Рынок токенизированных активов превысил $12 млрд

Глобальный рынок токенизированных реальных активов (RWA) продолжает демонстрировать впечатляющие темпы роста, достигнув в сентябре 2024 года исторического максимума в $12 млрд. Катализаторами роста рынка стали токенизированные казначейские облигации США, частные кредиты, сырьевые товары, акции и недвижимость. 

Согласно последнему отчету , подготовленному аналитиками Binance Research, к сентябрю 2024 года глобальный RWA-рынок достиг $12 млрд, что является рекордным показателем за все время. При этом капитализации сектора не включает рынок стейблкоинов, объем которого уже превышает $175 млрд.

Согласно отчету, основным катализатором роста рынка стали токенизированные казначейские облигации США, капитализация которых в 2024 году выросла с $769 млн до более чем $2,2 млрд всего за несколько месяцев. Резкий рост популярности активов аналитики объясняют привлекательностью высоких процентных ставок в США, которые удерживались ФРС на максимальном за последние 23 года уровне 5,25–5,5%. Такие ставки сделали казначейские облигации США одним из самых безопасных и доходных активов, что привлекло значительные инвестиции в сектор.

Напомним, в марте текущего года объем рынка токенизированных казначейских облигаций США превысил $1 млрд и по прогнозам аналитиков может достичь $3 млрд к концу 2024 года.

Особенно активно в сегменте токенизации казначейских облигаций США развиваются компании Ondo Finance и Securitize. Так, капитализация токенизированного инвестиционного фонда BUIDL, созданного Securitize в сотрудничестве с BlackRock, превысила $500 млн, а фонда казначейских облигаций FOBXX, продукта сотрудничества Ondo Finance и Franklin Templeton — более $440 млн.

Аналитики Binance Research также отметили, что рынок RWA также обязан ростом сектору частных кредитов. Так, объем токенизированных частных кредитов увеличился за последний год на 56%, несмотря на рост процентных ставок, который негативно сказался на части заемщиков. По состоянию на сентябрь 2024 года, капитализация рынка токенизированных частных кредитов составляет около $9 млрд. Более 90% активов такого типа созданы и распространяются через платформу Figure, использующую блокчейн-сеть Provenance для обеспечения прозрачности и снижения транзакционных издержек.

Среди других активных категорий RWA-рынка аналитики также отметили токенизированные сырьевые товары, акции и недвижимость. В то же время в секторе набирают популярность новые категории активов, такие как токенизированные права на воздушное пространство, углеродные кредиты и предметы изобразительного искусства.

Однако несмотря на стремительные темпы роста, аналитики предупредили, что рынок RWA сталкивается с рядом технических рисков. Основные среди них:

• высокая степень централизации управления;
• зависимость от сторонних кастодианов;
• необходимость более надежных решений для блокчейн-оракулов. 

Напомним, в апреле 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) протоколов токенизации реальных активов достигла $8 млрд, а уже в мае рыночная капитализация сектора RWA превысила $8,8 млрд. По прогнозам аналитиков к 2034 году объем рынка токенизированных активов может достичь $30,1 трлн.