Риски инфляции могут ограничить действия ФРС в 2025 году, что повлияет на рисковые активы: аналитики
Краткий обзор Аналитики ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов от Федеральной резервной системы США на заседании FOMC в среду. Хотя более низкие ставки обычно способствуют росту рискованных активов, таких как биткойн, сопроводительные комментарии и экономические прогнозы ФРС на заседании в среду могут умерить ожидания дальнейших снижений на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции, заявили аналитики.
Биткойн взлетел до более чем $106,000 в начале торгов в понедельник, установив новый исторический максимум, прежде чем откатиться до $104,500. Движение цены отражает как сильные рыночные настроения, так и продолжающуюся макроэкономическую неопределенность в преддверии ожидаемого решения Федеральной резервной системы США по процентной ставке в эту среду.
Ожидается, что ФРС снизит базовую ставку заимствования на 25 базисных пунктов, доведя ее до диапазона 4,25% - 4,5%. Этот шаг станет кумулятивным снижением на 100 базисных пунктов с сентября, поскольку центральный банк отдает приоритет росту на фоне признаков замедления экономики. Однако остаются опасения по поводу устойчивости инфляции, подчеркнутые недавним увеличением как индекса потребительских цен (CPI), так и индекса цен производителей (PPI) в США, что предполагает возможность возобновления ценового давления в 2025 году.
Инструмент CME FedWatch в настоящее время присваивает 97% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федерального комитета по открытым рынкам 18 декабря. Хотя более низкие процентные ставки обычно побуждают инвесторов вкладывать капитал в рисковые активы, такие как биткойн, аналитики предупреждают, что сопроводительные комментарии ФРС на заседании FOMC в среду могут умерить ожидания дальнейшего смягчения. Центральный банк также опубликует обновленные экономические прогнозы и свою точечную диаграмму, предлагая новые взгляды на перспективы политиков на 2025 год.
Инфляция, доходность и спекуляции по поводу политики
Несмотря на ожидания снижения ставки, растущие опасения по поводу инфляции усложнили перспективы. Недавние данные по CPI и PPI в США вызвали опасения по поводу возможного ценового давления в следующем году, особенно в свете спекуляций вокруг экономической политики избранного президента США Дональда Трампа, который должен вступить в должность в январе 2025 года. Предложенные Трампом политики, включая тарифы, контроль за иммиграцией и сокращение налогов на личные и корпоративные доходы, могут привести к росту инфляции.
Аналитики ING Bank предполагают, что эти события могут привести к более медленному и взвешенному темпу смягчения в 2025 году. "Политический курс избранного президента Трампа на контроль за иммиграцией, тарифы и сокращение налогов на личные и корпоративные доходы, вероятно, означает, что ФРС сигнализирует о более мелком и медленном пути смягчения до 2025 года," сказали аналитики ING.
Однако, хотя макроэкономические события остаются влиятельными, аналитики QCP Capital утверждают, что недавний рост биткойна в основном был обусловлен настроениями. Они отметили, что заседание Федеральной резервной системы США на этой неделе может служить фоном для биткойна, который остается поддержанным институциональным импульсом и его растущим статусом как средства сбережения. "Однако, хотя это крайне маловероятно, чрезвычайно мягкая позиция ФРС и Пауэлла все же может дать биткойну толчок, необходимый для дальнейшего роста," добавили аналитики QCP Capital.
Соотношение BTC/Gold достигло исторического максимума во время последнего скачка цен, что еще больше укрепило нарратив биткойна как "цифрового золота". Производительность биткойна была усилена институциональным интересом, а недавнее включение MicroStrategy в индекс Nasdaq 100 добавило положительных настроений. Исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сейлор намекнул на дальнейшие приобретения биткойнов, даже при ценах на цифровой актив, превышающих $100,000. "Это включение может вызвать пассивные потоки средств в акции MicroStrategy, косвенно позволяя компании легче привлекать средства для приобретения биткойнов," сказали аналитики QCP Capital.
Цена биткойна увеличилась более чем на 2% за последние 24 часа, в настоящее время торгуется около $104,769 на момент написания, согласно странице цен The Block.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Ончейн индикатор BTC достигает дна! Соотношение LTH/STH возвращается к начальной точке бычьего рынка
Путь вперед: что ждет $TOMA дальше
Основатель MicroStrategy Майкл Сейлор выступает за поддерживаемый Трампом «стратегический резерв биткойнов» в предложении по установлению стандартов для криптоиндустрии
Краткий обзор В своей «Цифровой активной структуре», опубликованной в пятницу, основатель MicroStrategy Майкл Сейлор поддерживает идею создания стратегического резерва биткойнов для помощи в ликвидации государственного долга. Документ также выступает за создание универсальной таксономии и набора отраслевых стандартов для более широкой криптоиндустрии.