X Space回顧丨Trader 的心路歷程，揭秘如何在加密產業收穫「穩穩的幸福」

加密市場變幻莫測，牛市主旋律下也暗藏玄機，12 月17 日BlockBeats 與Gate.io 產品經理Chloe，資深交易員LOYAL 路遙，地表最強社區主理人Ice，聊聊他們如何在起起伏伏的市場中收穫「穩穩的幸福」，交易員們都是如何操作的賺到「盆滿缽滿」的，有哪些心路歷程？

最近這兩週的市場波動劇烈，比特幣數次凌晨插針到反彈，大家多多少少都經歷了恐慌、停損甚至是爆倉，或者說還有抄底盈利的，各種酸甜苦辣情緒。在多頭市場裡，大家的交易頻率也都更頻繁了，也有很多交易思考和交易心得。

所以今天，BlockBeats 請來了三位重量級的嘉賓，經歷過市場的多次風風雨雨，也都有自己的一套交易之道。他們也將和我們一起分享，如何面對極端行情、如何做風險管理，聊聊最近看好的賽道，甚至是如何找到下一個百倍甚至機會的方法。

BlockBeats：請各位嘉賓先做一個自我介紹。

Chloe：大家好，我是Gate.io 的產品經理Chloe，很高興受邀參加今天的圓桌討論。大家可能都知道 Gate.io 是全球領先的加密貨幣交易平台之一。我們致力於為全球用戶提供安全、便利、創新的交易體驗。身為產品經理，我參與了 Gate.io 產品的創新和優化，並持續關注市場行情、用戶需求，以確保我們能為交易者提供專業的工具支援。最近，我們剛啟動了 Gate.io 產品的官方推特，歡迎大家關注。我們會不斷更新一些產品功能介紹和技術創新等內容，希望今天的分享能為大家帶來啟發，讓我們一起探索如何在加密產業中獲得「穩穩的幸福」。

LOYAL 路遙：大家好，我叫路遙，來自一家新加坡做市商公司，很榮幸參加今天 Space。我們可以共同探索一下，如何將手上的資產慢慢翻倍，希望大家可以共同討論，一起學習。

Ice：大家好，我是 Ice。我在加密貨幣領域也算是深耕多年，參與過一些專案的研究和投資，對市場有一定的敏銳洞察力。我更活躍在一級市場。

BlockBeats：上週12 月10 日，BTC 凌晨插針，當天的爆倉情況非常慘烈，遠超「312”，不過好在短短兩天之後比特幣就重回10 萬裡。請各位嘉賓回顧當天的市場情緒和輿論風向，您當時的第一個反應是什麼？或者嘉賓們做了哪些高端操作，像是爆倉或是停損、抄底的操作，可以給我們分享下？

Chloe：12 月10 號凌晨，我記得BTC 在短線回落到94,000 美元左右，後面迅速反彈至96,000 美元左右，這個過程大概持續了10 分鐘左右。我印象裡在 12 月之後，比特幣出現了兩次大規模的短期下跌，但這次下跌是近兩年內的新高。我的第一個反應是比特幣近期在進行回調，因為它突破了 10 萬美元，長期持有者可能開始獲利出場，這也是比特幣牛市期間的正常現象。這樣的短期回檔有助於市場消化前期漲幅並為後續行情奠定基礎。不過由於我的交易風格較為保守，比特幣突破 10 萬美元之後我基本上沒怎麼開單了，所以當天插針的時候我沒有多單和空單。

LOYAL 路遙：上週 BTC 插針時，我記得當時和朋友在一起，沒有註意到這個事情。回到家後看到朋友圈和推特上大家都在討論。突發的暴跌確實令人印象深刻，當時市場上大部分散戶都非常害怕，擔心價格會直接跌到 8 萬或 7 萬，很多人直接出貨。  一些 Web2 的老闆們，尤其是最近進場的房地產大佬，他們在高位買了 BTC，暴跌時非常害怕，覺得自己被割了。早晨我了解到部分朋友爆倉規模甚至達到了 100 到 400 萬美元，他們還找了專業交易員幫忙做交易。

我認為這次暴跌是大資金的震倉行為。但對於看好比特幣的人來說，突然下跌時應該保持冷靜，不要因為 BTC 插一次針就恐慌。我個人在開倉時都會設定停盈止損，避免過多損失。當資金大幅波動時，我建議大家可以分批購買，好的狀況是市場可以及時回調，可以讓一部分人平復心態。近期這段時間牛市還在，大家應該保持理性，根據大盤狀況操作，不要盲目跟風。

