Аналитики нашли повод для коррекции Биткоина и рынка криптовалют в целом уже на следующей неделе. Какой он?

Сегодня утром Биткоин снова находится выше 60 тысяч долларов. За сутки криптовалюта выросла на 3.7 процента, тогда как её рост в масштабах недели превысил уровень 10 процентов.

Аналогичное актуально для крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. Как можно заметить, наибольшим ростом за неделю отличилась монета Toncoin из сети TON — она выросла на 23 процента.

Поводов для позитива на рынке в последние дни было немало. Однако наиболее основательным из них стала публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в США.

В масштабах года он вырос на 2.5 процента, что в целом соответствовало прогнозам экспертов. При этом предыдущий показатель составил 2.9 процента, а значит тенденция по снижению инфляции в Америке сохраняется.

Подобное позволяет ожидать постепенного снижения базовой процентной ставки, а также последующего улучшения ситуации в экономике и роста активности инвесторов. На фоне снижения доходности традиционных инструментов они получат повод взаимодействовать с более рискованными активами — и в том числе криптовалютами.

Когда будет новая коррекция рынка?

Момент снижения ставки скорее всего приведёт к падению — в том числе и криптовалют. Такого мнения придерживается экономист Университета Джонса Хопкинса по имени Стив Ханке. Он считает, что все желающие купить крипту на ожиданиях заседания FOMC уже это сделали, а значит в последующем они будут разве что её продавать.

Вот цитата Ханке из интервью журналистам The Block, в которой эксперт озвучил точку зрения.

Сокращение ставки на 25 базисных пунктов уже ожидается рынком, а значит фактическое сокращение ставки может оказаться недостаточным. Это вызовет реакцию «продажи на новостях». В то же время снижение ставки на 50 базисных пунктов не учтено инвесторами. Если оно произойдёт, всё может закончиться ростом рынка.

В преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам 18 сентября инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на 25 и 50 базисных пунктов поровну, то есть в 50 процентов. Примечательно, что последняя метрика выросла всего за сутки с 13 процентов, то есть изменение позиции участников рынка было очень резким.

Ханке добавил, что активы с высоким уровнем риска могут столкнуться с повышенной волатильностью в ближайшие месяцы в преддверии президентских выборов в США 5 ноября. Учитывая неопределённость рыночных условий, он отдал предпочтение инвестициям с фиксированным доходом по типу десятилетних казначейских облигаций США и золота.

Аналитик 21Shares Лина Эль-Диб также заявила, что если Федеральная резервная система решит снизить ставку на 50 базисных пунктов, данное событие по-настоящему изменит рынок.

Однако она добавила, что это также может вызвать осторожность инвесторов, поскольку будет свидетельствовать о реакции ФРС на признаки рецессии. Вот реплика эксперта.

Более агрессивное снижение ставки может шокировать рынки, поскольку оно станет тревожным звонком в контексте рецессии экономики.

Иначе говоря, подобное действие ФРС США станет чётким сигналом о том, что ситуация в экономике складывается не лучшим образом. И это может напугать инвесторов, заставив их сократить собственные позиции в рискованных активах и на рынке в целом.

На ежегодном форуме Future of Finance Бреттон-Вудского комитета в Сингапуре бывший президент ФРС Нью-Йорка Билл Дадли заявил, что сейчас есть все основания для снижения ставки как раз на 50 базисных пунктов.

В настоящее время ставка на 150-200 базисных пунктов выше так называемой нейтральной зоны для экономики США, при которой денежно-кредитная политика не является ни ограничительной, ни стимулирующей. Соответственно, пространства для снижения ещё так или иначе хватает.

Вне зависимости от исхода событий ближайших дней, руководство компании MicroStrategy по-прежнему уверено в дальнейших перспективах Биткоина. Вчера днём представители фирмы объявили, что в период с 6 августа по 12 сентября она приобрела 18 300 BTC.

В форме 8-K, представленной компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), говорится о проведении покупки стоимостью 1.11 миллиарда долларов по средней цене в 60 408 долларов за монету.

Последнее приобретение компании увеличило её запасы BTC до 244 800 BTC, которые в настоящее время оцениваются в 14.14 миллиарда долларов, сообщает Cointelegraph. Средняя цена покупки BTC MicroStrategy с августа 2020 года составляет 38 585 долларов за монету, а совокупный объём инвестиций – 9.41 миллиарда долларов.

Средства, использованные для свежего раунда инвестиций, были получены за счёт продажи акций компании. По информации SEC, к 12 сентября MicroStrategy привлекла около 1.11 миллиарда долларов в результате продажи «в совокупности 8 048 449 акций». Соответствующий капитал был направлен непосредственно на увеличение баланса BTC, что пока является главным приоритетом гиганта.

В итоге эксперты считают, что снижение базовой процентной ставки на минимальные 25 базисных пунктов не скажутся на рынках лучшим образом. В то же время более значимое понижение на 50 пунктов в состоянии привести к росту, однако вместе с этим оно также может напугать участников рынка. Так что здесь остаётся наблюдать не только за решением ФРС США, но и за комментариями её представителей.