Futures

Hướng dẫn cho người mới trên Bitget - Tính toán Tỷ lệ Funding trong Giao dịch Futures

2024-10-22 13:33022

Hướng dẫn cho người mới trên Bitget - Tính toán Tỷ lệ Funding trong Giao dịch Futures image 0

Tng quan

● Bài viết này sẽ giới thiệu về tỷ lệ funding trong giao dịch futures trên Bitget và giải thích cách tính toán.

● Sự khác biệt giữa tỷ lệ funding và phí giao dịch.

● Tỷ lệ funding không được trả cho Bitget mà cho những người dùng khác.

Tỷ lệ funding là phí do các sàn giao dịch thiết lập để duy trì sự cân bằng giữa giá futures và giá tài sản cơ sở, thường là futures vĩnh cửu. Tỷ lệ này hỗ trợ việc giao dịch giữa các nhà giao dịch long và short. Bitget không thu các khoản phí này nhưng điều chỉnh chi phí hoặc lợi nhuận của việc nắm giữ futures để duy trì sự liên kết với giá tài sản cơ sở. Trong giao dịch futures tiền điện tử, tỷ lệ funding đm bo s công bng và n đnh bng cách điu chnh s cân bng gia các v thế long và short.

T l funding là gì?

Tỷ lệ funding được xác định bởi chênh lệch giữa giá thị trường futures vĩnh cửu và giá spot. Phí cố định này được trao đổi giữa các nhà đầu tư (long và short). Trong thị trường giá tăng, tỷ lệ funding dương và tăng theo thời gian. Các nhà giao dịch có vị thế long futures vĩnh cửu sẽ trả phí này cho các nhà giao dịch short. Ngược lại, trong thị trường giá giảm, tỷ lệ funding âm và các nhà giao dịch có vị thế short futures vĩnh cửu sẽ trả phí này cho các nhà giao dịch long. Cần lưu ý rằng phí này không phải do sàn giao dịch tính mà được trao đổi trực tiếp giữa các nhà giao dịch để điều chỉnh giá giao dịch với chỉ số spot. Tỷ lệ funding dương hay âm sẽ xác định bên trả phí.

Thông thường, khi t l funding dương, cho thy xu hưng th trưng giá tăng, v thế long s tr phí funding cho v thế short. Ngưc li, khi t l funding âm, cho thy xu hưng th trưng giá gim, v thế short s tr phí funding cho v thế long.

Phí funding được cập nhật mỗi 8 giờ, vào 07:00, 15:00 và 23:00 (Giờ VN). Các nhà giao dịch nắm giữ vị thế tại thời điểm này có thể sẽ phải thanh toán hoặc nhận phí funding. Bitget tính toán các khoản phí này liên tục để đảm bảo giao dịch liền mạch, mặc dù có thể có một chút chậm trễ thống kê trong việc thu phí và thanh toán do các giao dịch đang diễn ra. Ví dụ: nếu nhà đầu tư mở hoặc đóng một vị thế vào lúc 07:00:05, họ vẫn có thể phải chịu phí funding. Do đó, điều quan trọng là phải chú ý đến thời gian giao dịch của bạn.

Sau khi được tính, phí funding sẽ được trừ từ số tiền ký quỹ cố định của người dùng, tối đa bằng số tiền mà tại đó tỷ lệ ký quỹ của người dùng bằng với tỷ lệ ký quỹ duy trì. Nếu có một khoản ký quỹ vượt quá, nó sẽ không bị tính phí. Phí funding thực tế mà một người dùng có thể nhận phụ thuộc vào tổng số tiền được hệ thống khấu trừ từ tài khoản của bên ngược lại. Đòn bẩy cao hơn có thể min phí funding cho mt s ngưi dùng trong mt vài trưng hp c th.

Điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ funding là một loại phí riêng biệt trong giao dịch futures, khác với phí giao dch. Phí giao dịch được trả cho sàn giao dịch để mua hoặc bán, trong khi phí funding được trao đổi trực tiếp giữa các nhà đầu tư.

T l funding đưc tính như thế nào?

Phương pháp tính tỷ lệ funding trên các sàn giao dịch thường giống nhau. Bitget tính toán tỷ lệ funding như sau:

T l funding = ch s premium trung bình (P) + clamp {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

đây, I = 0.1% đi din cho ch s lãi sut. Ch s phí premium trung bình P là mc trung bình đơn ca các ch s premium, phn ánh mi quan h gia giá futures và giá ch s spot. Công thc c th như sau:

Ch s premium = [Max(0, giá chào mua tác đng - ch s giá) - max(0, ch s giá - giá chào bán tác đng)] ÷ ch s giá

Ch s premium đưc tính toán mi phút.

Giá mua tác đng = Giá thc hin lnh trung bình đ thc hin danh nghĩa ký qu tác đng bên phía mua.

Giá chào bán tác đng = Giá khp lnh trung bình đ thc hin danh nghĩa ký qu tác đng bên phía bán.

Danh nghĩa ký qu tác đng là s tin kh dng đ thc hin giao dch ký qu tr giá 200 USDT.

Công thc c th như sau:

Danh nghĩa ký qu tác đng = 200 USDT ÷ t l ký qu duy trì ti thiu

Mặc dù phương pháp tính toán này có vẻ phức tạp, nhưng nó phụ thuộc vào động lực thị trường, đặc biệt là trạng thái cân bằng giữa các vị thế long và short. Nhà đầu tư không cần tìm hiểu sâu vào cơ chế mà nên ưu tiên tìm hiểu về phí funding đến hạn tại mốc thời gian, được tính như sau:

Phí funding = giá tr v thế × t l funding

Giá tr v thế = giá đánh du ti thi đim thanh toán phí funding × s tin futures

Ví d: nhà giao dch A gi v thế long10 BTC trong futures vĩnh cu BTCUSDT, vi giá đánh du là 70,000 USDT và t l funding hin ti là 0.01%.

Theo công thc nêu trên:

Giá tr v thế = 70,000 x 10 = 700,000 USDT

Phí funding = 700,000 × 0.01% = 70 USDT

Vì t l funding (0.01%) là dương, v thế long s phi tr phí cho v thế short. Do đó, nhà giao dch A s cn phi tr phí funding là 70 USDT, trong khi nhà giao dch B, nm gi mt v thế short tương đương, s nhn đưc 70 USDT. Nếu nhà giao dch A đóng v thế ca h trưc thi gian thanh toán phí funding, h s không cn phi tr phí này.

Kết lun

Tuy nhiên, phí funding không hoàn toàn ổn định và bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như biến động thị trường và hoạt động giao dịch. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ thị trường để điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình cho phù hợp.

Tóm lại, tỷ lệ funding là một cơ chế quan trọng đóng góp vào sự ổn định cũng như hiệu quả của thị trường futures Bitcoin. Cơ chế này đảm bảo giá futures vĩnh cửu phù hợp với thị trường spot, thúc đẩy sự phát triển cân bằng của môi trường giao dịch. Trong thế giới biến động không ngừng của giao dịch futures Bitcoin, hiểu về cách hoạt động của tỷ lệ funding và đánh giá tác động của tỷ lệ này là một điều rất quan trọng trước khi đưa ra quyết định. Giống như các hoạt động giao dịch khác, các chiến lược được cân nhắc kỹ lưỡng và quản lý rủi ro hiệu quả là điều cần thiết để đi đến thành công trong thị trường phái sinh tiền điện tử.