Por que o Bitcoin está em baixa hoje?

No dia 19 de setembro de 2024, o Federal Reserve anunciou um corte de 50 pontos-base na taxa, reduzindo a faixa de meta da taxa de fundos federais de 5,25% - 5,5% para 4,75% - 5%. Esse é o primeiro corte nas taxas desde março de 2020, encerrando um período de quatro anos e meio sem reduções. Um corte tão significativo é relativamente raro, já que o Fed normalmente ajusta as taxas em 25 pontos-base. Entretanto, à luz das condições econômicas específicas, esse corte de 50 pontos-base sinaliza a preocupação do Fed com a situação econômica atual e abre um novo ciclo de flexibilização da política monetária. Essa mudança sugere custos de empréstimo mais baixos e maior liquidez, o que pode levar a oscilações nos mercados financeiros globais, incluindo ações, títulos, metais preciosos e criptomoedas. No mercado de criptomoedas, esse corte na taxa poderia proporcionar um impulso positivo de curto prazo.  Do ponto de vista da política monetária, taxas mais baixas reduzem o apelo de ativos tradicionais de baixo risco, como títulos, incentivando o fluxo de capital para ativos mais arriscados, como ações, imóveis e criptomoedas. Consequentemente, os cortes nas taxas geralmente geram um momentum de alta de curto prazo para esses ativos.

Como líder do mercado cripto, o desempenho do preço do Bitcoin é frequentemente um indicador importante do sentimento geral do mercado. Com o corte da taxa do Fed aumentando as expectativas de um dólar americano mais fraco, o interesse dos investidores no Bitcoin normalmente aumenta. O Bitcoin é frequentemente considerado como ouro digital e, durante períodos de flexibilização monetária, seu apelo como proteção contra a inflação aumenta. Além disso, o influxo de capital institucional, especialmente com a introdução de ETFs de Bitcoin, facilita a alocação de Bitcoin em carteiras de investimento, aumentando ainda mais seu preço. No entanto, o preço do Bitcoin continua vulnerável a fatores macroeconômicos, mudanças na política monetária e riscos geopolíticos. Se a economia global entrar em recessão, a demanda por Bitcoin poderá diminuir, exacerbando a volatilidade dos preços.

Embora o sentimento do mercado no curto prazo pareça positivo, os investidores devem monitorar de perto as tendências econômicas globais, as mudanças nas políticas e o cenário regulatório em evolução para navegar pelas possíveis oscilações do mercado no longo prazo.

Na Conferência Bitcoin 2024, o maior evento anual do mercado cripto, ex-presidente e candidato republicano à presidência, Donald Trump, declarou seu apoio ao Bitcoin e às criptomoedas. Ele prometeu que, se reeleito, designaria o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica dos EUA e transformaria o país na "capital mundial das criptomoedas" e em uma "superpotência global do Bitcoin". Trump delineou um plano para liberar o potencial desse mercado emergente e prometeu estabelecer um comitê consultivo para moldar as políticas de cripto de seu governo.

De acordo com um relatório da Public Citizen, um grupo de monitoramento sem fins lucrativos dos EUA, as doações políticas corporativas durante a eleição de 2024 nos EUA totalizaram US$ 248 milhões, com aproximadamente 48% provenientes de empresas de criptomoedas, como a Ripple e a Coinbase. Isso ressalta a crescente influência política do mercado cripto, que está se tornando uma força inegável. Essa tendência destaca não apenas a força crescente do mercado de criptomoedas, mas também gera uma ampla discussão sobre seu impacto na política dos EUA e nos resultados das eleições. Os analistas acreditam que os eleitores das criptomoedas podem desempenhar um papel crucial na determinação do candidato vencedor, e o aumento do poder político do setor de criptomoedas pode acabar empurrando as criptomoedas para o mainstream.

Com a aproximação das eleições de 2024 nos EUA, os movimentos de preços das criptomoedas, incluindo o Bitcoin, estão sob os holofotes do mercado. Muitos analistas preveem que, à medida que as criptomoedas ganham mais força política, o preço do Bitcoin provavelmente aumentará até a eleição. Espera-se que o aumento da atenção do mercado e a participação de investidores institucionais impulsionem a demanda por Bitcoin. Além disso, a perspectiva otimista dos investidores em relação ao Bitcoin pode se refletir em seu preço, potencialmente levando-o a novos patamares. Historicamente, o Bitcoin tem demonstrado um forte momentum de alta antes das eleições nos EUA, como visto em 2012, 2016 e 2020. Considerando esses precedentes históricos, muitos esperam que o Bitcoin siga uma tendência semelhante à medida que a eleição de novembro de 2024 se aproxima, possivelmente estabelecendo novas máximas históricas.

