Артур Хейс разрушает корреляцию Bitcoin с долларом и иеной

Что вы делаете, когда рынок падает, а вам нужно победить на выборах? Если вы политик, ваша цель номер один — добиться переизбрания.

Икона криптовалюты Артур Хейс рассказал нам, что это означает, что вы печатаете деньги и манипулируете ценами выше. Представьте себе Камалу Харрис, кандидата от Демократической партии на пост президента США dent противостоящую грозному противнику, известному как Дональд Трамп.

Ей нужно, чтобы все шло правильно, потому что со времени ее последнего срока на dent вице-президента многое пошло не так. Последнее, что ей нужно, — это глобальный финансовый кризис в день выборов.

Артур говорит, что Харрис, вероятно, слышит Обаму на ухо, предупреждая ее об опасностях глобального финансового кризиса (GFC, подобного 2008 году) прямо перед выборами. 

В dent президента Байдена всем заправляет Харрис. Джордж Буш-младший столкнулся с GFC в 2008 году, и победа Обамы была отчасти обусловлена ​​тем, что он не был ответственен за экономический спад.

Теперь Харрис должен избежать подобной участи.

The Widow Maker, керри-торговля по иене и раскрутка

Кэрри-трейд по иене занимает центральное место в этом потенциальном кризисе. Он предполагает заимствование иен по низким процентным ставкам и инвестирование в активы с более высокой доходностью.  

Если иена дорожает, деньги теряются при погашении кредита, но если она обесценивается, деньги зарабатываются. Japan Inc., в которую входят Банк Японии (BOJ), корпорации и пенсионные фонды, не хеджирует свои займы в иенах, поскольку Банк Японии может печатать неограниченное количество иен.

В отчете Deutsche Bank «Крупнейшая в мире кэрри-трейд» задается вопрос, почему кэрри-трейд по иене не рухнул. Япония имеет большую задолженность, и хедж-фонды делали ставку против нее, но всегда проигрывали.  

Термин «Создатель вдов» произошел от этих неудачных ставок. Западные инвесторы не понимают коллективную финансовую систему Японии.

Пассивная часть баланса Японии включает банковские резервы и облигации, которые финансируются с минимальными затратами благодаря политике Банка Японии.

Слабость иены увеличила разницу в процентных ставках между Банком Японии и ФРС, что еще больше принесло пользу Японии.

Но затем иена стала слишком слабой, и Банку Японии пришлось вмешаться. Пара доллар-иена, достигшая отметки 162, оказалась неустойчивой из-за внутренней инфляции. Банк Японии хочет медленно выйти из сделки, но рынок ожидает ослабления.  

Проблема сейчас заключается в темпах нормализации ситуации при губернаторе Кадзуо Уэда. Свертывание керри-трейд означает, что Банк Японии должен поднять ставки и продать свои огромные активы JGB. Без вмешательства Банка Японии доходность JGB вырастет до уровня инфляции, что приведет к увеличению стоимости долга.  

Какое это имеет отношение к Bitcoin

Артур поднимает важный вопрос о корреляции Bitcoin с парой доллар-иена. 

Если Bitcoin растет, когда курс доллар-иена агрессивно укрепляется или ослабляется, это сигнализирует об ожиданиях рынка по спасению, если иена станет слишком tron . Это известно как выпуклый Bitcoin .  

С другой стороны, если Bitcoin падает по мере укрепления иены и растет по мере ослабления иены, это демонстрирует корреляцию с традиционными финансовыми рынками, известными как коррелированный Bitcoin .

Артур предлагает внимательно следить за поведением Bitcoin . Если он торгуется выпукло, это означает, что ожидается помощь и ликвидность Казначейства США достаточна. Это признак того, что нужно агрессивно наращивать позиции, поскольку рынок ожидает интервенции.  

Если Bitcoin торгуется коррелированно, в соответствии с традиционными рынками, возможно, лучше отсидеться и дождаться четкого направления рынка.

Артур считает, что понимание корреляции Bitcoin с парой доллар-йена может дать представление о настроениях рынка и потенциальных мерах по спасению. Он может подсказать трейдерам, стоит ли занимать агрессивные позиции или ждать стабилизации рынка. По его словам:

«Если вам необходимо использовать кредитное плечо, используйте его с умом и постоянно контролируйте свои позиции. Если у вас есть позиция с рычагом, вам лучше присматривать за своими Bitcoin или шиткоинами. В противном случае вас ликвидируют».