Ice：我印像中，12 月 10 號比特幣插針的主要是因為量子晶片訊息影響。在市場本身處於調整環境下，這個消息可能加劇了恐慌。我們社群裡的人 24 小時在線，插針那一瞬間，大家在群組裡喊插針了，接著就去分析插針原因。

其實比起 12 月 10 號的跌幅，我覺得 12 月 5 號的跌幅更嚴重一些。 12 月 5 日，比特幣瞬間跌到了 90,500 美元位置，這次似乎沒有什麼消息引發插針，至少我個人沒有找到負面消息。 12 月 5 日左右，如果是經常做交易的 Trader，其實能捕捉到一些回撤跡象，那段時間合約費率已經漲得很高，大量的鎖倉套利組合其實都是交易所貼錢。在這種合約費率情況下，價格是不可能長期維持。所以我都是小幅開單，沒有像 10 月或 11 月底、12 月初那樣瘋狂。也慶幸沒有開大單，所以沒有爆倉風險。當時群組一直在討論其他項目，看到插針後，我果斷買了一些小倉位，大約 10%，隨後透過反彈獲利了一些收益。

BlockBeats：在面對突發的黑天鵝事件，以及突然的下跌情況時，各位嘉賓們都有哪些提前準備和風險預案？例如倉位管理、掛單策略、停損點位設定等。除此之外，各位嘉賓還可以分享一下自己平常的交易策略？例如左側還是右側？從左側轉向右側。

Chloe：我們的行業非常特殊，可能會遇到一些極端行情，如“519”，“ 312”這種。身為一個保守的人，我會在部位管理方面控制部位的大小，不會把資金過於集中在單一資產上，而是控制在總資金的 20% 到 30% 之間。此外，我會使用掛單策略，並設定動態的停損止盈單。在市場波動較大的時候，我會用限價單來限制損失，我也會根據市場趨勢進行交易。例如現在在牛市中，我會減少做空的策略單。

交易中有一句俗語是“截斷虧損，讓利潤奔跑”，但實際操作時，人們在面對風險和收益時往往不夠理性。例如，在收益面前，人們可能厭惡風險，傾向於獲利了結；而在損失面前，人們可能更偏好冒險，已經有很多損失了，但還是會不斷扛單，這也就是為什麼有的人獲利了早早的出掉了，然後虧損的單子要扛很久，甚至補倉拉均價，想要回本。面對這種非理性情況，我們需要設定止損來為資金上保險。止盈停損一般依虧損比例設定，依虧損的支撐位、阻力位來設定。我個人喜歡根據壓力支撐位設定止盈止損。

這裡就要提到Gate 的兩個功能，一個是全面的止盈停損功能，還有一個是最近新推出的智慧撐壓線。止盈止損功能包括全倉、部分部位、K 線和追蹤委託、MMR 等多種類型。我個人更傾向於使用 MMR 止盈止損，這可以保證我在可接受範圍內，將損失控制住。智慧撐壓線功能是基於 BOLL20 指標和 AI 演算法產生的一個指標，可以在 K 線圖中明確看到當前行情的撐壓線和壓力線。歡迎大家多多嘗試這些新功能，讓交易更加安全。

LOYAL 路遙：我不會用太大的部位去觸碰合約，但我還是要保持基本的手感。面對黑天鵝事件，無論交易的是 BTC 還是山寨幣，關鍵是要有一套風險管理預案，不能因為突發事件就恐慌，導致心態崩潰。你整個人一慌，你的資金就會隨著心態一點點流失，這是非常不值得的。

我的核心原則是合理分配倉位，不要因為一次事件就讓交易所帳戶大量資金遭受損失，這點非常關鍵。牛市的不確定性很高，我們無法確定什麼時候會拉盤。還有山寨幣，做市商配合專案方拉盤的時間也是不確定的。我們要保持靈活的操作空間，制定自己的掛單策略，每個人的掛單策略都需要透過時間和市場來打磨。

我偏向右側交易，透過 15 分鐘的 K 線分析，依據訊號進場。關於黑天鵝事件，大家不要慌張，首先要調整心態。如果心態不好，盡量不要碰觸合約。要保證自己帳戶多分多掛。

Ice：我也是比較保守的投資者，基本上我的部位一定要留20% 不動，這個20%是用來應急的。經歷過 2021 年和期間熊市動盪後，我深感必須保留一部分倉位作為最後的保障，哪怕是 10% 或 20%，這個倉位我是不會動的。

