Аналитики отметили признаки формирования шорт-сквиза у Биткоина. Что это значит для криптовалют?

За последний месяц стоимость Биткоина снизилась на 12.9 процента. Впрочем, рост в масштабах последнего года находится на отметке в 127 процентов.

Несмотря на это, позитивные факторы в индустрии также заметны. Например, общая рыночная капитализация достигла рекордного уровня в 165 миллиардов долларов, причём рост данного показателя с начала года уже превысил 20 процентов.

Соответствующий график приводят аналитики CryptoQuant.

Это хороший тренд, ведь стейблкоины являются традиционным мостом между миром фиата и цифровых активов. Всё же крупные инвесторы связываются с эмитентами по типу Tether и Circle, платят им деньги и получают соответствующие суммы токенов на блокчейне. Затем эти стейблы преимущественно отправляются на закупку популярных монет.

В будущем общий показатель капитализации стейблов явно будет увеличиваться. Например, сегодня представители Tether анонсировали запуск такого токена с привязкой к курсу дирхама Объединённых Арабских Эмиратов.

По их словам, новинка предоставит пользователям более эффективный и прозрачный доступ к указанной валюте и защиту от колебаний курсов различных фиатных валют.

Когда начнёт расти Биткоин?

Информацией о возможном скачке графика BTC поделились аналитики K33 Research в своём свежем отчёте. Они пришли к выводу, что туземун будет определён комбинацией негативной ставки финансирования и ростом объёма открытых позиций.

По словам аналитика Ветле Лунде, такой сетап говорит об излишней уверенности медведей, которые делают слишком большую ставку на продолжение обвала рынка. Вот реплика по данному поводу от Decrypt.

Это говорит об агрессивном шорте Биткоина, структурно создавая условия для шорт-сквиза.

Шорт-сквиз происходит, когда держателям коротких позиций приходится быстро выкупать их по мере отскока рынка вместо обвала, на что ставили трейдеры. Ажиотаж покупателей приводит к ещё большему росту цены, в результате чего биржи принудительно закрывают соответствующие сделки медведей.

А поскольку для закрытия шорта требуется покупка базового актива, это заканчивается дополнительным прыжком рынка, способным привести к ещё одной волне ликвидации. Соответственно, в данном случае рост индустрии создаёт условия для дополнительного прыжка, что и называют шорт-сквизом.

С английского данное словосочетание означает сжатие коротких позиций, что как раз иллюстрирует происходящее в таких условиях.

Семидневное среднее значение ставки финансирования или так называемый фандинг снизились после обвала рынка 5 августа. В частности, во вторник показатель достиг уровня -2.53 процента.

Это его самое низкое значение с марта 2023 года, что говорит о негативных ожиданиях трейдеров от ниши и их расчёте на обвал цифровых активов.

Фандинг – это периодические платежи, которые проводятся между трейдерами бессрочными контрактами, то есть фьючерсами без даты истечения. Фандинг используется для поддержания цены бессрочного контракта в соответствии со спот-ценой.

Когда ставка финансирования положительная, держатели длинных позиций или лонгов платят средства в размере ставки от объёма позиции держателям шортов, которые ожидают просадки рынка. В противном случае всё происходит наоборот — держатели шортов платят держателям лонгов.

Если ставка финансирования отрицательна на протяжении длительного периода времени, это свидетельствует о том, что большее число медведей готовы терпеть высокие отчисления, рассчитывая на продолжение обвала BTC. Впрочем, в итоге подобные условия могут заставить держателей позиций закрыть их. Это, в свою очередь, приведёт к своего роду балансу ситуации на рынке монет.

Объём открытых позиций за последние семь дней подскочил до самого высокого значения за прошедший год, превысив эквивалент 28 880 BTC.

Лунде считает, что всё вышеперечисленное создаёт «благоприятную ситуацию» для трейдеров, которые способны приобрести Биткоин дешевле на 19 процентов от его исторического максимума для длительной перспективы.

Также трейдерам следует внимательно следить за финансовыми потоками Mt.Gox. Сегодня попечители рухнувшей криптобиржи провели две транзакции: на 13 264.8 биткоина в эквиваленте 784 миллионов долларов и 1265 BTC на 75 миллионов долларов.

Первая порция монет ушла на новый адрес, тогда как вторая оказалась на кошельке торговой платформы Bitstamp. Подобная активность представителей компании свидетельствует о продолжении распределения BTC и BCH на миллиарды долларов среди бывших клиентов Mt.Gox, которые пострадали из-за краха платформы десять лет назад. Распределение продлится до 31 октября 2024 года, то есть ждать остаётся относительно недолго.

Идея аналитиков сводится к тому, что нынешний обвал рынка цифровых активов длится достаточно долго. Поэтому желающие заработать на шортах становятся слишком жадными — такая же ситуация обычно наблюдается на рынке при затянувшихся периодах роста. А значит перспектива резкого изменения настроений в индустрии вполне возможна. Однако она будет зависеть и от других важных факторов по типу происходящего в мировой экономике вместе с приближающимися выборами президента США.