Apesar do sentimento positivo do mercado em relação ao futuro do Bitcoin, os investidores devem permanecer cautelosos. O mercado de criptomoedas é conhecido por sua alta volatilidade, e fatores como mudanças de políticas e alterações no sentimento do mercado podem levar a fortes oscilações de preços. Portanto, os investidores devem considerar cuidadosamente diversos fatores e ter cautela ao tomar decisões.

No dia 20 de abril de 2024, a rede do Bitcoin marcou seu quarto halving, na altura do bloco 840.000, reduzindo o incentivo de mineração de 6,25 BTC para 3,125 BTC por bloco.

Os apoiadores acreditam que esse halving poderia catalisar o próximo mercado de alta, já que a demanda – alimentada por ETFs spot de Bitcoin – aumentaria enquanto a oferta diminui.

Historicamente, as oscilações de preço em torno dos eventos de halving do Bitcoin têm atraído muita atenção. Embora não se espere que o halving influencie o preço do Bitcoin no curto prazo, muitos investidores estão observando as tendências anteriores pós-halving, prevendo um aumento notável nos próximos meses. Nos 30 dias que antecederam os eventos de halving em 2012, 2016 e 2020, os preços do Bitcoin subiram 5%, 13% e 27%, respectivamente. Os picos de preço após esses ciclos foram de 93x, 30x e 8x o preço no dia do halving. Além disso, houve um aumento notável nos endereços de Bitcoin nos 150 dias seguintes a cada evento, com novos endereços aumentando em 83%, 101% e 11%.

É importante observar que o efeito de diluição do Bitcoin recém-minerado na oferta total enfraqueceu após cada halving. Por exemplo, após o primeiro halving, o Bitcoin recém-minerado representou 50% da oferta circulante total, afetando significativamente a oferta geral. Entretanto, com esse último ciclo, a nova emissão de Bitcoin representará apenas 3,3% da oferta total, diminuindo ainda mais o efeito de diluição.

Embora o Bitcoin tenha historicamente experimentado picos de preços recordes após o halving, analistas de instituições como a JP Morgan e o Deutsche Bank sugerem que o impacto potencial já pode ter sido precificado no mercado. O preço do Bitcoin aumentou 150% de outubro de 2023 a abril de 2024, o que indica que o evento de halving poderia diminuir os preços de curto prazo. Antes desse evento, o mercado geralmente prevê um aumento de preço, o que leva muitos investidores a fazer movimentos antecipados para capitalizar o resultado esperado de alta. Após o halving, alguns market makers podem lucrar à medida que o entusiasmo diminui, aumentando a oferta e podendo causar uma queda nos preços.

A SEC aprovou 11 ETFs spot de Bitcoin da Bitwise, Grayscale, Hashdex, BlackRock, Valkyrie, Invesco, Ark, VanEck, WisdomTree, Fidelity e Franklin, no dia 11 de janeiro de 2024.

Espera-se que essa decisão histórica transforme o cenário de investimentos em cripto, com diferentes resultados possíveis:

1. Maior exposição: a aprovação de ETFs spot de Bitcoin visa a atrair uma base de investidores mais ampla, tornando o investimento em criptomoeda mais acessível a um público diversificado.

2. Reconhecimento regulatório: a aprovação da SEC forneceu uma garantia regulatória crucial para o Bitcoin, abordando as preocupações dos investidores e aumentando a confiança em investir ao lado de empresas financeiras renomadas.

3. Aumento da demanda e impacto positivo: o influxo antecipado de capital para os ETFs spot de Bitcoin já fez com que os preços do Bitcoin subissem.  Os analistas preveem que o mercado de ETFs spot de Bitcoin pode chegar a US$ 100 bilhões.

4. Acesso do investidor de varejo: diferentemente dos métodos tradicionais de investimento, os investidores de varejo agora podem acessar o Bitcoin por meio dos ETFs spot de Bitcoin, sem a necessidade de gerenciar uma carteira de Bitcoin.