通常單幣的部位不會超過總資金的 30%。掛單策略主要是在壓力位和支撐位提前設定買賣單，停損點位基本上都是根據技術指標來設定的。我比較偏向右側交易，等待市場趨勢明確再入場。這種保守的策略也有優劣，壞處是可能會錯過最初的漲幅，但好處是能降低風險。面對短期暴力拉升，在沒有重大利好的配合下，我通常採取快進快出的策略，從不追高。我現貨投資會多一些，合約作業基本上完全依靠技術指標來操作，而且我會控制部位。

BlockBeats：各位嘉賓一般都會關注什麼市場指標訊息，來調控加倉減倉？例如比特幣 ETF 的流入流出量、鏈上資料（如地址活躍數）、資金費率、宏觀經濟指標等。有沒有您認為被忽略但非常重要的指標？這些指標在過去的操作中是否為您帶來幫助？

Chloe：我平常沒有那麼的技術流，更關注市場中的一些和人相關的指標，像是恐慌指數就是衡量市場情緒的一個重要指標、它是基於市場參與者的恐慌和貪婪程度來進行分析。如果指數顯示市場處於貪婪狀態，表示市場可能過熱，投資者可能過於樂觀和衝動；如果指數顯示市場處於恐慌狀態，市場情緒就會更加謹慎和恐懼，市場可能存在低估的情況。

除此之外，我也會關注社群媒體上的輿論。在社群媒體時代，每個人都可以發表自己的看法和情緒，社群媒體上的輿論傾向可以反映當前的市場情緒走向。我會監測平台上的討論和觀點，了解市場情緒走向。例如，馬斯克突然發布和某些代幣相關的推文，這枚硬幣可能就會暴漲一下。這種輿論動態需要我們密切關注。

LOYAL 路遙：對於指標的分析，我認為還是要看整個市場的情緒。最近我接觸 TON 上面的項目方較多，Sui 上也有一部分。如果我買現貨，我會先分析專案投資背景、領導者、團隊資訊以及背後的做市商團隊。如果專案不錯，有一些大 KOL 在推，目前情緒也很飽和，社區建設也不錯，我可能會保守地買 1000 到 5000 美元左右。

如果期間出現砸盤的情況，我會觀察專案的狀態，包括社群的活躍度，決定是減倉還是補倉。我也會關心專案在市場上的資金流動情況，這能反映市場的熱度。專案方的資金量，鏈上的數據，地址活躍數和交易轉帳量對我來說也非常重要。對於新項目，我不會輕易開合約。希望大家能越來越多透過專業角度分析市場指標。雖然我們可能賺不了大錢，但也能透過一些投機行為獲利。

BlockBeats：各位嘉賓現在都主要關注哪些賽道？覺得下一個百倍幣會出現在哪些賽道？例如現在很火熱的 AI 賽道，天花板會到多少？

Chloe：我目前比較關注的是 Meme 和 AI。今年上半年，AI 領域大火，加密貨幣產業中的 AI 賽道也被帶動起來。目前許多 AI 產品仍處於早期階段，但其中一些板塊已經比較成熟，例如 AI agent。雖然 AI agent 最近才火起來，但它已經有了實際的落地應用。像 Twitter Posting AI 這種與日常生活相關的應用也受到廣泛關注。

雖然 AI 板塊目前還在早期階段，但我認為它是一個沒有上限的領域，因為 AI 可以創造出許多我們無法想像的東西。市場對 AI 板塊的估值也難以預判。自從 AI 出現以來，我們的生活已經發生了很大改變，這個板塊值得持續關注。

另一個賽道就是 Meme。今年 3 月起，Solana 上的一些 Meme 開始逆勢上漲，許多人透過這波行情取得了不錯的收益。之後 Meme 賽道越來越火熱，甚至出現一些大小寫版本的分流。 2024 年的 Meme 行情主要圍繞著動物類、熱點事件以及 TikTok 上的一些概念等這些敘事展開，隨著 meme 賽道的發展，敘事也變得更加多樣化。透過短影片平台 TikTok 和 Twitter（現為 X）上的傳播造勢，Meme 的影響力就會像病毒一樣快速擴散。這種多維度的敘事將為市場注入更多活力和可能性。

LOYAL 路遙：我最近主要關注的是 AI 和 DeSCi 賽道，這兩個賽道目前比較熱門。根據市場統計，meme 幣在這一輪牛市中出圈，在歐美市場吸引了超 300 萬人湧入，這是一個非常驚人的數據。

