принимать обоснованные решения на фьючерсном рынке. Когда рынок находится в состоянии контанго, трейдеры могут рассмотреть возможность открытия лонг-позиций и покупки фьючерсных контрактов в ожидании, что цена базового актива вырастет. Такая стратегия может быть особенно эффективной при наличии четких индикаторов будущего роста цен, таких как позитивные настроения на рынке или ожидаемая инфляция.

Арбитражные возможности существуют и на рынках контанго. Трейдеры могут покупать базовый товар по текущей более низкой спотовой цене и одновременно продавать фьючерсные контракты по более высокой фьючерсной цене. Эта стратегия фиксирует прибыль по мере того, как фьючерсная цена со временем сближается со спотовой ценой. Производители и потребители также могут использовать контанго для фиксации будущих цен, защищаясь от потенциального роста цен.

Когда рынок находится в бэквордации, трейдеры могут рассмотреть возможность занятия шорт-позиций, продажу фьючерсных контрактов в ожидании снижения цены базового актива. Эта стратегия может быть полезной, когда есть признаки немедленного спроса или дефицита предложения, которые, как ожидается, со временем будут устранены. Арбитражные возможности возникают и на рынках бэквордации, где трейдеры могут продавать краткосрочные фьючерсные контракты по более высоким спотовым ценам и выкупать их по более низким.

Дополнительные сведения: Что такое криптоарбитраж?

Скачать приложение
Скачать приложение