Em março de 2023, um desenvolvedor anônimo conhecido como Domo apresentou o protocolo BRC-20, baseado no protocolo Ordinals. O BRC-20 representou um novo padrão de token Bitcoin, utilizando arquivos de texto JSON para transações. Cada arquivo JSON corresponde a uma inscrição Ordinal com um número de identificação exclusivo vinculado a um token BRC-20 específico. Esse padrão facilitou o fair launch de altcoins de Bitcoin e rapidamente colocou o Ordinals do Bitcoin em evidência, resultando em dezenas de milhares de tokens de inscrição. Atualmente, cerca de 95% das inscrições nos Ordinals do Bitcoin são de tokens BRC-20, baseados em texto.

A introdução do padrão BRC-20 beneficiou o Bitcoin em diversos aspectos. Em primeiro lugar, ele enriqueceu o ecossistema Bitcoin O BRC-20 aumentou a emissão de tokens e as possibilidades de aplicação na blockchain do Bitcoin, proporcionando um ecossistema mais diversificado.  Os usuários podem agora criar diferentes tipos de tokens – como stablecoins, tokens de segurança e tokens de governança – para atender a diferentes necessidades, impulsionando a inovação e o desenvolvimento. Em segundo lugar, aumentou a usabilidade. Os tokens BRC-20 expandiram o papel do Bitcoin para além da mera criptomoeda.  Os detentores de tokens podem se envolver com diversos aplicativos e projetos, obtendo acesso a uma gama mais ampla de serviços e benefícios. Em terceiro lugar, ele promoveu o desenvolvimento da DeFi. Os tokens BRC-20 canalizam mais liquidez e participantes para aplicativos DeFi na blockchain do Bitcoin. Esses tokens também podem servir como garantia para empréstimos e farming de rendimentos, impulsionando ainda mais o crescimento da DeFi. Em quarto lugar, ele aumentou a competitividade. Com o surgimento de novas plataformas de blockchain, o Bitcoin precisou inovar continuamente para manter sua vantagem competitiva. O padrão BRC-20 contribui para esse objetivo, fornecendo mais funcionalidade e possibilidades e atraindo desenvolvedores e usuários.

Impulsionados por Ordinals e BRC-20, os casos de uso do Bitcoin se expandiram para além do simples armazenamento e troca de valores, servindo como uma Launchpad de ativos que amplia significativamente seus cenários de aplicação. Após a introdução do Ordinals, surgiram novos protocolos, como o Atomicals, o Runes e o PIPE, para ajudar os usuários e os proprietários de projetos a emitir ativos na blockchain do Bitcoin.

Em 14 de novembro de 2021, às 13h18, a altura do bloco do Bitcoin atingiu 709.632, ativando a atualização Taproot. Essa atualização significativa introduziu o esquema de assinatura Schnorr, a estrutura de dados Merkelized Abstract Syntax Trees (MAST) e a nova linguagem Tapscript. Taproot aprimorou a privacidade, a segurança e a funcionalidade do Bitcoin. Com a implementação de novas regras de contrato inteligente e esquemas de criptografia, as transações de Bitcoin se tornaram mais flexíveis e seguras, além de maior proteção de privacidade. Esses avanços estabelecem as bases para futuras soluções de escalabilidade e protocolos de lançamento de ativos.

A Assembleia Legislativa de El Salvador promulgou uma lei que designa o Bitcoin e o dólar americano como moedas oficialmente reconhecidas pelo país. Os cidadãos podem fazer o download gratuito de uma carteira digital fornecida pelo governo. Com essa medida, El Salvador se torna o primeiro país do mundo a adotar oficialmente o Bitcoin como uma moeda oficialmente reconhecida no país.

Em agosto de 2017, a atualização Segregated Witness (SegWit) do Bitcoin foi ativada na altura do bloco 481.824, introduzindo uma melhoria significativa de escalabilidade e um soft fork. O principal objetivo de SegWit é lidar com a capacidade limitada de transações e as altas taxas do Bitcoin. Antes de SegWit, as transações do Bitcoin eram restritas por um limite de tamanho de bloco de 1 MB, o que causava congestionamento e aumento das taxas. Ao reorganizar a estrutura de dados de transação do Bitcoin, SegWit aumentou efetivamente a capacidade do bloco, impulsionando a taxa de transferência da rede. Isso permite que mais dados de transações sejam acomodados em cada bloco, reduzindo o congestionamento e diminuindo os picos de taxas. A importância de SegWit vai além disso; ela abre caminho para grandes desenvolvimentos futuros, incluindo a atualização Taproot. Ela também lançou as bases para inovações como o protocolo Ordinals e os tokens BRC-20, que ganharam popularidade em 2023. Nesse sentido, a SegWit desempenhou um papel central na formação do boom do "Verão de Inscrições" (“Inscriptions Summer”)