我特別看好有實際落地應用的賽道，例如 AI agent。 Web 2 的使用者來到加密領域，想要了解 Web 3 正在做什麼，區塊鏈技術能帶來什麼實際價值呢？很多人對我們的敘事和故事持懷疑態度，但像 AI 這樣的賽道能夠實際落地，帶來實際效益，這無疑是非常值得期待的。

至於百倍幣，我認為會出現在 AI 賽道或 DeSci 賽道。但是 DeSci 賽道的熱度可能沒有之前那麼高，所以暫時可以忽略。前幾天一位朋友推薦了一個幣叫 LUCE，是宗教相關的項目，可能接下來會有動作，建議大家關註一下，我認為這是一個不錯的標的，現在可能是一個入場的好機會。

Ice：大家可能都看到了川普近期購買了大約 13 萬枚的 Ondo。 Ondo 是 RWA 賽道的龍頭，一直被市場看好。回顧今年，各大公鏈都在積極部署自己的市場份額。近一個月我比較看好 Meme、AI、RWA 賽道，主要研究 RWA 賽道。 RWA 賽道有兩個非常出彩的項目，一是XMW，這個項目在兩個月內市值從100 萬美元漲到2 億美元，在短短2 個月實現了百倍漲幅；另一個是TIN，項目市值也是2 個月漲到4 億美元，達到了200 倍漲幅。這兩個項目給了我很大的警醒。我本來是炒土狗出身的，一直活躍在一級市場，即便在熊市也沒有離開過、一級市場涉及的公鏈我都有參與過，也取得了一些成績，但也有虧得非常慘的時候。我們是從投研入手，就會發現一些有潛力的項目。

BlockBeats：之前大家的預期基本上是：本輪牛市比特幣能到 12 萬，牛市終點將是明年 4 月。如今比特幣 10 萬之後，各位嘉賓怎麼看待後市走向？本輪牛市比特幣多少是頂？

Chloe：隨著時間的推移，比特幣的開採難度不斷增加，而剩餘的比特幣數量也越來越少。目前大約不到 6% 的比特幣還沒有被挖掘出來。隨著比特幣減半效應和川普效應的影響，越來越多的機構和大公司開始把比特幣納入他們的資產配置，包括一些上市公司、金融機構以及一些政府。

整體來看，比特幣的價值正在被更多人認可，這對整個產業來說是一個非常好的趨勢。然而，金融市場始終存在著許多不確定性，因此預測這一輪比特幣的頂點是非常困難的。對於個人投資者來說，最重要的是做好風險管理，更重視政策執行和一些宏觀經濟指標。

LOYAL 路遙：目前比特幣價格大約在10 萬美元左右，但我認為這輪牛市的頂點比特幣可能會超過12 萬美元。特別是在全球金融逐漸回暖，機構投資者開始參與的情況下，傳統產業進場購買比特幣進一步推動了市場發展。 12 萬美元可能是短期目標，隨著更多資金進入市場，還有比特幣 ETF、以太幣 ETF 的持續推進，未來幾個月比特幣價格可能會更高。

昨天，我在香港參加了一個比特幣發布會，預計未來香港會推出三個關於比特幣的司法草案，這可能在香港乃至中國引起一些轟動。未來幾個月，我認為比特幣可能會達到更高的價格水平，可能達到 15 萬美元。但多頭市場的終點還是取決於宏觀經濟走勢，例如川普上台後的政策。如果環境保持樂觀，牛市延續到 6 月到 8 月也不是很意外。如果香港的司法草案頒發後，更多人就會湧入加密市場，當我們有合規的法律，一些膽小但有錢的老闆也會慢慢加入這個市場。

Ice：關於比特幣在牛市的價格，我比較看好 15 萬美元這個位置。根據美股和其他消息來源，以及比特幣近期的走勢，大多數人對市場持樂觀態度。我認為 2025 年上半年對幣圈來說會是非常不錯的一年，但也不能太樂觀，風險仍然存在。主持人提到 RWA 賽道可能在這輪牛市中非常熱門，特別是川普上台之後。大家也提到了 15 萬這個指標，但市場難以預測，專案評估也非常困難。

再提一下 Gate 的產品。我覺得在做交易時，無論是多頭市場還是熊市，非常重要的一點是要注重停損。為了讓使用者在交易時有科學的依據，可以設定止盈止損點位，我們設計了智慧撐壓線。身為產品經理，我們每天要面對市場行情，每個決策可能都會對整體走向產生深遠影響。因此，我們的出發點是更加關注用戶需求，並保持對市場動態的敏感，這樣才能對潛在的風險進行精準預判，這也是我們制定交易產品策略的核心要素。

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